招商證券指出，AI技術已成為計算機和軟件開發(fā)行業(yè)的核心驅動力。海外云廠商持續(xù)加大AI相關資本開支，2025年三季度亞馬遜、微軟、谷歌、Meta四巨頭合計投入超1100億美元，主要用于數據中心和AI基礎設施。AI顯著推動云業(yè)務收入增長：亞馬遜AWS積壓訂單超2000億美元，微軟Azure增速達40%，谷歌云收入占比提升至14.8%。英偉達數據中心業(yè)務創(chuàng)單季512億美元營收記錄，Blackwell未來季度預計創(chuàng)收5000億美元。AI技術還推動SaaS公司業(yè)績增長，ServiceNow、Palantir等企業(yè)通過AI平臺實現收入大幅提升。整體來看，AI在云計算、算力和軟件應用領域的深度滲透，正持續(xù)重塑行業(yè)格局并創(chuàng)造新的增長動能。

計算機ETF（512720）跟蹤的是CS計算機指數（930651），該指數從滬深市場中選取涉及軟件開發(fā)、IT服務、硬件制造等業(yè)務的上市公司證券作為指數樣本，以反映計算機相關上市公司證券的整體表現。行業(yè)配置集中于信息技術領域，風格偏向成長型。

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