每經AI快訊，2023年12月24日，東北證券發(fā)布研報點評長久物流（603569）。

無償受讓領動啟恒數據科技股權，進一步整合公司內部資產。12月24日，公司公告稱公司無償受讓啟恒數據科技100%股權。此次受讓是為了與長久物流進行數據資產及相關業(yè)務整合，并助力上市公司成為數據科技驅動的汽車全生命周期綜合服務商。

“數據要素×”三年行動計劃頒布，重點提出數據要素×交通運輸板塊。政策多次明確提到運輸相關數據要素，如挖掘數據復用價值，融合多方車輛數據，構建高質量動態(tài)數據集，為差異化信貸、保險服務、二手車消費等提供數據支撐。培育行業(yè)人工智能平臺和人工智能工具，助力企業(yè)提升運輸效率，支持自動駕駛汽車在特定區(qū)域、特定時段進行商業(yè)化試運營試點，打通車企、第三方平臺、運輸企業(yè)等主體間的數據壁壘等。這些政策將進持續(xù)推動數據要素行業(yè)發(fā)展，帶動千行百業(yè)挖掘物流數據價值。

公司是高質量+優(yōu)質場景的數據要素X廠商，持續(xù)受益數據要素行業(yè)發(fā)展。公司數據均來源于公司業(yè)務生產本身，并無額外采集成本，且多為獨家數據。公司三大數據源中的汽車干線運輸數據可用于自動駕駛訓練，4S店經營數據獨家覆蓋率50%可用于信用評級，電池數據攜手北理新源構建電池健康度模型可用于電車估值。從潛在市場空間來看，4S店數據銷售給銀行征信業(yè)務空間在10億左右，主機廠及數據咨詢5億左右，二手車交易+保險業(yè)務短期40億，遠期400億左右，且只有公司有足夠的4S店渠道場景去落地相關業(yè)務，相關潛在數據要素業(yè)務壁壘雄厚。

汽車出口需求增長，傳統(tǒng)業(yè)務同步向好。其他業(yè)務方面（1）海運：公司24年自有運力翻兩倍，與格羅唯視租賃車位翻一倍，12月運價同比增長近10%，海運業(yè)務24年或將數倍增長。（2）陸運：公司哈歐國際受益于俄羅斯制裁高速增長。（3）電池梯度利用業(yè)務：滁州產能23年底投產，和鏈宇合資公司預計即將成立，相關業(yè)務24年或將持續(xù)放量增長。

盈利預測：考慮到公司數據要素業(yè)務持續(xù)發(fā)展，上調公司2024、2025年盈利預測，維持“買入”評級。預計2023-2025年，公司實現營業(yè)收入分別為52.05/75.38/92.82億元，歸母凈利潤分別為1.48/6.00/8.20億元。

風險提示：海運價格波動，數據要素行業(yè)發(fā)展不及預期，宏觀經濟增長不及預期

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)