5月以來(lái)，韓國(guó)芯片權(quán)重股與美股存儲(chǔ)芯片板塊持續(xù)走強(qiáng)、紛紛刷新歷史新高，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)升溫。受海外市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)與國(guó)內(nèi)AI算力需求爆發(fā)雙重驅(qū)動(dòng)，A 股半導(dǎo)體板塊同步迎來(lái)集體爆發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈情緒與資金關(guān)注度顯著提升。

存儲(chǔ)方面，TrendForce最新預(yù)測(cè)26Q2 DRAM和NAND合約價(jià)將分別暴漲58%-63%和70%-75%；閃迪FY26Q3營(yíng)業(yè)總收入59.50億美元，同比增長(zhǎng)251%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)36.15億美元，同比增長(zhǎng)287%。長(zhǎng)協(xié)訂單反應(yīng)需求強(qiáng)勁。閃迪、美光、海力士紛紛大漲。

CPU方面，Agent滲透持續(xù)提升配比，當(dāng)下依舊有較強(qiáng)彈性。Intel股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

GPU方面，全球AI capex持續(xù)提升，2026年約為8000億美元，2027年約為1.13億美元，持續(xù)高速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)傳字節(jié)提升capex。

展望后市，國(guó)產(chǎn)算力空間廣大，后續(xù)仍有較強(qiáng)預(yù)期差。DeepSeek V4 落地驗(yàn)證國(guó)產(chǎn) GPU “芯海戰(zhàn)術(shù)” 可行，標(biāo)志國(guó)產(chǎn) AI 芯片進(jìn)入能用、夠用、可規(guī)模化關(guān)鍵拐點(diǎn)。我國(guó)依托充沛電力與全球第二大算力市場(chǎng)，可通過(guò)規(guī)?；渴鹬?AI 自主發(fā)展，芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，中國(guó)AI芯片2026年市場(chǎng)規(guī)?；虺?000億元，由于前期受產(chǎn)能等限制，后續(xù)增速可能超出海外。從一季度的情況看，在技術(shù)、產(chǎn)能等方面的瓶頸逐步緩解，國(guó)產(chǎn)算力的數(shù)千億元藍(lán)海終于有望在業(yè)績(jī)端落地。

投資方向上，對(duì)于芯片設(shè)計(jì)，前期積壓需求釋放，國(guó)產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)Capex或超預(yù)期，今年國(guó)產(chǎn)GPU鏈條業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)有望加速，感興趣的小伙伴可關(guān)注科創(chuàng)芯片ETF（589100）、科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF(589260)、信創(chuàng)ETF（159537）等。對(duì)于半導(dǎo)體設(shè)備，存儲(chǔ)漲價(jià)、兩存擴(kuò)產(chǎn)等敘事持續(xù)，仍可持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。不過(guò)短期漲幅較多，可能有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，感興趣的小伙伴或可逢低布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。