5月14日，算力AI雙輪驅(qū)動(dòng)，通信ETF國(guó)泰（515880）開(kāi)盤漲近2%，資金搶籌，近20日凈流入超64億元。

銀河證券指出，中國(guó)公有云IaaS市場(chǎng)呈現(xiàn)加速?gòu)?fù)蘇態(tài)勢(shì)，算力市場(chǎng)的供不應(yīng)求與AI平臺(tái)層對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施資源的有效引流是市場(chǎng)整體加速增長(zhǎng)的主要原因。當(dāng)前全球光纖出貨量同比增長(zhǎng)15.3%，我國(guó)占比超半數(shù)，2026年Q1光纖光纜企業(yè)業(yè)績(jī)高增，800G/1.6T 光模塊核心部件緊缺，CPO技術(shù)滲透率將顯著提升。市場(chǎng)認(rèn)可度的提升正從“資源規(guī)模”轉(zhuǎn)向“全棧AI能力”，份額加速向算力與大模型雙強(qiáng)廠商收斂。同時(shí)，以太網(wǎng)光模塊市場(chǎng)預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)，當(dāng)前需求超出供應(yīng)，短缺問(wèn)題預(yù)計(jì)將緩解。此外，工信部批復(fù)6G技術(shù)試驗(yàn)頻率，將有力推動(dòng)我國(guó)6G技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，面向典型場(chǎng)景開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)。未來(lái)公有云市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將是算力、模型、行業(yè)方案、生態(tài)與全球化能力的綜合較量。

展望未來(lái)，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場(chǎng)規(guī)模。通信ETF國(guó)泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場(chǎng)歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2026年5月13日，通信ETF規(guī)模為287.87億元，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026年5月6日。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。