每經(jīng)記者｜李碩  段思瑤    每經(jīng)編輯｜裴健如    

時隔7個月后，Model Y標準續(xù)航版猝不及防地殺入30萬元以內，特斯拉門店的咨詢電話再次被打爆。

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，Model Y以約4.62萬輛的成績沖進1~6月國內新能源汽車銷量排行榜的第三位。這意味著，在該榜單前三名中，特斯拉憑借Model 3和Model Y 兩款車型已經(jīng)拿下了兩個席位。如今，特斯拉又放出Model Y標準續(xù)航版這條“鯰魚”，再次攪動了國內新能源汽車市場。

事實上，今年上半年，國內新能源乘用車銷量已在高速增長，零售量破百萬，創(chuàng)歷史新高。

圖片來源：視覺中國

新能源汽車終端市場的火爆，也給了資本市場持續(xù)看好的信心。6月，不管是A股整車、產(chǎn)業(yè)鏈，還是美股的汽車股，站在頂端的個股無一不與新能源概念有關，比亞迪（002594.SZ）、寧德時代（300750.SZ）、特斯拉（TSLA）的市值持續(xù)沖高。

新能源汽車指數(shù)也在過去半年快速奔跑。Wind數(shù)據(jù)顯示，從今年年初至7月12日，新能源汽車指數(shù)上漲31.77%，動力電池指數(shù)上漲71.06%，鋰電隔膜指數(shù)上漲38.93%，鋰電電解液指數(shù)上漲了110.46%。

基于此，乘聯(lián)會將2021年新能源乘用車批發(fā)銷量預期從200萬輛調高至240萬輛。但即便如此，全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹還是認為，240萬輛的銷售目標過于保守，他認為下半年國內新能源乘用車走勢會超出很多人的預期。

 

比亞迪“登頂”

6月，新能源汽車再度交出高分“成績單”。

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，6月我國新能源乘用車批發(fā)銷量為22.7萬輛，環(huán)比5月增長14.7%，同比增長165.7%，呈強勢增長的良好態(tài)勢。其中，純電動乘用車的批發(fā)銷量為18.6萬輛，同比增長175%；插電混動乘用車的銷量為4.1萬輛，同比增長130.4%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

今年上半年，我國新能源汽車累計零售量為100.1萬輛，同比增長218.9%。中汽協(xié)方面分析認為，上半年中國新能源汽車市場的恢復好于預期，一方面是消費者對新能源汽車的接受度和需求度不斷提升；另一方面，“雙積分”的目標也在倒逼車企向市場提供更多更好的產(chǎn)品。此外，充電基礎設施建設不斷完善，也在助推新能源汽車市場化進程不斷加快。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會副總工程師許海東透露，我國新能源汽車滲透率已由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%。其中，6月新能源汽車市場滲透率超過12%。“這將是一個引發(fā)私人購車進入快速發(fā)展階段的觸發(fā)點，也預示著新興動能正在逐步擴大中。”許海東說。

分車型看，6月高端電動車型銷量強勢增長，中、低端則相對平穩(wěn)。其中A00級電動車批發(fā)銷量為5.95萬輛，在6月純電動車整體銷量中的占比為31%；A級電動車在當月純電動車整體銷量中所占份額為28%，出現(xiàn)谷底回升；B級電動車銷量為4.95萬輛，環(huán)比5月增長6%，在當月純電動車中的銷量占比為27%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

分品牌看，6月國內新能源乘用車市場多元化發(fā)力，共有4家企業(yè)零售銷量破萬輛。其中，比亞迪以4.03萬輛的成績，成功超越上汽通用五菱拿下第一，也結束了后者十個月的“霸主”地位；上汽通用五菱則以單月3.13萬輛的銷售成績位列第二；特斯拉中國完成2.81萬輛銷量，保持探花之銜；第四名廣汽埃安銷量為1.04萬輛，與前三名仍存在不小差距。

值得注意的是，近期特斯拉宣布國產(chǎn)Model Y標準續(xù)航版正式開啟預訂，起售價為27.6萬元，較長續(xù)航版車型便宜超7萬元，較高性能版車型價格則低出超10萬元。有觀點認為，特斯拉推出低價位車型，不僅會對自主品牌企業(yè)產(chǎn)生一定壓力，也會對合資品牌、外資品牌等車企造成一定威脅，國內新能源汽車市場競爭力將日趨激烈。

制表：每經(jīng)記者 李碩

“特斯拉推出30萬元以下的SUV，對新能源汽車的發(fā)展有巨大的促進意義，因為新能源車的核心特征之一就是低成本的推動，這將促使更多車企也推出低成本產(chǎn)品，讓更多的人接受電動車。”崔東樹表示。

與此同時，6月，蔚來、理想、小鵬、合眾、零跑等新勢力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)也很亮眼。值得關注的是，在主流合資品牌中，大眾品牌新能源車零售量為8875輛，占據(jù)主流合資品牌近半壁江山，隨著ID家族產(chǎn)品線的豐富，大眾品牌或將積累更多先發(fā)優(yōu)勢。此外，豪華品牌的純電動車也進入全面量產(chǎn)階段，但產(chǎn)品接受度仍待大幅提升。

新能源汽車出口呈爆發(fā)式增長

在國內市場有優(yōu)異表現(xiàn)的新能源汽車，6月出口量同樣喜人。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月我國新能源車出口呈爆發(fā)式增長，出口總銷量為1.5萬輛，占當月我國汽車出口量的11.1%。其中，特斯拉中國出口5017輛，上汽乘用車新能源出口2300輛，比亞迪出口215輛，江淮汽車出口127輛，其他車企新能源車出口也正蓄勢待發(fā)。

日前，也有不少車企曬出了自家上半年的海外銷量和最新進展。如，長城汽車近期就宣布泰國羅勇工廠正式投產(chǎn)，工廠初期年產(chǎn)能8萬輛，所生產(chǎn)的汽車60%將在泰國本地銷售，40%將出口到其他海外市場。

值得一提的是，長城羅勇工廠可實現(xiàn)混合動力汽車（HEV）、插電式混合動力汽車（PHEV）和純電動汽車（BEV）三種新能源車型與傳統(tǒng)燃油車型共線生產(chǎn)。而工廠生產(chǎn)的首款車型哈弗H6 HEV，甚至將先于國內市場發(fā)布。未來三年內，長城將在泰國推出以電動汽車為主的9款車型。

除了長城汽車，其他中國車企也在積極探索海外市場。據(jù)極狐汽車副總裁王秋鳳近日透露，極狐首個進入的海外市場將鎖定北歐，明年上半年極狐產(chǎn)品將出現(xiàn)在歐洲街頭。上汽通用五菱也在上海車展期間宣布，旗下最新的敞篷車型將出口至歐洲。拉脫維亞汽車商Dartz宣布將在歐洲銷售五菱宏光MINI EV敞篷版，并將其更名為Freze Froggy EV，起售價為2萬歐元。除此之外，上汽R汽車、紅旗、吉利汽車等也計劃將自家的新能源車型出口至海外。

圖片來源：視覺中國

“新能源汽車市場擁有較大發(fā)展空間，但玩家眾多，國內市場競爭壓力較大，車企亟需尋找第二增長曲線。同時，新能源汽車是全球汽車市場轉型升級的大勢所趨，在這個領域有一定先發(fā)優(yōu)勢的中國車企也欲搶奪海外市場。”崔東樹認為，基于競爭壓力、市場前景等多重因素考慮，中國車企正在加速布局海外市場，推進新能源汽車的海外出口。

新能源汽車市場的火爆態(tài)勢也傳導至動力電池裝機量上。數(shù)據(jù)顯示，今年6月，我國動力電池裝機量11.1GWh，同比上升136.2%，環(huán)比上升13.8%，保持快速增長。其中，三元電池裝機量5.9GWh，同比上升98.3%，環(huán)比上升13.8%；磷酸鐵鋰電池裝機量5.1GWh，同比上升206.4%，環(huán)比上升13.2%。

今年上半年，我國動力電池累計裝車量為52.5GWh，同比上升200.3%。其中，排名前十的企業(yè)分別是寧德時代、比亞迪、LG化學、中航鋰電、國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、孚能科技、塔菲爾新能源和捷威動力，10家企業(yè)裝機量合計占比達到92%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

充電基礎設施方面，2021年6月，我國新增公共充電樁3.90萬臺，同比增長65.4%。截至2021年6月，全國充電基礎設施累計數(shù)量為194.7萬臺，同比增加47.3%；換電站保有量716座。

圖片來源：中國充電聯(lián)盟

東莞證券分析認為，隨著新能源汽車市場持續(xù)高景氣，銷量高速增長，國內布局完善的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈將保持高增速。根據(jù)SNE Research預測，到2023年，全球電動車對動力電池的需求達406GWH，而動力電池供應預計為335GWH，缺口約18%。以寧德時代為龍頭的國內動力電池廠商的產(chǎn)能擴張步伐快于國外廠商，未來國內動力電池廠商全球市場份額有望進一步提升。

歐美新能源汽車銷售持續(xù)“火爆”

同中國市場步調一致，歐、美市場中的新能源汽車銷量也保持了較高增速。

數(shù)據(jù)顯示，歐洲八國6月新能源汽車注冊量合計19.37萬輛，同比增長157%，環(huán)比上升34%；2021年上半年累計注冊量達 83.79 萬輛，同、環(huán)比持續(xù)上升。

從滲透率來看，德國新能源汽車滲透率保持在20%以上，法國和英國也接近20%，意大利和西班牙的滲透率正持續(xù)提升至接近10%，瑞典和挪威的滲透率則分別超過40%和75%，引領歐洲電動化潮流。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得一提的是，6月特斯拉在歐洲供給有所提升，月交付量創(chuàng)年內新高，貢獻了當月主要環(huán)比增量。其中，僅Model 3車型在歐洲八國的銷量就達到2.12萬輛，環(huán)比大增157%，貢獻本月八國新能源車26%的增量，拉動了歐洲新能源車整體銷量。

不僅如此，歐洲本月純電動車型的注冊量快速增長，月度銷量年內首次反超插電式混動車型。數(shù)據(jù)顯示，6月歐洲八國純電動車型銷量為10.73萬輛，環(huán)比增長49%，其中特斯拉、大眾ID系列貢獻增量的一半以上。而6月插電混動式車型銷量為8.64萬輛，環(huán)比增長19%。有觀點認為，隨著碳排放政策不斷趨嚴，各車企重磅純電車型陸續(xù)開始投放，純電動車型占比將持續(xù)走高。

圖片來源：每經(jīng)記者 李碩 攝（資料圖）

美國市場方面，6月美國新能源汽車銷量為4.9萬輛，同比增長162%，但受芯片供應緊張影響，環(huán)比下降15%，滲透率為3.8%。今年上半年，美國新能源汽車累計銷售27.3萬輛，滲透率為3.2%，較2020年上漲1個百分點。

但值得關注的是，隨著福特野馬Mache-E、大眾ID.4 等新車型集中上市，特斯拉的市占率已由2020年的64%下降至2021年上半年的50%。

興業(yè)證券認為，今年以來，美國新能源汽車銷量保持同比高增長態(tài)勢，滲透率不斷上升。當前，美國市場主要受電車產(chǎn)品力驅動，包括優(yōu)質的經(jīng)典款車型和熱銷新車型，疊加當?shù)嘏涮壮潆娫O施完善的計劃，使得消費者對于電動車的接受度明顯提升。不考慮刺激政策年內落地的情況下，預計美國全年新能源汽車銷量將達65萬~70萬輛，同比或將翻倍。

寧德時代單月市值增加超2000億元

6月，在新能源汽車終端銷量的刺激下，A股整車汽車上市公司市值再次攀升。其中，不斷釋放與半導體、電池相關業(yè)務進程的比亞迪股價漲幅為40.46%，市值增加了2068.5億元，一舉將2、3、4月丟失的市值拿了回來。

制圖：每經(jīng)記者 段思瑤

長安汽車（000625.SZ）、小康股份（601127.SH）等個股雖延續(xù)了5月的增勢，但無論是股價漲幅，還是股價增長額都不及以往。北汽藍谷（600733.SH）則成為唯一一個股價下跌的個股，隨著宏光MINIEV、Model 3等車型的強勢崛起，曾經(jīng)占據(jù)國內新能源汽車銷量排行榜前列的北汽新能源旗下車型已經(jīng)難覓身影。

在資本市場急轉向下的還有恒大汽車（00708.HK)，其6月市值蒸發(fā)近600億港元。有觀點認為，隨著下半年恒馳系列產(chǎn)品的量產(chǎn)，恒大汽車的市值或將迎來翻身的機會。

制圖：每經(jīng)記者 段思瑤

經(jīng)歷過5月的集體上漲后，除了寧德時代繼續(xù)沖高外，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）等鋰電池上游個股股價出現(xiàn)回落。不過，這似乎只是短暫現(xiàn)象。進入7月，鋰電池相關個股漲幅再次上漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在中期業(yè)績預告助推下，鋰電池指數(shù)（884039.WI）在最近20日大漲23.75%。

制圖：每經(jīng)記者 段思瑤

鋰電池相關個股被看好，離不開碳酸鋰價格的助推。澳大利亞鋰礦企業(yè)Orocobre披露，今年二季度，碳酸鋰價格為8476美元／噸,同比增長117%，而此前該公司給予的二季度碳酸鋰指導價格為7400美元／噸,大超預期。

華西證券分析師晏溶認為：“鋰化學品是制造電動汽車電池的關鍵原料，汽車電氣化催生了全球對鋰需求的不斷增長，但由于新增供應跟不上需求增長的節(jié)奏，預計未來五年全球鋰資源供給都處于偏緊張狀態(tài)。”

國內新能源汽車市場的高景氣度，讓遠在大洋彼岸的“蔚小理”也獲“益”頗深。其中，理想汽車(LI)6月股價高漲49.96%，但從市值增長額來看，蔚來（NIO)依然居首。截至美東時間6月30日，蔚來以5246.37億美元總市值居“蔚小理”首位，小鵬汽車 (XPEV)和理想汽車依次緊隨其后。

制圖：每經(jīng)記者 段思瑤

同樣，特斯拉憑借在中、歐兩大市場的良好表現(xiàn)，6月市值增長了524.64億美元。相比之下，大眾集團市值蒸發(fā)了162.91億美元。在歐洲市場，ID系列由于受芯片短缺等不利因素影響，交付節(jié)奏變慢，不過所幸斯柯達ENYAQ iV的超預期預定量，正在盡力替大眾扳回一局。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

 

下半年風向標：關注三條主線

進入7月，新能源汽車在資本、終端銷量兩大市場上演著更精彩的劇情。7月7日，小鵬汽車在香港聯(lián)交所掛牌上市，隨著“敲鑼”儀式的完成，小鵬汽車成為第一家回歸港股的新勢力造車企業(yè)。

緊接著第二天（7月8日），特斯拉上線Model Y標準續(xù)航版，以補貼后27.6萬元的售價，直接殺入30萬元以下價格帶。西部證券分析師雷肖依認為：“25萬元以上電動車型擁有更高的毛利空間，此部分市場成為電動車廠家的必爭之地，是能夠最早替代燃油車、達到規(guī)?；膽?zhàn)略勝負手。”

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在Model Y的刺激下，純電動車替代燃油車的進程有望加快。在工信部6月11日和15日分別發(fā)布的《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第 345 批）和《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》（2021年第 5 批）中，多款純電動車即將“上線”。如，比亞迪海豚、廣汽 AION S PLUS、小鵬 P5、大眾ID.3等。

目前，中汽協(xié)和乘聯(lián)會均已將2021年國內新能源汽車銷量預期提高。中汽協(xié)預測，今年國內汽車市場整體增幅為6.5%，新能源車市場銷量將超過200萬輛。乘聯(lián)會更是樂觀，將2021全年新能源乘用車批發(fā)銷量預期從200萬輛調高至240萬輛。

在此背景下，今年下半年新能源汽車行業(yè)的投資機會又在哪里？粵開證券研報認為，應從產(chǎn)業(yè)鏈細分行業(yè)所處周期出發(fā)，關注上游漲價資源品、動力電池以及自主品牌三條主線。

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事實上，今年上半年由于鋰資源新增供給有限，下游新能源汽車需求旺盛，鋰供需格局明顯改善，鋰鹽價格高景氣進入上行周期，旺盛需求下鋰資源有望再迎新周期。

中游動力電池方面，隨著我國動力電池積累的成本與技術的先發(fā)優(yōu)勢，中游動力電池龍頭及部分細分材料環(huán)節(jié)有望逐步擴大國內外市場份額。比如，寧德時代與特斯拉簽署4年供貨框架協(xié)議，有望進入特斯拉全球供應體系。

另外，隨著下半年全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇，以及芯片供應緩解，整車廠將迎來進一步復蘇。重視自主研發(fā)并脫穎而出的自主品牌將迎來拐點。

粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔認為：“2021年下半年，新能源汽車行業(yè)將步入成長期，投資者有望在充分享受業(yè)績增長驅動股價提升而帶來的投資收益。”

記者：李碩 段思瑤

編輯：裴健如

視覺：陳冠宇

視頻編輯：朱星運

排版：裴健如 馬原