東海證券指出，美方批準(zhǔn)英偉達(dá)對(duì)華出售H200芯片并收取25%分成的政策，或?qū)⒓涌熘袊?guó)AI模型訓(xùn)練進(jìn)程，但短期內(nèi)可能對(duì)國(guó)產(chǎn)AI芯片廠商的市場(chǎng)拓展和生態(tài)構(gòu)建形成壓力。美國(guó)芯片巨頭博通2025財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)?nèi)娉鍪袌?chǎng)預(yù)期，AI芯片銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)74%，成為增長(zhǎng)核心動(dòng)力，預(yù)計(jì)下一季度保持高速增長(zhǎng)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，國(guó)產(chǎn)化力度超預(yù)期。行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，包括AI算力、半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件和存儲(chǔ)漲價(jià)等領(lǐng)域。

科創(chuàng)人工智能ETF國(guó)泰（589110）跟蹤的是科創(chuàng)AI指數(shù)（950180），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取30只涉及人工智能基礎(chǔ)資源、技術(shù)及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性AI企業(yè)的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股主要集中于半導(dǎo)體、IT服務(wù)與軟件開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，具有較高的行業(yè)集中度和主題相關(guān)性，重點(diǎn)覆蓋市值規(guī)模較大且具備高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。