華鑫證券指出，AI算力需求旺盛，帶動(dòng)電子、半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)環(huán)節(jié)。從PCB產(chǎn)業(yè)看，下游AI算力需求旺盛帶動(dòng)AI-PCB需求提升，2025年P(guān)CB廠商營收規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)經(jīng)歷衰退后進(jìn)入復(fù)蘇階段。上游方面，5G、人工智能等發(fā)展對(duì)PCB基材提出新要求，高頻高速覆銅板和低粗糙度電子銅箔成為高端AI服務(wù)器剛需。存儲(chǔ)芯片市場因AI需求爆發(fā)式增長而持續(xù)供不應(yīng)求，2026年第一季度DRAM與NAND Flash合約價(jià)預(yù)計(jì)大幅環(huán)比上漲。同時(shí)，全球科技巨頭資本開支急劇攀升，旨在滿足AI算力爆發(fā)式需求，這將推動(dòng)數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此外，AI技術(shù)正更深融入半導(dǎo)體制造核心環(huán)節(jié)，以解決先進(jìn)制程中工藝偏差和良率控制的痛點(diǎn)。

消電ETF國泰（561310）跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)（931494），該指數(shù)從市場中選取涉及智能手機(jī)、家用電器、可穿戴設(shè)備等電子產(chǎn)品制造與銷售業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映消費(fèi)電子相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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