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每經(jīng)評(píng)論員|陳夢(mèng)妤?

編輯|程鵬 張益銘?杜恒峰?校對(duì)|陳柯名

這幾天，關(guān)于公積金制度改革的呼聲越來(lái)越高。一是因?yàn)闀r(shí)隔十年，公積金制度改革再次被寫入政府工作報(bào)告，且報(bào)告強(qiáng)調(diào)“下調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率”；二是這兩年的放松限購(gòu)措施，如多子女家庭購(gòu)房支持、地方層面的公積金貸款額度上調(diào)等政策，也來(lái)到了重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

2015年的政府工作報(bào)告曾有表述：“繼續(xù)推進(jìn)科技、教育、文化、醫(yī)藥衛(wèi)生、養(yǎng)老保險(xiǎn)、事業(yè)單位、住房公積金等領(lǐng)域改革?！北藭r(shí)，樓市仍處于去庫(kù)存關(guān)鍵階段，公積金的主要作用是助力居民購(gòu)房，消化市場(chǎng)存量房源。

今年的政府工作報(bào)告中，公積金制度改革被單獨(dú)重點(diǎn)提及，議題顯然越來(lái)越重要。

當(dāng)前，房地產(chǎn)市場(chǎng)已從需求旺盛轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性供大于求，新建住房需求不可能回到過(guò)去高峰時(shí)的規(guī)模，同時(shí)居民對(duì)居住品質(zhì)的提升需求也日益迫切，這對(duì)公積金制度提出了全新要求。

所以我們看到，去年以來(lái)，各地在優(yōu)化樓市調(diào)控政策時(shí)，公積金是一個(gè)高頻詞匯。據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，2025年全國(guó)各地共出臺(tái)房地產(chǎn)政策超630條，其中圍繞公積金貸款政策優(yōu)化出臺(tái)的政策約280條，頻次為各類政策最高。今年2月以來(lái)，就有上海、廈門、天津等多個(gè)城市落地實(shí)施公積金新政。

以前的公積金提取，大體需要符合買房、租房、退休等特定條件，但現(xiàn)在公積金已經(jīng)可以交首付、交物業(yè)費(fèi)、給老房子加裝電梯等。

這些政策的出臺(tái)，都是對(duì)公積金制度改革的有益探索，也釋放出一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)：公積金正從單一的購(gòu)房支持工具，向覆蓋全住房場(chǎng)景的民生保障資金轉(zhuǎn)變。房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入新階段，公積金制度也是時(shí)候呼應(yīng)這種需求了。

今年1月，人民日?qǐng)?bào)評(píng)論部在《中央“點(diǎn)名”住房公積金，釋放什么信號(hào)？》一文中提到，“2016年，全國(guó)公積金繳存余額是4.56萬(wàn)億元；到2024年底，漲到了10.9萬(wàn)億元，翻了一倍多。這么大一筆錢躺在賬上，效能還有提升空間，確實(shí)是值得改革了”。

更重要的是，20多年前的商貸利率動(dòng)輒6%甚至更高，公積金優(yōu)勢(shì)顯著。但現(xiàn)在，兩者利率差已經(jīng)大幅縮小，一線城市一套房動(dòng)不動(dòng)大幾百萬(wàn)元，120萬(wàn)元的公積金上限顯然無(wú)法滿足需求。缺口還得靠商貸補(bǔ)，且公積金賬戶存款年利率是1.5%，收益不高。

其實(shí)從內(nèi)在邏輯看，不論是近期關(guān)注度頗高的初婚初育家庭住房保障，還是多子女家庭購(gòu)房支持，都是一套目標(biāo)統(tǒng)一的“組合拳”，旨在精準(zhǔn)釋放合理住房需求、降低家庭安居成本、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，同時(shí)與國(guó)家鼓勵(lì)生育、保障民生的長(zhǎng)期戰(zhàn)略深度協(xié)同。而公積金制度改革，正是其中最重要的金融支撐。

超10萬(wàn)億元沉睡資金若得以盤活，公積金將不再只是一個(gè)貸款工具，而是可以在支持異地互認(rèn)互貸、降低“商轉(zhuǎn)公”門檻、擴(kuò)大覆蓋靈活就業(yè)等群體方面，發(fā)揮更大作用。如此一來(lái)，這筆錢不僅可以提振樓市，而且可以更好惠及民生。

從穩(wěn)定市場(chǎng)到制度改革，從風(fēng)險(xiǎn)防范到“好房子”建設(shè)，2026年房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展路徑已然清晰。在此背景下，期待公積金制度改革盡快落地，讓超10萬(wàn)億元資金盡快“醒來(lái)”，成為造福民生的“知時(shí)好雨”。

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