鋰電電產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣，儲(chǔ)能需求支持下游擴(kuò)產(chǎn)，上周碳酸鋰主力合約強(qiáng)勢(shì)站上13萬元 /噸關(guān)口。根據(jù)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2025年1-11月，國內(nèi)新型儲(chǔ)能新增招標(biāo)規(guī)模已突破400GWh，較之去年同比增長75%，且大項(xiàng)目持續(xù)放量。根據(jù)東方證券，海外儲(chǔ)能需求受益于數(shù)據(jù)中心電力需求，如LG新能源計(jì)劃在26年將儲(chǔ)能電池的總產(chǎn)能從最初的30GWh目標(biāo)提升至50GWh，上調(diào)幅度達(dá)60%。在全球持續(xù)投建產(chǎn)能的過程中，我們預(yù)計(jì)鋰電設(shè)備行業(yè)訂單將在2026年繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長。

“反內(nèi)卷”推進(jìn)下，光伏行業(yè)基本面改善預(yù)期強(qiáng)烈。從競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)基本面、籌碼結(jié)構(gòu)等方面來看，光伏行業(yè)在“反內(nèi)卷”中取得邊際改善的可能性較高。根據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì)，截至2024年底，光伏行業(yè)在各“反內(nèi)卷”行業(yè)中虧損企業(yè)占比和行業(yè)集中度都處于最高位置，所以最有希望藉由“反內(nèi)卷”加速產(chǎn)能出清并改善財(cái)務(wù)情況。

當(dāng)前光儲(chǔ)行業(yè)基本面改善預(yù)期較強(qiáng)，建議關(guān)注創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387），鋰電、光伏、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)一鍵全覆蓋。對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈感興趣的投資者可以關(guān)注新能源車ETF(159806)把握機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。