2月3日早盤光伏領漲，光伏ETF國泰（159864）大漲7.42%。

消息面上：

2月3日，馬斯克旗下重大資源整合，正在全力沖刺IPO的SpaceX宣布已收購xAI，馬斯克還表示在完成收購后，SpaceX將推進在太空部署數(shù)據(jù)中心的計劃。

1月31日，美國聯(lián)邦通信委員會（FCC）文件顯示，SpaceX擬申請發(fā)射并運營最多高達100萬顆衛(wèi)星。衛(wèi)星具備計算能力，用于支持大規(guī)模AI推理與數(shù)據(jù)中心應用，準備布局全球首個太空數(shù)據(jù)中心。星座計劃部署于500–2000km低軌、在約50km軌道殼層運行，依托太陽能供電，并通過激光鏈路與現(xiàn)有星鏈網(wǎng)絡連接，將計算結果回傳地面。

此前，馬斯克提出SpaceX與特斯拉計劃未來三年內在美國建設總計200GW光伏產(chǎn)能（各自100GW），主要用于地面數(shù)據(jù)中心與太空AI衛(wèi)星供能，光伏電池設備產(chǎn)生爆發(fā)性需求。美國本土缺乏HJT、鈣鈦礦整線裝備能力，中國企業(yè)在該領域已實現(xiàn)全球領先，有望充分受益太空光伏需求爆發(fā)。

目前光伏是太陽系航天器最可靠、經(jīng)濟且可持續(xù)的電力來源之一，“光伏+儲能”已成為航天電力系統(tǒng)的標配。

太空無大氣、云層等遮擋，且不受晝夜、季節(jié)變化影響，太陽能可實現(xiàn)近乎無限的穩(wěn)定供給，即使航天器進入陰影區(qū)，也可通過儲能繼續(xù)供電，保障任務穩(wěn)定推進；

相較運輸成本高昂、大幅限制航天器續(xù)航的傳統(tǒng)燃料供電模式，光伏系統(tǒng)無需燃料補給，能支撐航天器長期運行；

光伏電池重量輕，可設計為柔性可折疊的形態(tài)，適配航天器安裝部署需求，還能通過優(yōu)化電池板布置與角度實現(xiàn)陽光吸收效率最大化；

光伏系統(tǒng)結構簡單、維護需求低，能大幅減少航天器長時任務中能源系統(tǒng)的維護替換操作，進一步降低任務潛在風險與運維成本。

從技術路線上來看，太空光伏主要選擇包括砷化鎵、晶硅、鈣鈦礦。

砷化鎵：是目前主流的太空光伏選擇，抗輻射強、轉換效率高、壽命長，綜合性能較為出色，但受限于鍺和鎵產(chǎn)能、原材料價格昂貴、量產(chǎn)能力有限等因素，適用于高價值通信衛(wèi)星等領域。

晶硅：具有抗輻射強、可薄片化生產(chǎn)、生產(chǎn)成本較低、使用壽命較短等特點，產(chǎn)業(yè)化進展更快，其中P型HJT電池有望憑借超薄化、高比功率和抗輻射等優(yōu)勢逐步滲透至低軌短期任務。

鈣鈦礦：理論接近砷化鎵、能質比高、抗輻射能力強于晶硅，但是由于缺乏實際的實證數(shù)據(jù)以及產(chǎn)業(yè)鏈相對不夠成熟，短期的大規(guī)模應用仍然有待觀察，未來有望成為中長期低軌衛(wèi)星選擇。

低軌衛(wèi)星與太空算力推進，太空光伏進入0-1產(chǎn)業(yè)化驗證階段，對高效率、輕薄化、柔性化提出更高要求。國內光伏產(chǎn)業(yè)依托其完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、持續(xù)迭代的技術創(chuàng)新能力，以及高效靈活的成本控制體系，已構筑起全球領先的核心競爭力。從技術研發(fā)、設備制造到場景應用的全鏈條布局優(yōu)勢，讓國內光伏產(chǎn)業(yè)不僅能適配地面多元需求，更可精準契合太空光伏的需求升級趨勢，為行業(yè)打開全新的成長空間。

站在投資者的角度，太空光伏概念涉及眾多標的，作為“賣鏟人”的光伏設備企業(yè)有望實現(xiàn)訂單先行，其他環(huán)節(jié)也在積極布局太空光伏領域，產(chǎn)業(yè)鏈形成共振。因此，一攬子指數(shù)化布局或是參與板塊投資的重要途徑，在捕捉投資機會的同時還可以有效規(guī)避單一公司的經(jīng)營風險、財務風險等“黑天鵝”事件。感興趣的投資者可關注光伏ETF國泰（159864），一鍵布局光伏【硅料+硅片+電池+組件+設備】全產(chǎn)業(yè)鏈投資機會；想要鋰電+儲能+光伏+風電一鍵全覆蓋的投資者，則可以關注20cm的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），固態(tài)+儲能含量約60%，光伏設備含量約25%。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。