每經(jīng)編輯｜金冥羽    

據(jù)財聯(lián)社報道，存儲芯片現(xiàn)貨價格近期大幅飆升，DDR4x顆粒年內(nèi)漲幅超4倍，渠道端已出現(xiàn)“惜售”囤貨現(xiàn)象，但作為制造業(yè)實體的手機等終端廠商目前庫存水位處于歷史低位，普遍低于4周（健康水位為8-10周），正面臨供應(yīng)鏈緊張下的“被動補庫”局面。

據(jù)紅星資本局，多個品牌新款手機日前上市，起售價漲幅100元至300元不等。

隨著存儲漲價潮持續(xù)發(fā)酵，聯(lián)想、戴爾、惠普等PC廠商都計劃漲價，漲幅最高達到20%。

其中，聯(lián)想已開始通知客戶即將進行漲價調(diào)整。當(dāng)前所有的服務(wù)器和電腦的報價將于2026年1月1日到期，屆時新的報價將會大幅漲價。

戴爾同樣向客戶發(fā)出了漲價預(yù)警。業(yè)內(nèi)人士表示，戴爾正考慮對PC和服務(wù)器產(chǎn)品漲價，預(yù)計漲幅至少15%–20%，漲價最快可能在12月中旬生效。此前戴爾首席運營官Jeff Clarke曾警告，他“從未見過內(nèi)存芯片成本漲得這么快”，各產(chǎn)品線的開支都在攀升。

惠普CEO Enrique Lores則警告稱，2026年下半年“可能尤其艱難”，必要時將上調(diào)價格。他指出，內(nèi)存芯片約占一臺PC成本的15%–18%。

值得一提的是，幾天前美光宣布終止運營消費品牌Crucial，專注于滿足來自于數(shù)據(jù)中心相關(guān)客戶需求，因為這類客戶的利潤率明顯更高。

受此消息影響，今日韓股SK海力士漲6.07%、日股KIOXIA漲7.64%。

A股存儲芯片概念也強勢大漲，香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍漲超10%，德明利、誠邦股份漲停。

截至發(fā)稿，美光科技美股盤前漲2.43%，上一個交易日漲4.66%。

高盛分析師預(yù)測，預(yù)計美光科技第三季度營收將達到132億美元，超過華爾街127億美元的普遍預(yù)期，預(yù)計每股收益為4.15美元，高于3.84美元的平均預(yù)期。

華泰證券研報表示，閃迪、美光、三星等海外存儲原廠陸續(xù)發(fā)布漲價函，奠定2025年四季度存儲價格持續(xù)上漲趨勢。AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)加碼、AI應(yīng)用進一步深化對存儲需求的顯著拉動，且短期存儲產(chǎn)能供給釋放有限，看好2026年存儲周期持續(xù)上行。DRAM方面，AI驅(qū)動的HBM及高容量DDR5需求仍保持旺盛，預(yù)計2026年DRAM市場供需關(guān)系仍將保持緊張；NAND方面，HDD供應(yīng)已經(jīng)出現(xiàn)短缺，疊加AI推理應(yīng)用快速增加，將共同拉動企業(yè)級SSD需求增長，推動NAND供需結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

中信證券研報表示，總的來說，存儲仍處于超級景氣周期初期，未來半年缺貨可見度高，合約價漲價幅度在2026年一季度末之前有望擴大或維持。預(yù)計行業(yè)供不應(yīng)求至少持續(xù)至2026年底，樂觀看待本輪結(jié)構(gòu)性周期景氣的持續(xù)性。

（免責(zé)聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

編輯|||金冥羽 杜恒峰

校對|許紹航

封面圖片來源：視覺中國

每日經(jīng)濟新聞綜合自財聯(lián)社、上海證券報、紅星資本局、公開資料