2月6日，鋰電池板塊再度反彈大漲，化工板塊迎來(lái)爆發(fā)，中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲超2.5%，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模最大的石化ETF（159731）跟隨指數(shù)上行，近20個(gè)交易日資金凈流入超14.37億元，資金搶籌特征顯著。

此前，鋰價(jià)從18萬(wàn)元/ 噸高位回落至13萬(wàn)元/噸，看似是價(jià)格下行，實(shí)則為整個(gè)行業(yè)釋放了巨大的成本紅利。賣方認(rèn)為，15萬(wàn)元/噸以下的鋰價(jià)讓儲(chǔ)能環(huán)節(jié)徹底擺脫成本束縛，預(yù)計(jì)3月儲(chǔ)能排產(chǎn)將再創(chuàng)歷史新高，成為拉動(dòng)需求的核心引擎。與此同時(shí)，重卡領(lǐng)域政策超預(yù)期落地，明確2026年補(bǔ)貼不退坡，全年銷量有望突破30萬(wàn)臺(tái)，單車帶電量提升至500kWh 以上，僅3月單月就能貢獻(xiàn)15~20GWh需求，有效填補(bǔ)了乘用車領(lǐng)域的需求缺口。

鋰電池板塊迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的向上周期，估值修復(fù)行情全面啟動(dòng)，直接拉動(dòng)鋰電池及其上游關(guān)鍵化工材料的需求，如：磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰、聚偏氟乙烯等。光大證券認(rèn)為，政策導(dǎo)向推動(dòng)供給側(cè)優(yōu)化，龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯；化工行業(yè)呈現(xiàn)“東升西落”，我國(guó)化工企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)；資本開(kāi)支節(jié)奏放緩，盈利彈性有望隨產(chǎn)能釋放而顯現(xiàn)。

石化ETF（159731）及其聯(lián)接基金（017855/017856）緊密跟蹤中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)，受基礎(chǔ)化工和石油石化雙輪驅(qū)動(dòng)，同時(shí)涵蓋高股息和高成長(zhǎng)資產(chǎn)，儲(chǔ)能、固態(tài)電池、液冷、機(jī)器人、商業(yè)航天等新興賽道的發(fā)展與石化行業(yè)中化工材料的創(chuàng)新發(fā)展高度綁定，伴隨政策紅利釋放和供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)中長(zhǎng)期敘事改善。