11月6日，市場全天震蕩走強，上證指數(shù)再度走上4000點。成交量上，滬深兩市成交額2.06萬億元，較上一個交易日放量1829億。截至收盤，滬指漲0.97%，深成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.84%。今日算力板塊再度上漲，其中國產算力領漲。此外，有色、礦業(yè)等板塊反彈，電網(wǎng)延續(xù)強勢。

11月之后市場進入時間較長的業(yè)績真空期，從歷年市場風格看科技板塊炒作活躍。在科技領域內，算力是科技板塊核心業(yè)績主線，有興趣的投資者仍可逢低布局。此外，對于機器人、電網(wǎng)等受益于AI敘事蔓延的板塊，可關注布局機會。但市場在4000點上方，短期仍可能保持震蕩，提醒大家避免追高，注意風險。

國產算力板塊，11月中旬之后國內有幾家新的GPU廠商獲將相繼上市，有望形成事件催化。此外，基本面上存儲漲價有望在Q4持續(xù)，產能緊缺或貫穿2026年。2026年還有國內存儲大廠上市預期。直接受益于存儲漲價的科創(chuàng)芯片ETF（589100）值得關注，此外，先進制程擴產和存儲擴產需求之下，半導體設備ETF（159516）性價比凸顯。

電網(wǎng)方面，新型敘事或推動業(yè)績和估值的內核重塑。盡管關于AI數(shù)據(jù)中心極大的耗電量，市場前期已有共識。但北美缺電現(xiàn)象持續(xù)加劇，近期電力出海邏輯開始演繹。電力出海是國內電網(wǎng)賽道的新的機會，除了增厚相關企業(yè)的利潤之外，遠期空間擴容也有望提高估值中樞，有興趣的投資者可關注電網(wǎng)ETF（561380）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。