2026年4月29日，北方稀土在交出亮眼的一季度成績(jī)單后，早盤(pán)迅速封死漲停板，并帶動(dòng)整個(gè)稀土及有色金屬板塊集體走強(qiáng)。

截至午間收盤(pán)，有色ETF(512940)上漲3.33%，成分股永興材料上漲10.00%，中國(guó)稀土上漲10.00%，北方稀土上漲10.00%，盛和資源，中鎢高新等個(gè)股跟漲。

在安靜多日后，有色板塊重新升溫，背后原因何在？

業(yè)績(jī)超預(yù)期：凈利潤(rùn)同比大增113%

先來(lái)看這輪行情最直接的催化因素。

今天，北方稀土披露2026年第一季度報(bào)告，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入118.59億元，同比增長(zhǎng)27.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)到9.18億元，同比大幅增長(zhǎng)113.12%。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，公司表示主要得益于以鐠釹產(chǎn)品為代表的主要稀土產(chǎn)品一季度均價(jià)同比升高，帶動(dòng)毛利同比增加。

在龍頭帶動(dòng)之外，幾大周邊因素也共同推高了有色與稀土的市場(chǎng)熱度。

先是外圍市場(chǎng)的影響，隔夜美股稀土及關(guān)鍵金屬公司股價(jià)走強(qiáng)，為A股提供了積極的全球映射。同時(shí)自然資源部今日早前發(fā)布數(shù)據(jù)，確認(rèn)我國(guó)稀土儲(chǔ)量、產(chǎn)量均居世界第一，強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

今日的強(qiáng)勢(shì)也并非一日之功，數(shù)據(jù)表明，資金或早已逆勢(shì)布局。數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，有色ETF華安（512940）已連續(xù)第29個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)資金凈流入，近20日累計(jì)凈流入達(dá)6.65億元，聰明資金早已在持續(xù)布局。

基本面扎實(shí)，稀土和有色供需緊俏

北方稀土的業(yè)績(jī)爆發(fā)和今日的漲停，其根基是整個(gè)稀土行業(yè)基本面的深刻變化。

先看供給端，國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的配額管理構(gòu)成了長(zhǎng)期天花板，2026年第一批開(kāi)采指標(biāo)同比僅微增。海外，緬甸離子型稀土礦停采、越南自2026年起禁止稀土原料出口等政策，進(jìn)一步加劇了全球，特別是中重稀土的供應(yīng)緊張局面。

需求端，傳統(tǒng)需求如新能源汽車(chē)、風(fēng)電等領(lǐng)域保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。更為關(guān)鍵的是，人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等前沿產(chǎn)業(yè)正為稀土需求打開(kāi)“第二增長(zhǎng)曲線”，被機(jī)構(gòu)普遍視為2026年需求爆發(fā)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。

供需緊俏之外，稀土本身的戰(zhàn)略地位也得到了空前提升。《稀土管理?xiàng)l例》正式實(shí)施以及“十五五”規(guī)劃將稀土產(chǎn)業(yè)定位為國(guó)家戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)，標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入規(guī)范化、高質(zhì)量發(fā)展快車(chē)道。

稀土板塊的強(qiáng)勢(shì)，是有色金屬行業(yè)整體景氣度上行的縮影。

一方面，過(guò)去多年全球礦業(yè)勘探投入不足，新增優(yōu)質(zhì)礦山稀缺，而AI算力基建、全球能源轉(zhuǎn)型催生了對(duì)銅、鋁、鋰、稀土等金屬的龐大增量需求。

同時(shí)在戰(zhàn)略緯度上，許多有色金屬被主要經(jīng)濟(jì)體列入“關(guān)鍵礦產(chǎn)”清單，其價(jià)值已超越單純的經(jīng)濟(jì)商品范疇。

最后從投資邏輯來(lái)看，當(dāng)行業(yè)景氣來(lái)臨時(shí)，資源集體漲價(jià)，利潤(rùn)最集中、最快速地體現(xiàn)在最上游的礦產(chǎn)資源環(huán)節(jié)。礦山企業(yè)的收入直接掛鉤于金屬現(xiàn)貨價(jià)格，成本相對(duì)固定，展現(xiàn)出顯著的“價(jià)格彈性”。有色ETF（512940）明確要求成份股公司必須實(shí)際擁有礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量，純粹投資于產(chǎn)業(yè)鏈的“資源端”，是分享本輪行情的優(yōu)質(zhì)工具。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）