11月21日早盤，A股三大指數(shù)集體下跌，上證指數(shù)盤中下跌0.82%，傳媒、農(nóng)林牧漁、銀行等板塊漲幅靠前，有色金屬、綜合跌幅居前。芯片板塊低迷，截至9點(diǎn)51分，芯片ETF（159995.SZ）下跌2.72%，其成分股兆易創(chuàng)新下跌6.74%，北京君正下跌6.22%，中微公司下跌4.00%。部分個股活躍，聞泰科技上漲0.89%，瑞芯微上漲0.67%。

受益于AI服務(wù)器需求增長，各家存儲原廠均明確表態(tài)漲價，整體行業(yè)加速備貨。10月DDR4產(chǎn)品供需缺口仍在，8G和16G產(chǎn)品價格均加速上漲；DDR5價格在25Q2表現(xiàn)平淡，但自9月中旬以來，價格轉(zhuǎn)漲，10月價格漲幅高達(dá)102.6%；DDR3產(chǎn)品價格同樣跟漲，主要系產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)DDR3產(chǎn)品，造成供應(yīng)持續(xù)減少，10月價格漲幅達(dá)40.4%；NAND Flash產(chǎn)品受益于AI服務(wù)器對存儲容量需求擴(kuò)大，以及原廠調(diào)漲價格訴求強(qiáng)烈，產(chǎn)品價格漲幅較7-8月明顯提升。

招商證券表示，本輪存儲行業(yè)周期主要系A(chǔ)I時代下存儲需求爆發(fā)推動，同時供給側(cè)產(chǎn)能開出有限，25Q3以來價格漲幅持續(xù)擴(kuò)大，展望26H1甚至2026年存儲行業(yè)供需缺口或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大，價格漲勢有望延續(xù)。受益于供需格局改善帶來的漲價趨勢，國內(nèi)模組和芯片廠商25Q4業(yè)績預(yù)計邊際持續(xù)改善。關(guān)注存儲芯片廠商以及存儲模組和主控廠商。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國證芯片指數(shù)，30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計、制造、封裝和測試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國際、寒武紀(jì)、長電科技、北方華創(chuàng)等。其場外聯(lián)接基金為，A類：008887；C類：008888。