每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日，中國裁判文書網(wǎng)披露了原招商證券資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理杜某江利用未公開信息交易二審刑事裁定書。裁定書顯示：維持原判，即判決被告人杜某江犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑一年六個月，并處罰金人民幣一千元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，杜某江在2010年1月至2014年5月利用其掌握的定向資產(chǎn)管理賬戶股票交易的非公開信息，操作8個賬戶大搞“老鼠倉”，趨同交易股票116只，趨同交易股票金額累計約49255.4萬元，但最終卻累計虧損約394.51萬元。

值得一提的是，2017年11月，杜某江已經(jīng)因違規(guī)買賣股票、私下接受客戶委托買賣證券等違法行為被深圳證監(jiān)局采取了行政處罰措施。

招商證券內(nèi)部自查發(fā)現(xiàn)投資經(jīng)理泄露未公開信息

今日，中國裁判文書網(wǎng)披露了招商證券資管原投資經(jīng)理杜某江的二審刑事裁定書，而杜某江事件其實可以回溯到2014年。

在招商證券2014年內(nèi)部對資產(chǎn)管理業(yè)務的專項審計的過程中，發(fā)現(xiàn)定向資產(chǎn)管理業(yè)務投資經(jīng)理杜某江泄露未公開信息，有兩名資金量較大的客戶與投資經(jīng)理杜某江所管理的賬戶買賣股票的重合度分別為78%和94%，買入時機重合度在50%左右。

經(jīng)核查發(fā)現(xiàn)，馬某某（杜某江妻子）的股票賬戶存在買賣股票記錄，其委托來源IP和MAC地址均不在招商證券公司，但委托來源與上述兩名客戶高度重合；深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2013年起共有7名客戶的9個賬戶委托地址來源與馬某的高度趨同。根據(jù)以上線索及數(shù)據(jù)分析結(jié)果，稽核小組初步判斷杜某江存在泄露未公開信息的情況。

在接受調(diào)查時，杜某江前后說法不一，試圖隱瞞真相。招商證券在調(diào)查過程中立即采取了終止杜某江投資經(jīng)理資格的緊急措施。后于2014年10月23日給予杜某江開除處分，扣發(fā)其月度浮動績效工資及年度尚未發(fā)放的全部浮動績效獎金，并將其違規(guī)行為及處罰情況報告中國證券業(yè)協(xié)會及提交相關(guān)系統(tǒng)備案。

2014年10月，離開招商證券的杜某江前往達晨創(chuàng)投資產(chǎn)管理部任研究員。2015年10月21日，深圳證監(jiān)局對杜某江內(nèi)幕交易立案調(diào)查，2017年1月，深圳證監(jiān)局將杜某江涉嫌犯罪的行為上報證監(jiān)會稽查局，并建議移送公安機關(guān)查處。2017年7月18日杜某江被取保候?qū)彙?/p>

深圳證監(jiān)局已對其罰沒近97萬元

2017年11月，深圳證監(jiān)局對杜某江采取了行政處罰，同年12月，證監(jiān)會也對此進行了通報。經(jīng)查明，杜某江2007年9月至2014年6月在招商證券從業(yè)期間，先后任研究發(fā)展中心分析師、資產(chǎn)管理總部理財投資部投資經(jīng)理。在招商證券從業(yè)期間，杜某江存在以下違法行為：

一、證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票。2008年4月至2014年5月，杜某江在招商證券從業(yè)期間，利用其妻子馬某某的證券賬戶違規(guī)進行股票交易，累計獲利42.09萬元，扣除與其管理定向賬戶交易趨同部分的獲利3.63萬元，杜某江涉嫌從業(yè)人員違規(guī)買賣股票累計獲利38.46萬元。

二、證券從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣證券。2010年4月至2014年5月，杜某江在招商證券從業(yè)期間，私下接受客戶的全權(quán)委托，操作“陳某某”等7個證券賬戶買賣相關(guān)股票，其本人未獲得收益。

深圳證監(jiān)局因此對杜某江證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票的違法行為，沒收違法所得38.46萬元，并處以38.46萬元罰款；對杜某江證券從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣證券的違法行為，給予警告，并處以20萬元罰款。

上述兩項違法行為合并處罰為：給予警告，沒收違法所得38.46萬元，并處以58.46萬元罰款。

二審裁定維持原判

事實上，除了行政處罰外，等待杜某江的還有刑事處罰。廣東省深圳中級人民法院審理了杜某江犯利用未公開信息交易罪一案，于2019年12月11日作出刑事判決，判決稱，杜某江的行為已構(gòu)成利用未公開信息交易罪，且屬情節(jié)特別嚴重。杜某江主動投案并如實交代犯罪事實，是自首，依法應減輕處罰。杜某江認罪認罰，依法可從輕處罰。判決杜某江犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑一年六個月，并處罰金人民幣一千元。

不過，宣判后，杜某江不服，提出上訴。廣東省高級人民法院進行了審理。經(jīng)審理查明，杜某江于2010年1月調(diào)入招商證券資產(chǎn)管理總部理財投資部擔任投資經(jīng)理，主要負責定向資產(chǎn)管理業(yè)務投資管理。“鮑某”等26個定向資產(chǎn)管理業(yè)務賬戶為杜某江所管理，在其投資權(quán)限內(nèi)有完全控制權(quán)。該26個定向資產(chǎn)管理業(yè)務標的的股票、交易時點和數(shù)量均屬于內(nèi)幕信息以外的其他非公開信息。

2010年1月至2014年5月，杜某江利用其掌握的定向資產(chǎn)管理賬戶股票交易的非公開信息，操作“馬某”等8個賬戶同步于或稍晚于其管理的26個定向資產(chǎn)管理業(yè)務賬戶交易相關(guān)股票，趨同交易股票ll6只，趨同交易股票金額累計約49255.4萬元，趨同交易股票累計虧損約394.51萬元。案發(fā)后，杜某江主動到公安機關(guān)投案并如實供述了自己的罪行。

“我利用未公開信息交易的具體做法就是‘跟投’，就是我擬定的由我負責管理的公司投資客戶需要買進哪些股票，我自己私下操作的8個股票賬戶中也跟著買進那些股票；賣出股票時也跟著賣出，就是跟進跟出。我私下操作這8個股票賬戶沒有盈利，反而虧損390多萬元。這些資金都是客戶的資金，也因為沒有賺到錢，所以我沒有得到賬戶所有人給我的分紅或報酬”，杜某江供述道。

關(guān)于上訴人杜某江的行為是否屬于情節(jié)嚴重的問題，廣東省高級人民法院表示，杜某江利用未公開信息交易行為造成涉案證券賬戶實際投資人390余萬元高額損失，應認定為《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》第六條規(guī)定的造成其他嚴重后果的情形。

另外，杜某江利用未公開信息交易行為涉案交易成交額超過5000萬元，并有前述造成其他嚴重后果的情形，根據(jù)前述司法解釋第七條規(guī)定，應認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)特別嚴重”情形。因此，杜某江及其辯護人辯稱其行為屬于情節(jié)嚴重理由不成立，不予采納。

最終，廣東省高級人民法院裁定：駁回上訴，維持原判。