｜2025年10月16日 星期四｜

NO.1 中信建投：第四季度全面看多人形機器人板塊行情

10月16日，中信建投研報指出，第四季度全面看多人形機器人板塊行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預期的重要窗口期，無懼審廠延后等邊際擾動。同時國產(chǎn)鏈條預計第四季度來自于資本運作、訂單出貨、場景落地等消息將不斷釋放。我們繼續(xù)看好板塊行情，首推T鏈，同時推薦產(chǎn)業(yè)趨勢更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應用端、國產(chǎn)供應鏈條等環(huán)節(jié)。

NO.2 華泰證券：9月挖機景氣上行 看好行業(yè)持續(xù)復蘇

華泰證券指出，9月挖機內(nèi)外景氣度上行，看好行業(yè)持續(xù)復蘇。據(jù)工程機械協(xié)會10月13日發(fā)布，2025年9月挖掘機銷量1.99萬臺，同比增長25.4%，其中內(nèi)、外銷量分別為0.92萬臺、1.06萬臺，分別同比增長22%、29%，較8月內(nèi)、外銷量分別同比增長15%、11%的水平進一步加速?？春枚滞跈C出口快速增長對國內(nèi)更新需求的拉動，以及國產(chǎn)品牌在海外份額的持續(xù)提升，推薦工程機械龍頭，零部件龍頭。

NO.3 華泰證券：建議關注風電和光伏產(chǎn)業(yè)鏈標的

華泰證券指出，10月13日，國家發(fā)改委下發(fā)《可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權重制度實施辦法(征求意見稿)》，機制上首次將可再生能源電力消費和非電消費比重目標并列。該機制延續(xù)9月聯(lián)合國氣候變化峰會“全經(jīng)濟范圍”控排思路，并有望通過強化綠電直連與綠證綠電交易職能、打開綠氫氨醇應用空間推動減排進程。建議關注風電產(chǎn)業(yè)鏈標的和光伏產(chǎn)業(yè)鏈標的，同時頭部風機廠、海風&海外條線、低成本硅料、高效電池/組件等相關標的或也有望受益。

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