每經(jīng)記者｜彭水萍    每經(jīng)編輯｜周宇翔    

費盡心機賣研報，未曾想一朝被罰，所有心血全落了空。北京證監(jiān)局近日公布的一份行政處罰書顯示，因非法出售研報獲利2萬多元，財經(jīng)博主凱恩斯所屬公司及相關(guān)當(dāng)事人被處罰共計52萬元。

圖片來源：北京證監(jiān)局網(wǎng)站

11月16日，北京證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了一則行政處罰決定書，處罰對象為北京知可行科技有限公司及公司監(jiān)事陳立鋒、員工呂長順，處罰原因是當(dāng)事人涉嫌非法經(jīng)營證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

在2018年3月至2018年9月期間，北京知可行與興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部合作，通過“凱恩斯V”賬戶在同花順旗下財經(jīng)社區(qū)出售付費服務(wù)包，該付費服務(wù)包內(nèi)容為一篇疫苗行業(yè)研究報告。

北京證監(jiān)局查明，北京知可行、陳立鋒及呂長順均未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可。

處罰書顯示，2017年8月，興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱興業(yè)證券）與浙江同花順云軟件有限公司簽訂了在同花順旗下財經(jīng)社區(qū)開展線上投顧業(yè)務(wù)合作的協(xié)議，興業(yè)證券具體負(fù)責(zé)開展合作的為興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部。經(jīng)同花順工作人員陳某介紹，呂長順、陳立鋒與興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部合作在同花順旗下財經(jīng)社區(qū)開展線上投顧業(yè)務(wù)，形式為付費訂閱研究報告。

2017年9月27日，陳立鋒實際控制的北京知可行與浙江同花順網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂了《同花順平臺知識服務(wù)協(xié)議》。

2017年10月9日，呂長順與北京知可行簽訂正式勞動合同，入職后呂長順將其所有的同花順平臺“凱恩斯V”賬戶注冊信息中的認(rèn)證名變更為北京知可行。

2017年10月，為了入職興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部，陳立鋒將北京知可行的法定代表人和經(jīng)理由其本人變更為其配偶吳某莉。陳立鋒改任監(jiān)事，公司仍由陳立鋒實際控制。

2017年11月1日，陳立鋒與興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部簽訂勞動合同。

2017年11月3日，北京知可行將“凱恩斯V”賬戶的備注信息變更為興業(yè)證券投資顧問，并備注了興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部員工陳某麗的證書編號S019******0035。

2018年3月至2018年9月，北京知可行與興業(yè)證券杭州清泰街營業(yè)部合作，通過“凱恩斯V”賬戶在同花順旗下財經(jīng)社區(qū)出售付費服務(wù)包,該付費服務(wù)包內(nèi)容為一篇疫苗行業(yè)研究報告《重磅品種陸續(xù)上市大爆發(fā)，疫苗迎來新時代--疫苗行業(yè)的發(fā)展前景分析》（以下簡稱《疫苗前景分析》），銷售單價為99元，署名為陳某麗及凱恩斯團隊。凱恩斯團隊包括北京知可行實際控制人、監(jiān)事陳立鋒和北京知可行員工呂長順。北京知可行、陳立鋒及呂長順均未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可。《疫苗前景分析》由呂長順和陳立鋒通過公開渠道收集相關(guān)資料整理而成，陳某麗負(fù)責(zé)《疫苗前景分析》在興業(yè)證券內(nèi)部的審核流程。2018年3月22日至2018年9月3日，《疫苗前景分析》共售出238份，扣除相關(guān)費用后北京知可行銀行賬戶共收到款項22218元。

根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二條的規(guī)定，《疫苗前景分析》為證券研究報告。

上述違法事實，有情況說明、相關(guān)協(xié)議、銀行流水、相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

北京知可行上述行為違反了2005年《證券法》第一百二十二條關(guān)于“未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)”規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十七條所述的“未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立證券公司或者非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)”的行為。北京知可行實際控制人、監(jiān)事陳立鋒為直接負(fù)責(zé)的主管人員;呂長順為其他直接責(zé)任人員。案件調(diào)查期間，呂長順、陳立鋒能夠積極配合調(diào)查工作。

北京知可行在申辯材料及聽證過程中提出：第一，《疫苗前景分析》屬于科普文章，不是證券研究報告。第二，《疫苗前景分析》經(jīng)過了同花順以及興業(yè)證券的審核，符合相關(guān)要求。第三，《疫苗前景分析》作者為有證券投資咨詢從業(yè)資格的興業(yè)證券員工陳某麗，我公司呂長順和興業(yè)證券員工陳立鋒僅僅為陳某麗收集資料，且陳立鋒已入職興業(yè)證券清泰街營業(yè)部，以團隊名義發(fā)布文章是獲得興業(yè)證券許可的一種工作行為。第四，北京知可行未與興業(yè)證券建立合作關(guān)系，也未曾簽署任何相關(guān)協(xié)議，僅僅是與同花順有合作關(guān)系。第五，《疫苗前景分析》產(chǎn)生的收入由同花順根據(jù)協(xié)議分成給北京知可行，北京知可行的經(jīng)營范圍當(dāng)中有經(jīng)濟信息咨詢，屬于合法的收入。第六，僅獲得2萬余元的收入，且沒有社會危害，沒有客戶投訴，沒有受害者，罰款金額過高。

陳立鋒在申辯材料及聽證過程中提出：第一，《疫苗前景分析》屬于科普文章，不是證券研究報告。第二，《疫苗前景分析》經(jīng)過了同花順以及興業(yè)證券的審核，符合相關(guān)要求。第三，《疫苗前景分析》作者為有證券投資咨詢從業(yè)資格的興業(yè)證券員工陳某麗，其僅僅為陳某麗收集資料，且已入職興業(yè)證券清泰街營業(yè)部，并且取得了證券從業(yè)資格，為工作行為。第四，《疫苗前景分析》產(chǎn)生的收入由同花順根據(jù)協(xié)議分成給北京知可行，沒有直接進(jìn)入其本人賬戶，是正常的商業(yè)行為，與其無關(guān)。第五，僅獲得2萬余元的收入，且沒有社會危害，沒有客戶投訴，沒有受害者，罰款金額過高。

呂長順在申辯材料及聽證過程中提出：第一，《疫苗前景分析》屬于科普文章，不是證券研究報告。第二，本人僅為北京知可行聘用員工，僅限于在網(wǎng)絡(luò)上文字資料搜集，并且未在文章中署名，也未獲得過任何收入，不應(yīng)處罰本人。第三，《疫苗前景分析》經(jīng)過了同花順以及興業(yè)證券的審核，即使內(nèi)容存在一定瑕疵，也是兩個公司的審核不合規(guī)，與其沒有關(guān)系。第四，僅獲得2萬余元的收入，且沒有社會危害，沒有客戶投訴，沒有受害者，罰款金額過高。

經(jīng)復(fù)核，我局認(rèn)為：

第一，關(guān)于《疫苗前景分析》的性質(zhì)?！兑呙缜熬胺治觥芳扔袑σ呙缧袠I(yè)的研究分析又有對四家疫苗行業(yè)上市公司的評價，符合《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二條對于證券研究報告的定義。

第二，關(guān)于責(zé)任主體的認(rèn)定。北京知可行與其他機構(gòu)合作發(fā)布由凱恩斯團隊與他人共同署名的《疫苗前景分析》并收取費用的行為屬于經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。北京知可行及凱恩斯團隊成員陳立鋒、呂長順，均明知自己沒有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。根據(jù)北京知可行及呂長順、陳立鋒在本案違法行為中的職責(zé)和作用，我局對于責(zé)任主體的認(rèn)定證據(jù)充分，事實清楚。

第三，關(guān)于本案量罰。本案對于當(dāng)事人的量罰，充分考慮了涉案行為的違法事實、情節(jié)、社會危害程度以及責(zé)任人員的職務(wù)、作用等情況，量罰適當(dāng)。

綜上，我局對上述陳述申辯意見不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，根據(jù)2005年《證券法》第一百九十七條的規(guī)定，我局決定：

一、沒收北京知可行違法所得22218元，并處以40萬元罰款;

二、對陳立鋒給予警告，并處以6萬元罰款;

三、對呂長順給予警告，并處以6萬元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰委員會辦公室和北京證監(jiān)局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)