每經(jīng)編輯｜程鵬 易啟江    

2022年1月4日，支付寶聯(lián)合6家機構(gòu)推出的“金選投顧”，但僅僅上線10天就被“叫停”。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，支付寶“金選投顧”是支付寶聯(lián)合興證全球基金、南方基金、中歐財富、廣發(fā)基金、嘉實財富五家基金公司或基金子公司和財通證券推出的支付寶金選基金投顧組合策略。據(jù)紅星資本局，相關(guān)人士告訴紅星資本局，“金選投顧”其實是螞蟻財富推出的項目。

目前在支付寶APP上搜索“金選投顧”，已找不到相關(guān)內(nèi)容。但之前購買“金選投顧”的投資者仍然可以查看到“金選投顧”組合，也依舊可以繼續(xù)購買。

支付寶APP上搜索“金選投顧”結(jié)果

之前高調(diào)上線的“金選投顧”業(yè)務(wù)為何突然停止引流，并在首頁上撤掉相關(guān)入口，但仍然保留原有客戶的“金選投顧”組合頁面，也并未關(guān)閉購買通道，究竟所為何事？

有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》表示：“我們是有收到通知，有說是監(jiān)管合規(guī)問題，也有說是公平問題，比如作為投顧管理人，基金公司第一步應(yīng)該是從全市場去篩選基金再構(gòu)建組合，而不應(yīng)該把這一步交給螞蟻去做。但目前對于這些說法，也還沒有非常明確的解釋。”

目前，支付寶方面暫未對外公布“金選投顧”被叫停的信息。

金選投顧被叫停

近日登錄螞蟻財富平臺的投資者可能會發(fā)現(xiàn)，金選投顧策略的入口已經(jīng)不見了，而這距離1月4日上線，才過去不到10天時間。

據(jù)記者最新了解，螞蟻聯(lián)合5家基金公司、基金子公司以及1家券商，推出的金選投顧組合策略已經(jīng)被叫停。

記者根據(jù)此前各家機構(gòu)發(fā)布的“上支付寶搜**金選”進一步搜索，也都搜索不到相關(guān)信息。此外，今日記者在搜索時，部分機構(gòu)依然保留著關(guān)于金選投顧的相關(guān)介紹視頻，但是到了晚間再搜索，這些相關(guān)的投教視頻也都下架了。

不過，據(jù)中國基金報報道，目前已經(jīng)購買過“金選投顧”服務(wù)的持有人依舊能夠查看到自己的“金選投顧”組合。此外，也仍然可以繼續(xù)購買“金選投顧”組合。

對于這次叫停，有業(yè)內(nèi)人士表示：“我們是有收到通知，有說是監(jiān)管合規(guī)問題，也有說是公平問題，比如作為投顧管理人，基金公司第一步應(yīng)該是從全市場去篩選基金再構(gòu)建組合，而不應(yīng)該把這一步交給螞蟻去做。但目前對于這些說法，也還沒有非常明確的解釋。”

另有業(yè)內(nèi)人士表示：“原因我覺得可能是在螞蟻那邊，但目前還不是很清楚，可能是有相關(guān)的一些合規(guī)要求。”

定位為投顧開放平臺

據(jù)悉，此次1月4日上線的、支付寶聯(lián)合興證全球、南方、廣發(fā)、中歐、嘉實五家基金公司和財通證券推出金選基金投顧組合策略，和普通的基金投顧不太一樣，是在“支付寶金選基金”的基礎(chǔ)上，結(jié)合投顧機構(gòu)主理人資質(zhì)，制定投資策略，構(gòu)建基金投資組合。

從支付寶網(wǎng)頁來看，支付寶金選是”金牛獎“評選機構(gòu)中國證券報與支付寶理財智庫聯(lián)合優(yōu)選出的，適合廣大投資者長期持有的基金名單。據(jù)介紹，“支付寶金選”基金，從產(chǎn)品、管理公司、投資經(jīng)理等多維度對基金進行綜合評價，在全市場9000多只基金中篩選出百余只基金，入選難度較高，屬于“百里挑一”。目前已收錄近200只基金產(chǎn)品，以偏股基金為主，并涵蓋固收和固收+等穩(wěn)健類基金產(chǎn)品。

對于金選基金的篩選標準，螞蟻財富投研總監(jiān)李小軍此前曾介紹，“基金評價機構(gòu)會以不同賽道的量化標準初篩出約600只基金，后續(xù)結(jié)合我們提出的用戶需求做二次篩選，并根據(jù)全年對基金經(jīng)理進行超過千次的定期調(diào)研，最終選出近200只金選基金。”

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記者注意到，年初上線的首批6個投顧策略組合，正是基于這個金選池而展開，包括了南方金選升級、財通金選價值、嘉實金選增強、廣發(fā)超級金選、中歐金選全明星、興證全球金選好基，其中興證全球金選好基的目標年化收益率為13%，其余5個策略的目前年化收益率均為15%。

而在不久之前的一次交流中，螞蟻基金總經(jīng)理林思思曾談到關(guān)于金選投顧的一些看法，她表示：“隨著這兩年FOF業(yè)務(wù)的開展，投顧機構(gòu)牌照逐步落地，我們看到更多機構(gòu)孵化出專業(yè)和深度的資產(chǎn)配置能力，中國的投顧市場，投研端在逐步發(fā)育起來。我們也看到很多機構(gòu)圍繞投顧業(yè)務(wù)在做戰(zhàn)略性的布局，我們很愿意聯(lián)合這些專業(yè)機構(gòu)去幫助用戶，一起以‘金選’池為底，來給用戶提供配置增厚的省心服務(wù)。”

“螞蟻在里面主要是投顧開放平臺的角色，幫助用戶更近距離的獲取更好的投顧機構(gòu)的配置服務(wù)，我們是這樣的角色。”林思思進一步說道。

與有資質(zhì)的外部機構(gòu)合作是否可行？

根據(jù)螞蟻財富平臺服務(wù)介紹，螞蟻財富平臺通過與金融機構(gòu)，包括基金公司、基金銷售機構(gòu)等合作，為用戶的在線金融產(chǎn)品交易、金融服務(wù)等提供技術(shù)服務(wù)和解決方案。

其中在銷售環(huán)節(jié)，螞蟻財富的關(guān)聯(lián)方螞蟻基金擁有獨立的第三方銷售機構(gòu)，而在投顧業(yè)務(wù)方面，螞蟻基金與先鋒領(lǐng)航投資管理（上海）有限公司的合資機構(gòu)先鋒領(lǐng)航投顧（上海）投資咨詢有限公司（以下簡稱先鋒領(lǐng)航投顧）擁有投顧業(yè)務(wù)資格，其中螞蟻基金持股占比51%。在支付寶平臺上，雙方合作推出了“幫你投”投顧策略。

而在金選基金篩選環(huán)節(jié)上，其實是有涉及基金評價，螞蟻財富平臺采用的是與外部有評價資格的機構(gòu)合作，平臺本身及關(guān)聯(lián)方其實沒有相關(guān)的資質(zhì)，而在投顧的環(huán)節(jié)上，雖然先鋒領(lǐng)航投顧擁有相關(guān)資格，但螞蟻財富平臺本身同樣也是沒有直接的投顧資格，此次金選投顧，可以說是疊加了多重與其它外部機構(gòu)合作的方式。

李小軍在交流中曾就螞蟻財富有沒有考慮自己申請一個投顧牌照這個問題，有過這樣的回應(yīng)：“我們有一家合資機構(gòu)叫Vanguard，有這么一家的情況下，我們再拿一個就沒有必要了。”

而這幾個因素是否是此次叫停的原因，目前尚未有明確解釋。記者就相關(guān)問題進一步向螞蟻財富進行了解，但截至記者發(fā)稿時，螞蟻財富還未有回復(fù)，記者也將持續(xù)給予關(guān)注。

基金投顧江湖地位日顯

近兩年來公募基金的發(fā)展進入了快車道，全市場基金數(shù)量已經(jīng)超過9000只。在如此龐大的基金產(chǎn)品隊伍中，收益差距卻非常大。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年公募基金產(chǎn)品首尾差距接近170個百分點，擇基難度不斷提升。在此背景下，基金投顧趁勢而上，隨著投顧效果的逐漸顯現(xiàn)，基民對這一模式的接受程度也在增加。

中歐財富近期發(fā)布的《試點兩周年 基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展白皮書》（以下簡稱“白皮書”）顯示，九成以上的受訪者表示對基金投顧有一定的了解，相較2020年的六成占比，熟知度已大幅提升。更令人欣喜的是，絕大多數(shù)持有人都認為，基金投顧顯著改善了基金持有體驗。

白皮書數(shù)據(jù)還顯示，73.18%的投資者認為基金投顧幫助自己提升了投資盈利。從用戶的反饋來說，基金投顧試點兩周年，基本達到了“改變基金賺錢而基民不賺錢的局面”這一初衷。

不過，據(jù)上海證券報，業(yè)內(nèi)人士提示，此次金選投顧的“快速下架”事件也給同業(yè)提了醒，包括基金投顧在內(nèi)，任何行業(yè)的發(fā)展不僅要追求高效，還需建立在合規(guī)的基礎(chǔ)上，切勿因為求快而出現(xiàn)“安全隱患”。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）

每日經(jīng)濟新聞綜合自每經(jīng)app（記者：黃小聰）、上海證券報、中國基金報、21世紀經(jīng)濟報道、紅星資本局

封面圖片來源：視覺中國