3月24日，科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）收漲近2%，關(guān)注AI硬件與國產(chǎn)半導(dǎo)體機(jī)遇。

國金證券指出，從美光業(yè)績指引可以看出，AI對存儲的需求繼續(xù)保持強(qiáng)勁的勢頭，研判存儲芯片價(jià)升量增的趨勢將持續(xù)。英偉達(dá)GTC 2026大會顯示，AI硬件及互聯(lián)技術(shù)不斷升級，PCB新增正交背板、LPU及CPU機(jī)架需求。正交背板屬于PCB在AI領(lǐng)域發(fā)生的重大技術(shù)創(chuàng)新，對PCB的產(chǎn)能消耗極大，附加值高；隨著AI Agent等應(yīng)用下沉，消耗的token數(shù)大幅增加，將直接導(dǎo)致推理類算力需求增長，帶來PCB價(jià)值量的顯著提升。AI強(qiáng)勁需求帶動(dòng)PCB價(jià)量齊升，目前多家AI-PCB公司訂單強(qiáng)勁，滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴(kuò)產(chǎn)。AI覆銅板也需求旺盛，由于海外擴(kuò)產(chǎn)緩慢，覆銅板龍頭廠商有望積極受益。整體來看，AI及電子板塊短期會受到地緣沖突影響，中長期繼續(xù)看好AI覆銅板/PCB及核心算力硬件、半導(dǎo)體設(shè)備及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。半導(dǎo)體設(shè)備方面，隨著AI大模型驅(qū)動(dòng)存儲技術(shù)向3D化演進(jìn)，疊加國內(nèi)存儲大廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目落地，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新一輪高速增長機(jī)遇。

科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創(chuàng)AI指數(shù)（950180），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板選取業(yè)務(wù)涉及人工智能基礎(chǔ)資源、技術(shù)及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板中人工智能產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)呈現(xiàn)成長風(fēng)格，以中大盤為主，行業(yè)配置側(cè)重相關(guān)硬件領(lǐng)域，同時(shí)覆蓋軟件與技術(shù)服務(wù)等方向，具有較高的研發(fā)投入強(qiáng)度。

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