8月12日，利揚芯片披露定增預案，本次向特定對象發(fā)行股票方案已經2021年8月11日召開的公司第三屆董事會第四次會議審議通過，本次向特定對象發(fā)行的發(fā)行對象為不超過35名符合法律法規(guī)規(guī)定的特定對象，本次發(fā)行的股票數量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，同時本次發(fā)行股票數量不超過本次向特定對象發(fā)行前公司總股本的20%，即本次發(fā)行不超過2728萬股，最終發(fā)行數量上限以中國證監(jiān)會同意注冊的發(fā)行數量上限為準。本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。擬募集資金總額不超約13.65億元?？鄢l(fā)行費用后擬用于東城利揚芯片集成電路測試項目（注）項目，補充流動資金項目。

《每日經濟新聞》記者注意到，利揚芯片定增存在以下風險：

1.公司毛利率波動的風險，2018年至2020年，公司毛利率分別為39.25%、52.99%和46.1%，處于較高水平，公司測試的芯片種類和型號較多，使用不同測試平臺的毛利率存在一定差異，產品結構、高中端測試平臺收入結構的變化將影響公司主營業(yè)務毛利率。其次，公司成本結構中以固定性成本為主，主要包含測試設備折舊、廠房租金和電費等。若公司未來營業(yè)收入規(guī)模出現(xiàn)顯著波動，或流失先進制程芯片測試項目等高毛利率業(yè)務，或新增測試設備稼動率較低，公司將面臨毛利率發(fā)生波動或無法維持現(xiàn)有毛利率水平的風險；

2.新型冠狀病毒肺炎疫情對公司造成不利影響的風險，新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)后，公司的采購和銷售等環(huán)節(jié)在短期內因隔離措施、交通管制措施等而受到一定影響。若后續(xù)疫情變化導致客戶終端產品出口受限進而影響市場需求，或導致上游晶圓產量下滑，將對公司的生產經營產生不利影響。此外，公司客戶及目標客戶可能受到整體經濟形勢波動或自身生產經營的影響，也可能導致對公司業(yè)務拓展等產生不利影響；

3.集成電路測試行業(yè)競爭風險，集成電路產業(yè)鏈中存在第三方專業(yè)測試廠商、封測一體公司、晶圓代工企業(yè)、IDM廠商和芯片設計公司等模式的廠商涉及了晶圓測試、芯片成品測試業(yè)務。其中，晶圓代工企業(yè)、封測一體公司和第三方專業(yè)測試廠商都能對外提供晶圓測試或者芯片成品測試服務，都是服務于芯片設計公司；而IDM廠商和芯片設計公司主要為滿足集團內部的測試需求來配置一定的測試產能。各類廠商的主營業(yè)務和技術特點各不相同，相比于其他四類，國內第三方專業(yè)測試廠商起步較晚，分布較為分散且規(guī)模較?。桓鶕袊雽w行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2020年中國集成電路設計行業(yè)銷售額達到3778.4億元人民幣，根據臺灣工研院的統(tǒng)計，“集成電路測試成本約占到IC設計營收的6%-8%”，據此推算集成電路測試行業(yè)的市場容量約為226.7億元-302.3億元人民幣。這其中，中國臺灣地區(qū)等境外各類測試廠商占據了主要的市場份額，公司市場占有率較低，面臨和境外各類測試廠商競爭的壓力；

4.公司客戶集中度較高、新客戶收入貢獻緩慢的風險，公司2018年至2020年前五大客戶銷售占比分別為77.04%、76.39%和67.19%。公司客戶的集中度雖在逐年下降，占比仍然較高。如果未來公司主要客戶的經營情況發(fā)生重大不利變化，或由于公司測試服務質量等自身原因流失主要客戶，將對公司的經營產生不利影響；公司與新增客戶在合作過程中，需通過工程批、小批量測試驗證芯片產品后方可進入量產測試階段。新增客戶的芯片產品能否快速進入量產測試階段，主要取決于新增客戶芯片產品在終端市場推廣的程度。若短期內公司新增客戶的產品不能有效在市場推廣，將延長新增客戶的培育周期，使得新增客戶對公司收入貢獻較為緩慢，可能對公司業(yè)績持續(xù)增長造成不利影響。

(記者 王曉波)

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