每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜趙云    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，日前中國證券業(yè)協(xié)會(huì)近期再次就《證券公司交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試指引（征求意見稿）》（下稱《測試指引》）向行業(yè)征求意見。

此次征求意見的版本為第二稿，是中證協(xié)在結(jié)合前期反饋意見、銜接《證券期貨業(yè)交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試指南（修訂版）》的基礎(chǔ)上，對2025年9月下發(fā)的初稿進(jìn)行修改完善后形成，旨在進(jìn)一步健全證券行業(yè)交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試體系，強(qiáng)化系統(tǒng)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)管理。

五類情形必須進(jìn)行壓力測試

中證協(xié)指出，證券市場交易量快速放大，證券公司交易系統(tǒng)性能不足的問題頻發(fā)。在此背景下，證券行業(yè)亟需切實(shí)提升性能容量管理能力，以有效應(yīng)對市場波動(dòng)帶來的沖擊。為加強(qiáng)行業(yè)壓力測試體系建設(shè)，行業(yè)協(xié)會(huì)組織起草了《測試指引》。該指引旨在提升證券公司對壓力測試工作的重視程度，推動(dòng)其持續(xù)完善交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試管理機(jī)制，從而增強(qiáng)證券行業(yè)交易結(jié)算系統(tǒng)的可靠性。

值得一提的是，本次下發(fā)的二稿，與2025年發(fā)布的初稿相比，最引人注目的變化在于壓力測試的觸發(fā)機(jī)制。

初稿僅要求證券公司每年至少開展一次測試。二稿則明確，證券公司使用生產(chǎn)環(huán)境或者與生產(chǎn)環(huán)境配置相當(dāng)?shù)臏y試環(huán)境，每年至少開展一次交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試，關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施單位每年至少開展兩次交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試。

另外，二稿還規(guī)定了以下五類必須開展壓力測試的觸發(fā)情形：

（一）交易結(jié)算系統(tǒng)重大變更或主要功能變化（是指經(jīng)證券公司自行評估，可能影響信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的系統(tǒng)變更，包括但不限于技術(shù)架構(gòu)調(diào)整、信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)更換）；

（二）信息系統(tǒng)或基礎(chǔ)架構(gòu)設(shè)施的新建上線、下線移除或主要功能變化對交易結(jié)算系統(tǒng)的性能容量造成影響、可能損害交易結(jié)算系統(tǒng)安全平穩(wěn)運(yùn)行的；

（三）市場較大波動(dòng)，證券公司交易結(jié)算系統(tǒng)壓力顯著上升，系統(tǒng)性能容量可能無法保障安全平穩(wěn)運(yùn)行的；

（四）研判市場發(fā)展趨勢和建設(shè)規(guī)劃，識(shí)別系統(tǒng)性能容量可能存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的情況；

（五）其他認(rèn)定需要進(jìn)行壓力測試的情況。

明確壓力測試的具體要求
確保規(guī)范性、有效性

值得一提的是，《測試指引》也明確了證券公司在開展壓力測試過程中的各項(xiàng)工作步驟。

具體流程包括：明確測試目的、制定測試方案、做好測試準(zhǔn)備、執(zhí)行測試過程、分析測試數(shù)據(jù)、提交與歸檔測試報(bào)告。同時(shí)，測試指引對上述各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容提出了具體要求和操作方法，確保壓力測試工作的規(guī)范性與有效性。

此次《測試指引》二稿的修訂，背后直指近年來券商交易系統(tǒng)暴露的穩(wěn)定性短板。

回顧A股過往行情中的交易放量時(shí)段，部分券商App曾出現(xiàn)宕機(jī)、卡頓等技術(shù)故障，既影響投資者正常交易權(quán)益，也暴露了部分機(jī)構(gòu)在系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)防控上的不足。

中證協(xié)指出，行業(yè)協(xié)會(huì)將加強(qiáng)對壓力測試工作的自律管理，通過不斷健全行業(yè)交易結(jié)算系統(tǒng)壓力測試體系，提升整體風(fēng)險(xiǎn)防控水平，為構(gòu)建安全、高效、穩(wěn)定的資本市場體系奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。