2月25日，A股市場表現(xiàn)分化，有色金屬、石化、油氣開采等概念走強，農業(yè)板塊連續(xù)兩日強勢，農化制品、草甘膦、種植業(yè)與林業(yè)等多概念活躍。截至10點11分，農業(yè)ETF華夏（516810）漲1.62%，沖擊2連漲，持倉股海南橡膠、芭田股份、農發(fā)種業(yè)、泰禾股份等領漲。

2026年初，一號文件提出“深入實施種業(yè)振興行動，加快選育和推廣突破性品種，推進生物育種產業(yè)化。”財通證券表示，關注生物育種擴面進度。轉基因方面，關注轉基因玉米的推廣區(qū)域及行業(yè)收并購動作。

歷史經驗來看，周期品種內部存在一條漲價傳導鏈條：貴金屬率先上漲，反映了市場對貨幣寬松與長期通脹風險的定價，形成了上漲的“預期錨”；隨后，工業(yè)金屬走強，標志著上漲邏輯從金融屬性轉向商品屬性；緊接著，作為中游環(huán)節(jié)的化工品，同時承受上游原材料（由工業(yè)金屬等驅動）的成本壓力與下游制造業(yè)的需求拉動，成為成本傳導與需求共振的樞紐；最終，當通脹壓力通過農資成本（化肥、農藥等化工產品）上升和終端消費需求擴張傳遞至農業(yè)領域時，便完成了從金融預期到全面實體通脹的完整閉環(huán)。

當前來看，農業(yè)ETF（516810.SH）持倉生豬養(yǎng)殖、農業(yè)化工、種植業(yè)等多個細分板塊龍頭，充分受益反內卷、豬周期反轉、化工周期、種業(yè)安全等多重共振，目前估值處于歷史低位水平。投資者可以借道ETF布局農業(yè)低位反彈機會，ETF有低門檻、分散風險的優(yōu)勢，同時被動跟蹤指數(shù)，持倉透明、風格不漂移。聯(lián)接A：016077；聯(lián)接C：016078。