每經(jīng)記者｜宋欽章    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

1月20日，據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站消息，近日，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》。該通知對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策提出了多項(xiàng)優(yōu)化措施，包括將實(shí)施期限延長(zhǎng)至2026年底，將信用卡賬單分期納入支持范圍等。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮告訴記者，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，此次優(yōu)化取消了此前關(guān)于消費(fèi)領(lǐng)域的限制，釋放了三重積極信號(hào)：一是通過(guò)延長(zhǎng)政策支持期限以穩(wěn)定市場(chǎng)的長(zhǎng)期消費(fèi)預(yù)期；二是通過(guò)納入信用卡分期和擴(kuò)大經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，進(jìn)一步提升政策普惠性；三是激活各類日常消費(fèi)。

向高頻日常消費(fèi)下沉

去年8月，財(cái)政部等三部門推出個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策。彼時(shí)，該政策明確提出不支持信用卡業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)給出的政策實(shí)施期限為2025年9月1日至2026年8月31日。

蘇筱芮在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，此次文件在2025年的基礎(chǔ)上進(jìn)行了顯著升級(jí)，包括但不限于實(shí)施期限延長(zhǎng)、支持信貸范圍擴(kuò)容（信用卡分期）、增加適用消費(fèi)領(lǐng)域，拓展單筆/小額累計(jì)等上限，以及經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)覆蓋面更加廣泛。這些優(yōu)化有利于借助財(cái)政資金降低居民消費(fèi)信貸成本，在擴(kuò)大覆蓋面的同時(shí)激活居民各類日常消費(fèi)。

她告訴記者，此次將信用卡賬單分期納入財(cái)政貼息支持范圍，其中的重要考量有二：

第一，該動(dòng)作標(biāo)志著政策重心正從大宗消費(fèi)向高頻日常消費(fèi)下沉，意味著政策從原先的刺激特定領(lǐng)域轉(zhuǎn)向激活全面需求。從產(chǎn)品層面看，信用卡分期能夠鏈接億級(jí)消費(fèi)者，政策的納入將能夠更高效、更廣泛地觸達(dá)用卡人群，效率遠(yuǎn)高于推廣新的信貸產(chǎn)品。

第二，從信用卡分期面向的客群層面來(lái)看，此舉意在精準(zhǔn)激活年輕、下沉市場(chǎng)群體的消費(fèi)潛力。在下沉市場(chǎng)，信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)的重要份額。同時(shí)，信用卡也能夠充分釋放年輕客群的特定消費(fèi)偏好，有力支持文娛消費(fèi)、寵物消費(fèi)等新消費(fèi)類型?？傮w看，此舉有望在優(yōu)化消費(fèi)信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，支持銀行信用卡有效市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)容。

經(jīng)辦機(jī)構(gòu)大幅擴(kuò)容

值得注意的是，去年8月，財(cái)政部等三部門推出個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策時(shí)，指定了18家銀行以及5家其他個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)作為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。此次政策優(yōu)化增加了個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。具體來(lái)看，各省級(jí)財(cái)政部門會(huì)同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門制定屬地個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，將監(jiān)管評(píng)級(jí)在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面。中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受記者采訪時(shí)表示，三、四線城市和縣域消費(fèi)是我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。此次政策優(yōu)化后，將引導(dǎo)與激勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)加快落實(shí)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，進(jìn)一步支持服務(wù)居民擴(kuò)大消費(fèi)，提升他們的消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力。

“對(duì)于城商行、農(nóng)商行和非銀金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，有助于他們更好地發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。城商行、農(nóng)商行和非銀金融機(jī)構(gòu)的客戶更下沉，其服務(wù)的客戶群體更容易受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響，他們更需要幫助，也更需要通過(guò)貼息來(lái)減輕利息負(fù)擔(dān)，貼息政策對(duì)他們來(lái)說(shuō)邊際效用會(huì)更大。”董希淼表示。

實(shí)際上，各地早已有所行動(dòng)。記者注意到，此前已有四川、重慶、貴州等多地銀行落實(shí)個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策。

比如，2025年10月，四川省人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于鞏固拓展經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭的若干政策措施》指出，對(duì)2025年10月1日至2026年3月31日期間，居民在國(guó)家個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策指定銀行以外的在川銀行獲得個(gè)人消費(fèi)貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)），且實(shí)際用于省內(nèi)消費(fèi)的，可參照國(guó)家政策標(biāo)準(zhǔn)享受貼息支持。

此外，此次政策優(yōu)化取消了單筆消費(fèi)貼息金額上限500元的要求，也取消了每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受5萬(wàn)元以下累計(jì)消費(fèi)貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受累計(jì)消費(fèi)貼息上限每年3000元的要求不變。董希淼指出，這有助于增強(qiáng)貼息政策對(duì)消費(fèi)者的吸引力，提升消費(fèi)者主動(dòng)使用貼息政策擴(kuò)大消費(fèi)、改善生活的動(dòng)力，進(jìn)一步發(fā)揮貼息政策效用。