2月11日，A股三大指數(shù)漲跌不一，滬指小幅上漲，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指回調(diào)，電網(wǎng)設備板塊逆市上漲，截止14點02分，電網(wǎng)設備ETF（159326）漲幅0.17%，成交額已達6.83億元，持倉股華明裝備漲停，平安電工、杭電股份、明陽電氣、國網(wǎng)信通、東材科技等股跟漲。

AI算力爆發(fā)引起全球用電緊張，當前北美電力短缺已成為系統(tǒng)性挑戰(zhàn)，涉及發(fā)電、輸配電與終端用電多個環(huán)節(jié)。據(jù)央視財經(jīng)報道，當前，全球AI算力建設進入爆發(fā)期，電力設備變壓器正升級為算力基礎設施的核心。我國廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務訂單都排到了2027年。

中金公司認為，全球電網(wǎng)投資進入景氣周期，歐洲、北美電網(wǎng)更新?lián)Q代需求與中國“十五五”投資形成共振，行業(yè)長期成長空間打開。國內(nèi)電網(wǎng)設備企業(yè)具備技術(shù)和成本優(yōu)勢，出海有望成為第二增長曲線，重點關注海外營收占比高、海外產(chǎn)能布局完善的企業(yè)。此外，AI算力催生的電網(wǎng)改造需求被低估，預計2026-2030年全球數(shù)據(jù)中心帶動的電網(wǎng)投資超5000億美元，相關電力設備和調(diào)度系統(tǒng)企業(yè)將迎來新增量。

電網(wǎng)設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網(wǎng)設備主題指數(shù)的ETF，申萬二級行業(yè)中電網(wǎng)設備含量超78%，為全市場最純的電網(wǎng)指數(shù)，智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達90%，特高壓權(quán)重占比高達67%，均為全市場最高?？梢绘I打包特變電工、中國西電、保變電氣、思源電氣、國電南瑞、伊戈爾等出海龍頭。