國泰海通指出，AI搜索從“列表點擊”切換為“答案直達”，傳統(tǒng)SEO在AI搜索場景下邊際效用下降，強調(diào)“被AI采信”的GEO正成為營銷技術新范式。GEO本質(zhì)是AI搜索/RAG架構(gòu)下的“信任工程”，其核心目標從“提高網(wǎng)頁點擊率”升級為“提高品牌在AI答案中的采信率與引用頻次”，優(yōu)化邏輯轉(zhuǎn)向“語義相關+結(jié)構(gòu)可讀+權威背書”。市場空間來自SEO存量替代與AI搜索新增預算雙輪驅(qū)動，據(jù)預測全球到2030年有望超1000億美元。商業(yè)模式正從項目制遷移到“訂閱制SaaS+效果付費”的混合模式，毛利率中樞預計顯著抬升，行業(yè)CR3約57.5%，高度契合“高技術+高集中度”的計算機軟件行業(yè)特征。未來流量將更多聚集在AI工具，營銷行業(yè)將迎來全方位深刻變革。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)的市場表現(xiàn)，其成分股涵蓋各類軟件開發(fā)和服務企業(yè)，以反映軟件相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的成長性和波動性，行業(yè)配置集中在信息技術領域，特別是應用軟件、系統(tǒng)軟件及互聯(lián)網(wǎng)服務等細分方向。

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