北京時間2026年3月18日，保險科技界領(lǐng)軍企業(yè)元保（NASDAQ:YB）公布了在美國納斯達克上市后的第四份財報，2025年全年營收創(chuàng)歷史新高。財報數(shù)據(jù)顯示，元保全年營收繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，達到人民幣43.73億元，同比增長33.1%；公司盈利能力持續(xù)提升，凈利潤達人民幣13.08億元。

回望元保的發(fā)展歷程，雖然只有短短的六年時間，但是其卻憑借獨特的經(jīng)營模式成為保險行業(yè)的一匹黑馬，不僅躍升為我國人身險市場上規(guī)模領(lǐng)先的獨立型保險分銷商，還在美國納斯達克成功上市，連續(xù)4個季度交出亮眼“成績單”，此前中信建投證券發(fā)布的研報也給予了元?！百I入”評級。

為什么元保能成為保險行業(yè)的“黑馬”？其成功背后的經(jīng)營邏輯又是什么？帶著這樣的疑問，筆者詳細拆解了元保的產(chǎn)品邏輯和業(yè)務(wù)模式，發(fā)現(xiàn)其業(yè)績高增背后是對市場需求和痛點的詳細把握和對保險科技的極致運用。

聚焦普惠健康險賽道 用“定制化”思維摘得細分龍頭桂冠

改革開放以來，保險事業(yè)快速發(fā)展，我國已經(jīng)成為名副其實的“保險大國”。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，與普通消費者息息相關(guān)的普惠保險也實現(xiàn)了快速發(fā)展。據(jù)悉，當(dāng)前市場上的各類經(jīng)營主體均積極開展普惠保險業(yè)務(wù)，普惠保險服務(wù)供給不斷深化，產(chǎn)品類型不斷豐富，社會覆蓋面逐步拓展，普惠保險整體呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展勢頭。

但普惠保險發(fā)展仍存在服務(wù)廣度不夠、質(zhì)量不高、創(chuàng)新不足等問題，亟須從業(yè)機構(gòu)繼續(xù)豐富普惠保險產(chǎn)品和服務(wù)供給。以商業(yè)健康險為例，盡管商業(yè)健康險市場潛力巨大，但在人口眾多的地級市、縣域及農(nóng)村地區(qū)，保障滲透仍有顯著缺口，這主要是因為普惠型健康險產(chǎn)品的保費件均相對較低，使得傳統(tǒng)上依賴個體代理人的人海戰(zhàn)術(shù)銷售模式難以有效覆蓋這些市場區(qū)域。

如何解決這一問題？元保的答案是——借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)之于保險行業(yè)，將是一場生產(chǎn)力的全新革命。借助于互聯(lián)網(wǎng)廣覆蓋、易觸達的特點，保險保障的理念得以傳播到更遠的地區(qū)，越來越多的消費群體得以享有醫(yī)保之外更加全面的風(fēng)險保障方案?！痹＜瘓F創(chuàng)始人兼CEO方銳曾公開表示，未來互聯(lián)網(wǎng)會成為保險公司獲客的主戰(zhàn)場，也將成為獲取保費收入的主要渠道之一。

預(yù)測到互聯(lián)網(wǎng)會是推動普惠保險，尤其是商業(yè)健康險發(fā)展的首要動能，且能解決當(dāng)前普惠保險面臨的痛點，2019年，方銳攜帶著他的“元?！笨萍挤桨溉刖至?。人群定位方面，元保聚焦短期保險產(chǎn)品，聚焦普惠健康險市場；業(yè)務(wù)模式上，元保以分銷與保險公司聯(lián)合定制的人身保險產(chǎn)品為主要模式。

具體來看，在觸達上，元保借助AI與互聯(lián)網(wǎng)的廣覆蓋、低成本、智能化能力，突破傳統(tǒng)渠道限制，觸達更偏遠地區(qū)與更廣闊的市場，讓用戶“買得到”，提升保障的可及性。之后再依托數(shù)千個媒體模型、用戶模型、產(chǎn)品模型，將這些產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配到真正需要的人群，實現(xiàn)“讓對的產(chǎn)品找到對的人”。

在產(chǎn)品設(shè)計上，元保以消費者的保險需求為核心，通過產(chǎn)品定制的方式，在保障范圍、付費方式、產(chǎn)品費率、承保條件等方面進行全面的創(chuàng)新，擴大保險產(chǎn)品的覆蓋人群，降低消費者獲取保障的門檻，讓老年人群、“非標(biāo)體”人群、新市民人群等均能挑選到滿足自己需求的產(chǎn)品。

“元保做產(chǎn)品是以客戶為基礎(chǔ)，我們每年發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)保險需求洞察報告，就是元保開發(fā)和設(shè)計保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)點?！痹８笨偛眉婵偩銕煆埨麆P表示，元保開發(fā)的保險產(chǎn)品均以需求為導(dǎo)向，這是決定保險產(chǎn)品生命力的關(guān)鍵因素，也是元?！耙匀藶楸尽钡暮诵睦砟睢?/p>

在服務(wù)端，元保將科技嵌入理賠全流程，上線“一鍵上傳”功能，實現(xiàn)材料自動識別、匹配，大幅降低用戶時間成本，《元保2025理賠年報》顯示，其醫(yī)療險最快結(jié)案時效縮短至3.4分鐘。同時，公司推出“如意賠”管家式服務(wù)，以“幫辦、幫催、幫協(xié)調(diào)”解決用戶理賠難題，數(shù)據(jù)顯示，2025年，“如意賠”已成功調(diào)解141起健康險理賠糾紛，幫助用戶單人平均獲賠3.5萬元。

正是憑借這樣全面且持續(xù)的創(chuàng)新和服務(wù)，元保在保險市場快速地獲取了一定的客戶積累和較好的口碑。據(jù)最新財報數(shù)據(jù)，元保全年新保單數(shù)量達3066萬份，同比增長36.7%，第四季度新保單數(shù)量約790萬份，同比增長34.5%。

獨創(chuàng)“AI+保險”模式 重塑和革新保險服務(wù)模式及效率

在市場競爭十分激烈的保險市場，這樣一份成績單無疑是元保實力的最好證明。而促使元保取得優(yōu)異成績的殺手锏主要有兩點：其一，全面落實成立之初制定的業(yè)務(wù)模式和市場定位；其二，領(lǐng)先的科研實力和對人工智能大模型的開發(fā)及應(yīng)用。

所謂戰(zhàn)略決定一切。無論是對戰(zhàn)略的執(zhí)行還是對人工智能模型的運用，歸根結(jié)底都是其掌舵者和管理層對市場和技術(shù)的深刻認知。作為元保的創(chuàng)始人兼CEO，方銳曾任網(wǎng)易集團副總裁、集團技術(shù)部負責(zé)人，長達17年的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗讓方銳不僅深知互聯(lián)網(wǎng)給保險行業(yè)帶來的改變是什么，該如何革新技術(shù)運用、落實技術(shù)運用場景，還教會其明白創(chuàng)業(yè)團隊的重要性。

所以，元保創(chuàng)立之初就搭建了一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團隊。這個團隊的成員均畢業(yè)于知名院校，具有知名互聯(lián)網(wǎng)大廠的工作經(jīng)驗，是一個曾經(jīng)在網(wǎng)易內(nèi)部連續(xù)創(chuàng)業(yè)成功的優(yōu)秀團隊。

在團隊的努力下，元保在大數(shù)據(jù)和AI方面持續(xù)深耕，打造了以大模型為核心的“AI+保險”產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)體系，將AI技術(shù)引入保險分銷的全部環(huán)節(jié)，將傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品銷售活動由人力資源驅(qū)動變成由AI技術(shù)驅(qū)動，提升國內(nèi)保險銷售與服務(wù)的體驗和效率。

據(jù)悉，元保通過“組件化”智能對接，實現(xiàn)保險產(chǎn)品的快速接入，將產(chǎn)品對接周期從幾周縮短至幾天，這樣企業(yè)就能快速地應(yīng)對市場變化，并支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。產(chǎn)品對接效率高了，平臺的產(chǎn)品數(shù)量會更多、種類更豐富，這就能更好地滿足用戶個性化需求。

元保自創(chuàng)立便深耕 AI 與大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，致力于提升保險服務(wù)質(zhì)量和用戶體驗。在保險場景中，元保將AI的能力拆分為感知、理解、推理和表達四大維度。四大能力構(gòu)建起元保的保險智能服務(wù)體系，并深度融入包括營銷、客服、理賠服務(wù)等保險服務(wù)的全鏈條中。

在 AI 大模型的驅(qū)動下，四大能力均實現(xiàn)了飛躍。 感知力方面，通過落地多模態(tài)大模型，實現(xiàn)了包括文本、語音、圖片在內(nèi)的多模態(tài)數(shù)據(jù)的輸入，識別精度顯著提升；理解力方面，在AI 大模型加持下能夠靈活捕捉新出現(xiàn)的用戶意圖，且更好理解情緒，意圖數(shù)量快速翻倍，實現(xiàn)在多輪對話和多主題切換中跟用戶持續(xù)互動；推理力方面，通過深度融合大模型與保險行業(yè)知識圖譜，并運用先進的檢索增強生成技術(shù)，能夠進行深度推理和分析，給出更專業(yè)更準(zhǔn)確又個性化的回答；在表達力方面，依托AI大模型構(gòu)建的知識庫，能夠更好地組織表達語言，針對不同人群不同情緒狀態(tài)等給予針對性回答，極大提升了用戶交流的舒適度與滿意度。

截至2025年12月31日，元保的模型庫擴展至4900個模型和5700個特征——基于這些模型網(wǎng)絡(luò)，元保能夠運行從初始用戶定位與獲取、銷售轉(zhuǎn)化到售后服務(wù)等大量場景，并不斷優(yōu)化針對每個潛在消費者的服務(wù)路徑。

深耕科技，不忘初心，持續(xù)推動行業(yè)打造“AI+保險”新場景

過硬的技術(shù)和專業(yè)化的服務(wù)，也讓元保榮獲國家級高新技術(shù)企業(yè)，上榜北京市專精特新企業(yè)百強、北京數(shù)字經(jīng)濟企業(yè)百強、北京高精尖企業(yè)百強、2025福布斯中國商業(yè)品牌影響力評選等多項榮譽。

可以這樣理解元保的“專精特新”：元保的“專”體現(xiàn)為對保險服務(wù)能力的專業(yè)化升級，依托強大的科技實力賦能保險服務(wù)全流程，大幅提升了用戶體驗和運營效率；“精”是以用戶為中心的精細化經(jīng)營理念，圍繞用戶“真”需求提供定制化的解決方案；“特”表現(xiàn)為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)智化特色能力，已完成人工智能從感知應(yīng)用、分析應(yīng)用到?jīng)Q策應(yīng)用的躍遷；“新”體現(xiàn)為技術(shù)賦能下的服務(wù)創(chuàng)新，始終堅持以個性化、創(chuàng)新型的產(chǎn)品和服務(wù)來滿足用戶不斷變化的保障需求。

“保險作為人力密集型和數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，是AI大模型的最佳應(yīng)用領(lǐng)域之一?！狈戒J表示，當(dāng)前，整個保險行業(yè)正處在從人海戰(zhàn)術(shù)粗放式發(fā)展向以用戶為中心的高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，而科技無疑是高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的重要支撐，而隨著技術(shù)的發(fā)展和成熟，科技對于保險行業(yè)的蓬勃發(fā)展必然會越來越重要。

筆者注意到，金融監(jiān)管總局、科技部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布的《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》中也提到，未來5年，銀行業(yè)保險業(yè)加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的金融服務(wù)體制機制，科技金融制度逐步健全，專業(yè)化服務(wù)機制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風(fēng)控能力不斷完善，外部生態(tài)體系持續(xù)發(fā)展，科技信貸和科技保險擴面、提質(zhì)、增效，為科技創(chuàng)新重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供更加精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)、高效的金融保障，加快實現(xiàn)科技金融高質(zhì)量發(fā)展。

有業(yè)內(nèi)人士表示，在AI新范式的影響下，數(shù)字金融的創(chuàng)新才剛剛開始。對金融行業(yè)來說，基于風(fēng)險場景和數(shù)據(jù)的豐富，保險可能是生成式AI突破創(chuàng)新最大的獲益領(lǐng)域。任何一個保單產(chǎn)品，都經(jīng)歷了從設(shè)計到分銷、承保、定價、管理、理賠的全流程，通過更高效的數(shù)智化手段創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，降本增效的空間巨大。

這些顯然與元保管理層的看法不謀而合。因此，作為保險科技領(lǐng)航者，元保將繼續(xù)推動大模型在保險服務(wù)鏈上的深入應(yīng)用，包括產(chǎn)研、營銷、理賠和客服等每一個環(huán)節(jié)，讓保險服務(wù)更加普及、更加貼近人民群眾的實際需求。

“在未來的發(fā)展道路上，元保將持續(xù)加大對人工智能、大模型等前沿科技的研發(fā)投入，不斷深化保險行業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型應(yīng)用，通過技術(shù)創(chuàng)新為行業(yè)的升級轉(zhuǎn)型貢獻更多智慧和力量，推動行業(yè)向更高質(zhì)量、更高水平邁進?！狈戒J曾表示，人工智能與金融深度融合正在進入一個全新的、更加深入的階段。保險行業(yè)的數(shù)字化進程正步入一個前所未有的加速期。AI大模型的深度賦能，不僅將顯著提升保險服務(wù)的質(zhì)量與經(jīng)營效率，更致力于成為推動行業(yè)向普惠保險方向轉(zhuǎn)型的重要力量。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

文/小澤