每經記者｜王硯丹    每經編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

2020年那么好的行情，竟然有上市券商爆出巨額虧損！

太平洋證券1月29日晚間發(fā)布2020年業(yè)績預告，預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-7.5億元到-6.5億元，與上年同期相比減少12.13億元到11.13億元；預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-4.64億元到-3.64億元，與上年同期相比，將減少8.86億元到7.86億元。

計提減值+預計負債 拖累利潤總額超11億元

公告顯示，導致太平洋證券2020年業(yè)績變動主要原因有二：計提減值準備和預計負債。

首先，公司計提資產減值準備約7.59億元，扣除所得稅因素，影響公司2020年凈利潤約5.69億元。主要由于股票質押業(yè)務融資人違約，同時受市場行情影響作為擔保品的股票市值大幅下跌，公司針對股票質押業(yè)務計提減值準備。

太平洋證券計提的資產減值準備又主要分為五大類：

1. 融出資金

對于融出資金業(yè)務，公司在個別檢查的基礎上，采用違約概率/違約損失率方法計量測算融出資金的預期信用損失。根據《企業(yè)會計準則》和公司相關會計政策，2020年度計提融出資金減值準備人民幣7.40萬元。

2. 買入返售金融資產

根據《企業(yè)會計準則》和公司相關會計政策，2020年計提買入返售金融資產減值準備1.23億元，轉出買入返售金融資產2.66億元，合計轉回買入返售金融資產減值準備1.43億元，

但轉出部分并不是收回了錢，而是根據會計準則，買入返售金融資產中，股票質押業(yè)務違約客戶的股票強制平倉后，融出資金的業(yè)務性質已發(fā)生變化，不再以質押股票進行擔保，轉為其他性質的債權關系，故將其轉入應收賬款，相應計提的減值準備也轉入應收賬款。

對于股票質押業(yè)務，太平洋證券同樣在個別檢查的基礎上，采用違約概率/違約損失率方法計量測算股票質押業(yè)務的預期信用損失。

3. 應收賬款

根據《企業(yè)會計準則》和公司相關會計政策，2020年度計提應收賬款減值準備人民幣8.96億元。其中，按單項計提減值準備8.98億元，按組合轉回減值準備213.40萬元。

太平洋證券指出，按單項計提減值準備，主要針對違約的股票質押業(yè)務轉入應收賬款的項目。公司對應收賬款擔保情況、清收情況等綜合評估后，采用違約概率/違約損失率方法，計量測算應收賬款的預期信用損失。經測算，針對違約的股票質押業(yè)務轉入應收賬款的項目計提減值準備8.90億元，其中新增計提應收賬款資產減值準備6.24億元，由買入返售金融資產轉入應收賬款減值準備2.66億元。

4. 應收利息

根據《企業(yè)會計準則》和公司相關會計政策，2020 年度轉回應收利息減值準備人民幣421.71萬元。主要是本年處置部分違約債券，轉回以前計提的應收利息減值準備。

5. 其他應收款

根據《企業(yè)會計準則》和公司相關會計政策，2020年度計提其他應收款減值準備人民幣1022.48 萬元。

對于其他應收款，公司采用新金融工具準則的簡化方法，按組合基于歷史信用損失經驗，考慮與債務人及經濟環(huán)境相關的前瞻性信息，按照相當于整個存續(xù)期內預期信用損失來計量其他應收款的預期信用損失。

第二，根據中國證監(jiān)會《證券公司大集合資產管理業(yè)務適用<關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見>操作指引》，公司擬使用自有資金購買待整改大集合產品持有的部分低流動性資產。該事項導致虧損的可能性基本確定且能夠可靠計量，符合預計負債的確認條件。最終公司計提預計負債約4.11億元，影響公司2020年凈利潤約3.08億元。

多事之秋：去年評級被降為CCC 內控成重點監(jiān)管對象

《每日經濟新聞》記者注意到，這也不是太平洋證券的第一次虧損了——2018年公司曾巨虧13億元，2019年實現(xiàn)凈利潤4.7億元，本次再次巨虧“踩坑”。

除了業(yè)績虧損之外，太平洋證券2020年“諸事不利”。2019年底，公司大股東北京嘉裕投資有限公司準備將其持有的占公司總股本5.87%的股份轉讓給華創(chuàng)證券，華創(chuàng)證券收購太平洋證券一事得到了資本市場極大關注，華創(chuàng)證券因此向嘉裕投資支付了15億元保證金。但2020年底，這一聯(lián)姻告吹，且根據華創(chuàng)陽安2020年底的公告，嘉裕投資僅償還了5000萬元保證金，目前華創(chuàng)證券擁有北京嘉裕質押的5.81億股太平洋證券股份優(yōu)先受償權，還凍結了北京嘉裕持有的太平洋證券3.49億股股份。

2020年5月，內蒙古證監(jiān)局又公告稱，由于發(fā)現(xiàn)太平洋證券內蒙古分公司有員工私自銷售金融產品，經營管理混亂、合規(guī)管理失效，負責人宋長達涉嫌犯罪被司法部門采取強制措施，對太平洋證券內蒙古分公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施、并暫停新開證券賬戶1年。

此外，根據太平洋證券歷史公告，公司涉及到多起股票質押回購訴訟。如2020年12月30日公告的訴江蘇隆明投資有限公司等質押式證券回購糾紛案。根據公司申請，法院依法對被執(zhí)行人江蘇隆明持有的*ST環(huán)球（600146）合計1879.91萬股股票（分400萬股、1479.91萬股兩筆）進行公開拍賣，因無人競拍而流拍。后公司提出以物抵債申請并收到云南省昆明市中級人民法院作出的執(zhí)行裁定書》，主要內容如下：1、將被執(zhí)行人江蘇隆明持有的*ST環(huán)球合計1879.91萬股股票以一拍保留價共計人民幣2652.56萬元抵償給公司。2、公司可持本裁定書到相關部門變更登記手續(xù)。

*ST環(huán)球目前仍在交易，最新收盤價為每股1.09元，距離面值退市紅線一步之遙，太平洋證券也被動成為了流通股股東。

由于眾多業(yè)務條線“觸雷”，太平洋證券的內控成為了監(jiān)管重點關注的對象。證監(jiān)會公布的2020年券商分類結果顯示，太平洋證券的評級為CCC級，較2019年的B級又下降一級。

盡管近期上市券商屢屢披露計提減值準備事項，但許多券商“家大業(yè)大”，利用一些優(yōu)勢業(yè)務賺得盆滿缽滿。如中信建投雖然2020年計提13.19億元減值準備，但凈利潤增速仍然超過70%，年利潤近百億元。太平洋證券原本凈資本規(guī)模就偏小，再在內控方面暴露出薄弱環(huán)節(jié)，便對公司業(yè)績形成了巨大打擊。

截至1月29日，太平洋證券收于每股3.27元，股價在券商板塊中排名倒數(shù)第一。