11月26日，光模塊CPO等算力板塊延續(xù)反彈。截至13:11，同類費率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）大漲超7%，持倉股中際旭創(chuàng)漲超14%股價創(chuàng)新高，新易盛漲超10%，天孚通信、長芯博創(chuàng)、光庫科技等紛紛走強。

資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權重占比超54%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權重股為中際旭創(chuàng)（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）

AI迎來多重催化：海外方面，谷歌AI進展迅速，Gemini3、TPU7軟硬件共振，有望帶動算力基礎環(huán)節(jié)需求；國內方面，11月25日，阿里巴巴公布截至9月30日的Q3（第二財季）財報，其中云智能集團成為業(yè)績亮點，收入同比激增34%至398.2億元，超出市場預估的379.9億元。阿里巴巴集團首席財務官表示，過去4個季度，阿里在AI+云基礎設施的資本開支約1200億元。

海內外算力基礎設施持續(xù)投入，算力板塊有望維持高景氣度。國盛證券認為，從產業(yè)端來看，AI正有條不紊的發(fā)展，AI正逐步推動基礎設施投資與商業(yè)模式形成閉環(huán)，現(xiàn)象級多模態(tài)模型的推出有望進一步提升算力與存力的需求，看好AI產業(yè)鏈業(yè)績上修與估值提升機遇以及AI需求帶動下的存力投資機遇。