2月25日，鋼鐵ETF（515210）大漲4.27%。

來源：WIND

鋼鐵板塊大漲，主要受供需兩端的催化。需求側(cè)，重點城市地產(chǎn)政策利好有望出臺，夯實需求預(yù)期。

供給側(cè)，2026年有收縮預(yù)期，鐵礦有讓利空間；預(yù)計行業(yè)將加速進入優(yōu)勝劣汰階段。2月8日，工信部發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2025年版）》，文件屬于鋼鐵行業(yè)行業(yè)規(guī)范，屬于偏職能性的引導(dǎo)文件；2月25日下午，工信部公示符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2025年版）》的首批企業(yè)名單。預(yù)計相關(guān)部門將持續(xù)推進鋼鐵企業(yè)分級分類管理，全面開展鋼鐵企業(yè)分類評價，按照引領(lǐng)型規(guī)范企業(yè)、規(guī)范企業(yè)、不符合規(guī)范條件企業(yè)實施三級管理，引導(dǎo)資源要素向優(yōu)勢企業(yè)集聚。且即將進入兩會前后政策密集期，供給受限的概率加大。

當(dāng)前鋼鐵板塊或是彈性大且有預(yù)期差的底部板塊。經(jīng)歷四年下行期后，產(chǎn)業(yè)的預(yù)期較低，今年冬儲累庫力度為近年來最弱，五大鋼材總庫存高度也處于近年低位，映射產(chǎn)業(yè)心態(tài)上的謹慎和悲觀。底部或意味著價格的調(diào)整較為充分，低庫存水平下如果供需有催化，鋼價或具備向上彈性。近期海外東南亞鋼價連續(xù)上漲，已經(jīng)映射出一定的積極信號。投資者可以關(guān)注市場上唯一的鋼鐵ETF（515210）。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。