每日經(jīng)濟(jì)新聞 2026-05-15 11:22:47
5月15日,A股國(guó)產(chǎn)算力方向盤(pán)中異動(dòng),半導(dǎo)體設(shè)備材料、芯片、AI軟件相關(guān)概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。截至11:11,同類(lèi)費(fèi)率最低云計(jì)算ETF華夏(516630)漲超2%,持倉(cāng)股易點(diǎn)天下漲超10%,潤(rùn)澤科技、網(wǎng)宿科技、萬(wàn)興科技、泛微網(wǎng)絡(luò)、星網(wǎng)銳捷、紫光股份等多股上漲。近3個(gè)交易日,云計(jì)算ETF華夏(516630)連續(xù)3日獲資金搶籌,市場(chǎng)關(guān)注度提升。
消息面上,國(guó)產(chǎn)芯片一季度業(yè)績(jī)向好,驗(yàn)證算力國(guó)產(chǎn)替代邏輯。中芯國(guó)際Q1營(yíng)收25.05億美元,環(huán)比增長(zhǎng)0.7%,Q2收入預(yù)增14%~16%。受益于產(chǎn)能爬坡與平均售價(jià)回升,華虹半導(dǎo)體Q1營(yíng)收6.6億美元,歸母凈利暴增513%,Q2收入指引6.9億美元~7億美元。二季度指引樂(lè)觀,營(yíng)收與毛利率預(yù)期雙雙上調(diào)。12英寸產(chǎn)線(xiàn)貢獻(xiàn)占比已超六成,特色工藝龍頭地位持續(xù)穩(wěn)固。
招商證券策略分析師表示,DeepSeekV4帶動(dòng)推理算力需求預(yù)期,疊加AI算力鏈一季報(bào)業(yè)績(jī)兌現(xiàn),市場(chǎng)開(kāi)始從國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)驗(yàn)證。投資上,短期彈性最強(qiáng)的是國(guó)產(chǎn)算力,該方向同時(shí)受益于大模型迭代,國(guó)產(chǎn)替代,業(yè)績(jī)兌現(xiàn)和資金風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)。中期確定性較強(qiáng)的是海外算力基礎(chǔ)設(shè)施,海外AI資本開(kāi)支仍將拉動(dòng)服務(wù)器,光模塊,液冷和電力設(shè)備。
國(guó)產(chǎn)算力ETF:云計(jì)算 ETF 華夏 (516630.SH) 重倉(cāng) AI 算力、云服務(wù)、光模塊、數(shù)據(jù)中心等核心賽道龍頭,深度綁定 AI 算力爆發(fā)、國(guó)產(chǎn)替代加速、云計(jì)算AI原生轉(zhuǎn)型三重紅利。投資者可借道 ETF 布局云計(jì)算+AI 低位反轉(zhuǎn)機(jī)遇,ETF 具備低門(mén)檻、費(fèi)率低(綜合費(fèi)率 0.20%,同類(lèi)最低)、分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì),同時(shí)被動(dòng)跟蹤指數(shù),持倉(cāng)透明、風(fēng)格不漂移。聯(lián)接 A:019868;聯(lián)接 C:019869。
光通信算力ETF:通信ETF華夏(515050)完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開(kāi)支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng),是把握通信及電子算力板塊業(yè)績(jī)釋放的核心工具。前十大權(quán)重股分別為新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電,合計(jì)占比58.89%。場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi):008086;C類(lèi):008087)
高光模塊含量AI主題ETF:創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏(159381):跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊,另一半權(quán)重覆蓋國(guó)產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域,形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局,新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權(quán)重占比超41%,位居AI類(lèi)指數(shù)第一。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、同花順。目前基金規(guī)模超20億元,場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.2%,為同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi):025505;C類(lèi):025506)。
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