近期，電網(wǎng)板塊持續(xù)走強，電網(wǎng)ETF（561380）年內漲幅超35%，資金也在積極布局，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截止2026/3/5，電網(wǎng)ETF（561380）連續(xù)5日吸金超20億元，當前規(guī)模超56億元。

海外方面，特朗普政府要求科技企業(yè)自行解決高耗能數(shù)據(jù)中心用電問題，避免推高居民電價。亞馬遜、谷歌、Meta、微軟等科技巨頭于3月4日參會并簽署承諾，通過購電、自建電廠等方式滿足新增AI數(shù)據(jù)中心用電需求。美國電網(wǎng)多建于20世紀50-70年代，老化現(xiàn)象嚴重已經(jīng)步入更換周期，新建與更換需求帶動電力設備需求高增。我國電網(wǎng)設備技術與成本雙雙領先，出口優(yōu)勢顯著。變壓器、高壓開關2025年出口額同比增48.6%/31.5%，相關龍頭企業(yè)海外營收預期將實現(xiàn)高增長。

國內方面，國家電網(wǎng)發(fā)布“項硬核舉措”，明確五五”新能源接網(wǎng)超2億千瓦、配網(wǎng)增容9億千伏安等量化目標，投資規(guī)劃有望上修至4.3-4.5萬億，較“十四五”投資增長40%，特高壓、配網(wǎng)增容、微電網(wǎng)、數(shù)智化改造同步提速。國家能源局近日公布第一批新型電力系統(tǒng)建設能力提升試點名單，包括系統(tǒng)友好型新能源電站、構網(wǎng)型技術應用、智能微電網(wǎng)、算電協(xié)同、虛擬電廠、大規(guī)模高比例新能源外送以及新一代煤電等43個項目。2026年政府工作報告中，新型電力系統(tǒng)、綠色轉型、能源安全、雙碳目標成為核心關鍵詞，電網(wǎng)與儲能或將成為剛性投資。

近期地緣沖突背景下，電網(wǎng)作為能源傳輸?shù)闹匾h(huán)節(jié)，戰(zhàn)略價值被重新定價。同時電網(wǎng)設備技術迭代穩(wěn)定，龍頭企業(yè)現(xiàn)金流充沛、業(yè)績確定性高，成為避險資金的配置方向，推動板塊行情短期內持續(xù)走高。國內電網(wǎng)投資力度加大疊加海外設備出口機遇背景下，電網(wǎng)設備領域長期邏輯穩(wěn)固，感興趣的投資者可持續(xù)關注電網(wǎng)ETF（561380）。

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