每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜吳永久    

11月18日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司2020年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。證券公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，135家證券公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3423.81億元，凈利潤(rùn)1326.82億元，分別同比增長(zhǎng)31.08%和42.51%。126家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。

華泰證券非銀組認(rèn)為，短期看券商2020年業(yè)績(jī)已達(dá)高位，2021年投行、財(cái)富管理、融券、衍生品和股權(quán)投資仍將是券商業(yè)績(jī)?cè)鏊俸诵脑隽俊?/p>

9家券商尚未盈利

證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，135家證券公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3423.81億元，同比增長(zhǎng)31.08%，凈利潤(rùn)1326.82億元，同比增長(zhǎng)42.51%，其中126家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者計(jì)算到，僅第三季度，這135家證券公司就實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1289.77億元、凈利潤(rùn)495.35億元。

具體從各主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來看，前三季度135家證券公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）900.08億元，同比增長(zhǎng)43.94%；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入431.58億元，同比增長(zhǎng)72.85%；財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入50.62億元，同比增長(zhǎng)-25.71%；投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入31.98億元，同比增長(zhǎng)26.60%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入212.64億元，同比增長(zhǎng)11.54%；利息凈收入445.60億元，同比增長(zhǎng)28.27%；證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）1013.63億元，同比增長(zhǎng)15.35%。

不難看到，證券承銷與保薦業(yè)務(wù)收入增幅最為顯著。國(guó)開證券研究報(bào)告顯示，IPO、再融資、債券承銷等多個(gè)板塊均實(shí)現(xiàn)同比高增長(zhǎng)。今年前三季度，注冊(cè)制改革順利推進(jìn)，市場(chǎng)共完成IPO295家，募集資金3557億元，同比增長(zhǎng)154.0%;市場(chǎng)再融資規(guī)模達(dá)到5970億元，同比增長(zhǎng)19.3%；券商債券總承銷金額達(dá)到7.12萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)了31%。

另外，證券業(yè)協(xié)會(huì)還披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，135家證券公司總資產(chǎn)為8.57萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為2.24萬(wàn)億元，凈資本為1.79萬(wàn)億元，客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）1.56萬(wàn)億元，受托管理資金本金總額11.23萬(wàn)億元。

記者注意到，總資產(chǎn)8.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.08%。其中，中信證券今年在總資產(chǎn)方面實(shí)現(xiàn)重大跨越，截至三季度末，中信證券總資產(chǎn)達(dá)1.04萬(wàn)億元，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)總資產(chǎn)過萬(wàn)億元的券商。

機(jī)構(gòu)：短期看券商2020年業(yè)績(jī)已達(dá)高位

進(jìn)入11月，2020年也進(jìn)入到尾聲，各大券商也紛紛對(duì)證券行業(yè)全年業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。比如東吳證券預(yù)測(cè)顯示，在中性假設(shè)下，證券行業(yè)2020年?duì)I業(yè)收入達(dá)4681億元，凈利潤(rùn)達(dá)1638億元，分別同比增長(zhǎng)29.8%和33.1%，ROE為7.8%。東吳證券稱，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要源于資本市場(chǎng)改革驅(qū)動(dòng)、對(duì)外開放利好等因素，同時(shí)凈資產(chǎn)規(guī)模增至2.2萬(wàn)億元。

招商證券表示，預(yù)計(jì)2020年全年行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4693億元，同比增長(zhǎng)30%；凈利潤(rùn)達(dá)1596億元，同比增長(zhǎng)30%。ROE回升至7.6%。

天風(fēng)證券表示，預(yù)計(jì)2020年證券行業(yè)將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4869億元，同比上升35.1%；證券行業(yè)將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1802億元，同比增長(zhǎng)46.4%。預(yù)計(jì)全行業(yè)的ROE為8.4%，年末凈資產(chǎn)將達(dá)到2.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.4%。

“短期看券商2020年業(yè)績(jī)已達(dá)高位，2021年投行、財(cái)富管理、融券、衍生品和股權(quán)投資仍將是券商業(yè)績(jī)?cè)鏊俸诵脑隽浚谫Y、資管、股票投資等業(yè)務(wù)將保持相對(duì)穩(wěn)健，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在2020年高基數(shù)效應(yīng)下或面臨負(fù)向增長(zhǎng)，但交易制度改革或?qū)⒁欢ǔ潭壬袭a(chǎn)生正貢獻(xiàn)。”華泰證券的研究報(bào)告中指出。

在投行業(yè)務(wù)方面，上述華泰證券研報(bào)顯示，2020 年投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)顯著放量，未來伴隨全面注冊(cè)制改革和資本市場(chǎng)良性循環(huán)，投行業(yè)務(wù)仍有望是券商業(yè)績(jī)有力支撐。大型投行將打造全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈的大投行生態(tài)圈，中小投行或?qū)⑻剿鲗I(yè)、特色的精品券商之路。大型券商投行有望憑借綜合優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，行業(yè)馬太效應(yīng)或?qū)⒓觿　?/p>

東方金誠(chéng)金融業(yè)務(wù)部分析師王佳麗也表示：“預(yù)計(jì)隨著注冊(cè)制落地、交易機(jī)制優(yōu)化，券商投行、財(cái)富管理等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入有望保持高增長(zhǎng)，大型券商業(yè)務(wù)布局日趨完善，中小券商突圍難度較大。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)