8月25日早盤(pán)，科創(chuàng)50、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)100等主流指數(shù)領(lǐng)漲A股，通信、有色金屬、房地產(chǎn)等行業(yè)板塊漲幅居前，稀土、GPU、光模塊CPO、光通信、AI算力等概念板塊強(qiáng)勢(shì)上漲。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）一度漲近3%，持倉(cāng)股中，云天勵(lì)飛、中科曙光、中際旭創(chuàng)、拓維信息、曙光數(shù)創(chuàng)等漲幅居前，其中服務(wù)器概念股中科曙光觸及10CM漲停。

消息面上，8月21日，英偉達(dá)告知部分零部件供應(yīng)商暫停H20生產(chǎn)工作；同時(shí)DeepSeek發(fā)布V3.1，其采用的UE8M0FP8針對(duì)即將發(fā)布的下一代國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)。

招商證券指出，國(guó)內(nèi)500億美元市場(chǎng)空間廣闊，算力芯片國(guó)產(chǎn)化比例望持續(xù)提升。英偉達(dá)表示中國(guó)AI算力芯片市場(chǎng)規(guī)模近500億美元，英偉達(dá)和AMD的中國(guó)區(qū)特供版芯片從25Q1之后在中國(guó)幾乎無(wú)實(shí)際銷售，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商等核心需求端對(duì)于AI算力芯片國(guó)產(chǎn)化訴求提升。國(guó)內(nèi)核心GPU公司如華為昇騰、寒武紀(jì)、海光信息等為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商等客戶提供了國(guó)產(chǎn)替代方案，此前各家GPU/CPU公司均表示已支持DeepSeek的適配，未來(lái)隨著更多大模型和配套國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展，算力芯片國(guó)產(chǎn)化比例有望持續(xù)提升。

AI大勢(shì)所趨，國(guó)產(chǎn)算力崛起。公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。