9月15日早盤，A股光模塊CPO等算力板塊回調(diào)，截至10點15分，中際旭創(chuàng)、新易盛跌超4%，天孚通信跌近3%，光模塊CPO概念股權重占比超51%的創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)跌超2.5%。熱門ETF中，同類費率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159381）盤中成交額快速破1億元，資金交投活躍。

受市場情緒和資金動向變化影響，近期A股光通信板塊波動加大。一方面市場擔憂人工智能行業(yè)泡沫破裂，另一方面，光通信板塊內(nèi)多只龍頭股自2025年4月以來累計漲幅巨大，積累了大量的獲利盤。前期涌入的短線投機資金集體獲利了結，導致板塊整體承壓回調(diào)。

國盛證券最新觀點指出，當前光模塊行業(yè)正處在前所未有的高速發(fā)展期。隨著AI算力需求爆發(fā)式增長，全球數(shù)據(jù)中心加速升級擴容，800G光模塊已大規(guī)模部署，1.6T光模塊也開始進入市場，行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)已經(jīng)從“需求在哪里”轉變?yōu)?ldquo;如何按時交付”，我們需要從交付能力出發(fā)重新評估公司的競爭力。

光模塊龍頭如中際旭創(chuàng)、新易盛因憑借技術創(chuàng)新領先優(yōu)勢、快速量產(chǎn)交付能力、完善質(zhì)量保證體系、規(guī)模和品牌優(yōu)勢等企業(yè)競爭優(yōu)勢，在兌現(xiàn)訂單方面更具確定性，強者恒強的局面將繼續(xù)。短期回調(diào)提供布局窗口。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），光模塊CPO權重占比超50%，其中前三大權重股為新易盛（20.3%）、中際旭創(chuàng)（18.8%）、天孚通信（6.5%）。場內(nèi)綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。光模塊CPO概念股權重占比為38%，PCB電路板概念股權重占比為14%。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。