“天時地利人和”的中小盤股要起飛了。

今年以來受整體環(huán)境的影響，A股主要股指出現(xiàn)了非常明顯的分化。截至5月31日，代表大盤藍籌風(fēng)格的滬深 300 指數(shù)下跌2.76%，但代表中小盤風(fēng)格的中證500指數(shù)卻大幅上漲5.67%。一漲一跌之間，市場風(fēng)格的轉(zhuǎn)換不言自明。而對于投資者來說，這正是做一筆“聰明”投資的好時機。

在“中小公司擁有貫穿全年的結(jié)構(gòu)性機會”的行業(yè)共識下，代表小盤股走勢的指數(shù)表現(xiàn)出色，其中頗具代表性的中證500指數(shù)走勢明顯優(yōu)于大盤。而在中小盤股的布局上，嘉實中證500ETF憑借對業(yè)績基準的精準“復(fù)制”、良好的流動性以及行業(yè)較低水平的費率，受到了越來越多投資者的關(guān)注。

中小盤股業(yè)績起飛，中證500指數(shù)投資價值凸顯

去年科創(chuàng)板開板，中小市值股票就迎來了一波快速上漲行情。隨著今年利好政策的頻出和經(jīng)濟的逐漸回暖，再加之海外市場的加碼、創(chuàng)業(yè)板注冊制的推出等，中小盤股行情一觸即發(fā)。

跟蹤中小盤股的指數(shù)種類繁多，但各有特點。其中，綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司股價的中證500指數(shù)是一個不錯的選擇。

究其原因，首先中證500的編制好。該指數(shù)由全部A股中剔除滬深300指數(shù)成份股及總市值排名前300名的股票后，總市值排名靠前的500只股票組成。前十大權(quán)重股占比合計僅為5.11％，有利于避免單只股票波動對指數(shù)的影響。

第二，行業(yè)好。作為一只中小盤股基準指數(shù)，中證500創(chuàng)新型行業(yè)權(quán)重占比較高，行業(yè)權(quán)重前三分別是電子、醫(yī)藥和計算機。這些新興產(chǎn)業(yè)更能代表未來的發(fā)展方向。

第三，過往表現(xiàn)好。Wind數(shù)據(jù)顯示，過去10年中證500指數(shù)的年化收益率為6.8％，遠優(yōu)于上證綜指2.66％和深證成指0.68％的同期年化收益，顯示出較強的超額收益能力。

第四，整體估值合適。中證500指數(shù)估值自2015年牛市高點以來持續(xù)降低，最新指數(shù)PE為16.91倍、PB為1.6倍，處于歷史估值1％的最低區(qū)間，為投資者提供了較好的布局機會。

四大核心優(yōu)勢，詮釋“資配神器”嘉實中證500ETF

種種跡象都表明，當(dāng)前中證500指數(shù)或值得配置，那么應(yīng)該怎樣把握投資機會？這個時候就不得不祭出“資配神器”—— 中證500ETF了。

所謂中證500ETF，就是跟蹤中證500指數(shù)的ETF基金。當(dāng)前市面上存在著各種規(guī)模的中證500ETF，但對ETF而言，其本身的規(guī)模永遠不是最重要的——畢竟這受到聯(lián)接基金等諸多因素的影響。相比之下，ETF的成交流動性其實更重要。

另一方面，中證500ETF屬于被動指數(shù)基金，主要操作是被動復(fù)制中證500指數(shù)，因此費率水平對這類基金的影響非常大。

早在2013年初，嘉實基金就發(fā)行了跟蹤中證500的指數(shù)產(chǎn)品——嘉實中證500ETF。作為市場上率先成立的中證500ETF，嘉實中證500ETF的活躍度本身就比較高。而得益于深交所對ETF交易結(jié)算模式的優(yōu)化，ETF份額使用效率進一步提升。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，嘉實中證500ETF今年以來的日均成交額為1.61億元，位居滬深兩市500ETF第3名。

其次，經(jīng)過7年多的操盤，這只基金對業(yè)績基準實現(xiàn)了較為完美的“復(fù)制”。截至5月15日，嘉實中證500ETF最近三年的年化跟蹤誤差僅為0.39%，是14只跟蹤中證500指數(shù)的ETF中誤差相對較小的一只。

第三，在投資者關(guān)注度很高的費率方面，行業(yè)內(nèi)主流的ETF費率大概在0.6%的水平。而嘉實中證500ETF及聯(lián)接基金早在2019年6月份就宣布將費率降至“管理費0.15%+托管費0.05%”，僅為前述費率的1/3。

最后，嘉實中證500ETF采用了雙基金經(jīng)理制度，指數(shù)投資部總監(jiān)陳正憲加上副總監(jiān)何如的明星組合，為基金上了一道“雙保險”。

以便宜價格買到良好的成長能力，再選擇一個低成本的指數(shù)工具，一筆“聰明”的投資就完成啦。

布局ETF產(chǎn)品矩陣，嘉實基金致力于打造中國資產(chǎn)配置的基點

憑借精準的“復(fù)制”能力，嘉實中證500ETF成立以來總回報率達到66.21%，大幅超過同期滬深300指數(shù)約40%的漲幅。而這僅僅是嘉實基金ETF產(chǎn)品矩陣的一個縮影。

去年6月12日，嘉實基金正式發(fā)布“Super ETF 超聰明的指數(shù)投資”品牌，提出力爭成為中國資產(chǎn)配置的基點。將近一年過去了，該品牌不斷擴容，相繼發(fā)布了一系列產(chǎn)品，為投資者提供更多優(yōu)質(zhì)選項的同時也練就了六大“超能力”。

除了前面提到的費率低、流動性強、跟蹤誤差小這三個顯著特點之外，Super ETF還具備了許多優(yōu)勢。例如，策略更加多元，產(chǎn)品矩陣涵蓋寬基指數(shù)、主題指數(shù)、Smart Beta及其行業(yè)類產(chǎn)品。

其次，盡管Super ETF策略多元，但相關(guān)產(chǎn)品的指數(shù)編制十分清晰、透明，簡單易懂。

最后，長期超額收益能力強。數(shù)據(jù)顯示，Super ETF陣營當(dāng)中成立一年以上的全部10只ETF產(chǎn)品當(dāng)中,自成立以來有9只產(chǎn)品取得正收益，且相對上證綜指超額收益率都在15%以上，嘉實中證主要消費ETF成立近6年來總回報超200%。

盡管成立才一年時間，嘉實基金的Super ETF圍繞上述6大維度的投資體驗已經(jīng)有不同程度的提升。這個“因思想出發(fā)”的品牌，正在“做中國資產(chǎn)配置基點”的路上穩(wěn)步前進。

文/芮秋

（本文不作為投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）