中信建投認(rèn)為，把握汽車行業(yè)景氣復(fù)蘇及政策拐點，積極增配。整車方面，汽車行業(yè)景氣周期上行及自主品牌市占率提升等趨勢均推動汽車行業(yè)盈利面改善。復(fù)盤歷史，刺激政策下，存量基盤大、產(chǎn)品周期強(qiáng)的整車企業(yè)最為受益，推薦長安汽車、比亞迪、廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)、長城汽車、吉利汽車。零部件方面，歷史上兩輪刺激政策下零部件表現(xiàn)不一，在行業(yè)β驅(qū)動之下，零部件更重視自身的邏輯。我們認(rèn)為當(dāng)前零部件可關(guān)注三條主線：1）需求彈性（穩(wěn)增長政策推動），受益刺激政策對下游客戶銷量的拉動，推薦松原股份、星宇股份、福耀玻璃。2）盈利修復(fù)（成本端邊際改善），原材料、匯率、海運(yùn)費等擾動因素改善，業(yè)績修復(fù)，推薦愛柯迪、文燦股份、岱美股份、繼峰股份。3）成長趨勢（電動智能化），景氣度改善，板塊估值回升，具備較強(qiáng)長邏輯的零部件企業(yè)迎來配置時機(jī)，推薦三花智控、電連技術(shù)、新泉股份。（證券時報·e公司）