本周一，A股上午走強(qiáng)，醫(yī)療、周期、自動(dòng)駕駛、華為汽車相關(guān)、模擬芯片等個(gè)股上漲，然而午后券商與白酒這兩類權(quán)重較大的品種齊齊殺跌，加上個(gè)別白馬股跳水，最終股指被拖下水。殺跌較多的白馬股包括上海機(jī)場(chǎng)、恒立液壓、寧德時(shí)代、海天味業(yè)等。截至收盤，上證綜指跌0.95%至3441.17點(diǎn)，深證綜指跌0.75%至2281.30點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.57%，科創(chuàng)50指數(shù)小漲0.23%。北上資金表現(xiàn)相對(duì)積極，全天凈流入32.04億元。不過(guò)，雖然是凈流入，但主要表現(xiàn)在上午，午后有所減弱。

券商股領(lǐng)跌個(gè)股是中泰證券。中泰證券的總股本不小，流動(dòng)股很小，個(gè)人覺(jué)得這可能是潛在利空。一個(gè)多月后中泰證券上市滿一年，按規(guī)則將有不少限售股解禁，由以往次新券商股上市滿一年的走勢(shì)看，多數(shù)股價(jià)會(huì)受沖擊，市場(chǎng)學(xué)乖了，也許就會(huì)提前反應(yīng)。

另一券商股東方財(cái)富有高層變動(dòng)的消息，被“標(biāo)題黨”搞得亂七八糟，公司已作了澄清，明顯屬于正常人事變動(dòng)，不會(huì)構(gòu)成沖擊。東方財(cái)富盤中表現(xiàn)較其他券商股平穩(wěn)。

在“五一節(jié)”將至的背景下，迎駕貢酒、重慶啤酒等酒類股的殺跌有點(diǎn)莫名其妙。部分二三線酒類股近期漲幅頗大，也許市場(chǎng)跟風(fēng)資金追高意愿不足，一旦少部分酒類股領(lǐng)跌，就易形成集體殺跌。

白酒股基本面并無(wú)特別大的問(wèn)題，頂多就是估值隨股價(jià)上漲而越來(lái)越缺乏吸引力。周一另一殺跌的白馬股海天味業(yè)也有類似問(wèn)題，即基本面無(wú)懈可擊，就是估值偏高。

當(dāng)市場(chǎng)無(wú)法容忍過(guò)度的估值時(shí)，一般處于兩類情況，一是市場(chǎng)可用資金并不那么充裕，二是市場(chǎng)信心與底氣有所欠缺。就目前這種情況看，我覺(jué)得這兩種情形均存在。

央行在流動(dòng)性方面只是維穩(wěn)，不放水，也不顯著回收，由于市場(chǎng)暫時(shí)無(wú)法預(yù)期未來(lái)會(huì)轉(zhuǎn)為寬松，故目前相對(duì)“夠用”的流動(dòng)性只能支撐超跌個(gè)股回升，卻無(wú)法將股價(jià)推升得過(guò)高。

信心方面，因“抱團(tuán)股”位置仍相對(duì)稍高，故多數(shù)市場(chǎng)人士猜測(cè)今年沒(méi)有太大行情，權(quán)重白馬股稍漲后就易觸發(fā)上檔套牢盤松動(dòng)。

投資者可持股過(guò)“五一節(jié)”，但應(yīng)避免買入位置較高的品種，除非目標(biāo)公司年報(bào)、季報(bào)均展現(xiàn)出良好前景。無(wú)論“五一節(jié)”后股指怎么走，有業(yè)績(jī)的品種就有相對(duì)安全性。如果投資者偏好績(jī)優(yōu)白馬，應(yīng)降低盈利期望值，或者應(yīng)拉長(zhǎng)盈利目標(biāo)期限。如今市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化日益嚴(yán)重，撿漏機(jī)會(huì)遠(yuǎn)少于往年。如果投資者偏好題材股，不宜重倉(cāng)。題材類股看上去走勢(shì)兇猛，其實(shí)踩點(diǎn)很難。另外，參與的題材最好“硬”些，比如今年先后大熱的碳中和、自動(dòng)駕駛、醫(yī)美等。