昨天達哥提到，去年春節(jié)前后，A股市場迎來DeepSeek（DS）時刻；今年，迎來了Seedance 2.0（SD2）時刻。

那么，Seedance 2.0對產(chǎn)業(yè)有何意義？

做過AI視頻的人都知道，在視頻生成中，由于AI畫面的隨機性，用戶常需多次生成才能獲得滿意結(jié)果，這一過程被業(yè)內(nèi)稱為抽卡。單個鏡頭的生成嘗試可達7次以上，顯著推高了制作成本與周期。而可控性更強的模型，有助于減少抽卡次數(shù)，從而降低漫劇等AIGC內(nèi)容的制作成本與時間。

國盛證券對采用Seedance 2.0模型后能夠節(jié)省的視頻生成成本進行了敏感度測算：通過計算可知，即使是在抽卡頻率僅降低至原本75%的保守假設下，采用字節(jié)Seedance 2.0已經(jīng)能（相比同業(yè)模型）降低總生成成本約5%。若是在中性假設下，假設Seedance 2.0可以使抽卡頻率降低至原本的50%，則可以令模型每秒生成成本相比同業(yè)降低37%。

基于此，國盛證券將Seedance 2.0稱之為“殺死比賽”級產(chǎn)品。

可以說，Seedance 2.0是一款現(xiàn)象級的AI應用。將目光放大到整個大模型領域，我們可以發(fā)現(xiàn)，大模型迎來了“春節(jié)檔”。

除大家熟知的Seedance 2.0之外，今天，字節(jié)圖像生成模型Seedream 5.0在剪映、剪映海外版Capcut、字節(jié)AI創(chuàng)作平臺小云雀均已上線，阿里巴巴發(fā)布新一代圖像生成及編輯模型Qwen-Image-2.0。

據(jù)報道，在全球最大人工智能（AI）開源社區(qū)HuggingFace的開源項目頁面中，最新出現(xiàn)Qwen3.5并入Transformers的新PR（提交代碼合并申請），業(yè)內(nèi)猜測阿里巴巴千問新一代基座模型Qwen3.5發(fā)布在即。此前，有媒體報道稱，DeepSeek或于2026年春節(jié)前后推出新一代旗艦模型DeepSeek V4。另外，全球模型服務平臺OpenRouter近日上線了一款名為“Pony Alpha”的匿名模型。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)震蕩整理。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.13%、0.02%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.37%。滬深京三市共成交21249億元，較昨日縮量1455億元。

市場共有2195只個股上漲，3128只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.26%。

達哥昨天提到，由于周一市場普漲，且市場剛經(jīng)過板塊“電風扇”的瘋狂輪動，未來兩天震蕩分化難免。今天市場震蕩，符合預期。

當前，市場最明顯的特征是縮量。市場單日成交額，從1月下旬的3萬億元左右下降到2月初的2.5萬億元左右，再下降到最近幾天的2.1萬億元左右。

▲圖片來源：截圖自Wind

前段時間，主力控節(jié)奏、控情緒，市場成交額便開始下降。春節(jié)臨近，資金無心戀戰(zhàn)，成交萎縮是正常現(xiàn)象。

大盤方面，因市場縮量，且上方存在4170點、4190點附近的壓力位，達哥認為，節(jié)前大概率不會有較大的波動，呈現(xiàn)的可能是震蕩或震蕩小幅向上。

在此預期下，操作上不宜追高，應以低吸為主。

繼昨天AI算力、AI應用帶領指數(shù)上攻后，今天AI算力整體震蕩，AI應用繼續(xù)強勢表現(xiàn)。

AI應用方面，傳媒娛樂表現(xiàn)最強，板塊指數(shù)大漲8.33%；互聯(lián)網(wǎng)、廣告包裝、文教休閑的漲幅位居行業(yè)漲幅榜前六位。其中，傳媒板塊迎來漲停潮，有超過30只個股漲?；驖q幅超過10%。

Seedance 2.0催化的行情開始擴散，字節(jié)模型概念、字節(jié)算力產(chǎn)業(yè)鏈、影視院線、傳媒、游戲等板塊陸續(xù)爆發(fā)。

天風證券表示，AI應用2月迎來主升浪，近期可繼續(xù)重點關注春節(jié)AI應用大戰(zhàn)中字節(jié)、DeepSeek的變化。

招商證券則表示，AI視頻僅是AI應用“姆巴佩”時刻的四個方向之一，預計AI游戲、AI電商、AI助理也會陸續(xù)登場，AI應用大時代已經(jīng)來臨。

在達哥看來，當前市場炒作以Seedance 2.0催化的AI應用行情，是一種必然現(xiàn)象。

首先，AI應用的相關板塊個股，股價位置整體不高，沒有太多的套牢盤。

其次，想象空間大，這方面可以類比2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”。

最后是資金記憶。去年有DS時刻，今年有SD2時刻，在互聯(lián)網(wǎng)大廠AI應用入口大戰(zhàn)的背景下，很容易吸引資金炒作。

從市場表現(xiàn)來看，兩只影視ETF盤中均漲停（1只收盤漲停），傳媒娛樂板塊指數(shù)大漲8.33%。從A股歷史來看，每次ETF漲停一般都是情緒高點。這說明短期情緒處于高潮，明天開始會進行PK賽。

最新消息顯示，針對Seedance 2.0面臨個人隱私侵犯的爭議，字節(jié)跳動方面回應稱，已限制真人人臉上傳。

人形機器人板塊午后一度拉升。催化因素包括：Optimus V3頻繁預熱，預示產(chǎn)品定型及發(fā)布在即；人形機器人將再度登上春晚舞臺；人形機器人行業(yè)標準持續(xù)落地。

人形機器人板塊，由于機構(gòu)介入較深，走勢不太順暢，給人的感受是資金都在等其他機構(gòu)來拉，所以在操作上一般以調(diào)整到位后的低吸為主。

其他板塊方面，AI的光通信、燃氣輪機、光纖等表現(xiàn)強勢，邏輯都非常正，其中，光纖的主要個股均在走主升浪行情。

臺積電公布的最新月度營收報告顯示，公司1月營收環(huán)比增長近20%，同比增長近40%。這表明，AI熱潮仍在持續(xù)。

最后，達哥作一個總結(jié)：春節(jié)臨近，資金無心戀戰(zhàn)，縮量震蕩大概率會是節(jié)前最后3個交易日的常態(tài)。板塊方面，Seedance 2.0儼然已成為爆款，加上去年DeepSeek行情的資金記憶，AI應用方向在節(jié)前會是資金追捧的對象。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝