東海證券指出，美方批準英偉達對華出售H200芯片并收取25%分成的政策，或?qū)⒓涌熘袊鳤I模型訓練進程，但短期內(nèi)可能對國產(chǎn)AI芯片廠商的市場拓展和生態(tài)構(gòu)建形成壓力。美國芯片巨頭博通2025財年第四季度業(yè)績?nèi)娉鍪袌鲱A期，AI芯片銷售額同比增長74%，成為增長核心動力，預計下一季度保持高速增長。當前電子行業(yè)需求持續(xù)復蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，國產(chǎn)化力度超預期。行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會，包括AI算力、半導體設備、關鍵零部件和存儲漲價等領域。

科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創(chuàng)AI指數(shù)（950180），單日漲跌幅達20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取30只涉及人工智能基礎資源、技術及應用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性AI企業(yè)的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股主要集中于半導體、IT服務與軟件開發(fā)領域，具有較高的行業(yè)集中度和主題相關性，重點覆蓋市值規(guī)模較大且具備高成長潛力的企業(yè)。

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