每經(jīng)記者｜黃宗彥    每經(jīng)編輯｜吳永久    

A股中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中證投服）聯(lián)合提名上市公司獨(dú)立董事再添一案例。

5月19日，A股公司諾唯贊（688105.SH）發(fā)布董事會(huì)換屆選舉公告，其中，中證投服聯(lián)合公司第八大股東共同提名陳柳出任獨(dú)立董事。至此，A股已有14家上市公司獲中證投服提名獨(dú)立董事。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)每經(jīng)記者）統(tǒng)計(jì)，這14位獨(dú)立董事中博士學(xué)歷占比近八成，超七成擁有高校任教經(jīng)歷，同時(shí)，多數(shù)具備與公司主業(yè)高度契合的行業(yè)背景。此外，有13位被提名人擁有獨(dú)立董事從業(yè)經(jīng)歷。

在接受每經(jīng)記者采訪的A股公司和專(zhuān)家看來(lái)，中證投服聯(lián)合提名獨(dú)立董事機(jī)制不僅展現(xiàn)了極高的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)與獨(dú)立性，有助于打破內(nèi)部人控制、優(yōu)化董事會(huì)決策質(zhì)量，還能有效降低代理成本，切實(shí)保護(hù)中小股東的合法權(quán)益，推動(dòng)公司治理更加規(guī)范化與現(xiàn)代化。

不過(guò)，記者發(fā)現(xiàn)，即便股東可以委托中證投服在股東大會(huì)投票，但目前參與委托的中小股東數(shù)量依舊較少。以泰和新材為例，中證投服近期征集到6名股東委托表決，僅占公司有表決權(quán)股份總數(shù)的0.0025%。

A股已有14名獨(dú)立董事來(lái)自中證投服聯(lián)合提名，博士學(xué)歷占比近八成

近日，A股公司諾唯贊（688105.SH）啟動(dòng)董事會(huì)換屆選舉程序。其中，中證投服聯(lián)合公司第八大股東珠海廣發(fā)信德敖東醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資中心（有限合伙），共同提名經(jīng)濟(jì)學(xué)博士陳柳為獨(dú)立董事候選人。

此舉標(biāo)志著中證投服自2024年首次啟動(dòng)聯(lián)合獨(dú)立董事提名機(jī)制以來(lái)，已覆蓋至第14家上市公司，進(jìn)一步拓展中小投資者參與公司治理的實(shí)踐邊界。

每經(jīng)記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)了這14位由中證投服聯(lián)合第三方機(jī)構(gòu)提名的獨(dú)立董事情況，包含薪酬水平、學(xué)歷背景以及從業(yè)經(jīng)歷。

信息來(lái)源：上市公司公告

統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，從學(xué)歷結(jié)構(gòu)看，中證投服提名的獨(dú)立董事隊(duì)伍呈現(xiàn)出極高的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。在14位獨(dú)立董事中，11位擁有博士學(xué)位，占比接近80%。并且，還有10位獨(dú)立董事具有高校任教經(jīng)歷，曾擔(dān)任南京大學(xué)、浙江大學(xué)、清華大學(xué)、南開(kāi)大學(xué)等知名學(xué)府的教授或研究員。

在專(zhuān)業(yè)背景與公司主業(yè)的匹配度上，除了通用的管理學(xué)與財(cái)會(huì)類(lèi)背景，有6位獨(dú)立董事的學(xué)術(shù)或職業(yè)背景與任職公司所處行業(yè)高度相關(guān)。例如，炬芯科技提名的徐冬梅曾任中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)封測(cè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)，泰和新材提名的邱新平擁有冶金物理化學(xué)博士學(xué)位，南網(wǎng)儲(chǔ)能提名的張粒子具備深厚的能源電力專(zhuān)業(yè)背景，均與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)形成了深度協(xié)同。

在薪酬水平方面，14家公司的獨(dú)立董事津貼標(biāo)準(zhǔn)差異明顯，范圍在6萬(wàn)元/年至25萬(wàn)元/年之間。其中，兗礦能源以25萬(wàn)元/年的津貼標(biāo)準(zhǔn)位居榜首，廈門(mén)鎢業(yè)以18萬(wàn)元/年緊隨其后（注：廈門(mén)鎢業(yè)獨(dú)立董事津貼水平為1.5萬(wàn)元/月，為方便對(duì)比換算成年薪），而?？垂煞荨⑸戏逅嗟慕蛸N水平最低，為6萬(wàn)元/年。薪酬結(jié)構(gòu)均為固定津貼制，按月或按季發(fā)放，不與公司業(yè)績(jī)直接掛鉤。

此外，有13位獨(dú)立董事在被提名前已有上市公司獨(dú)立董事任職經(jīng)驗(yàn)，顯示出其在資本市場(chǎng)治理實(shí)踐中已有豐富的經(jīng)驗(yàn)和積累。

中證投服發(fā)起兩種征集委托投票方式，當(dāng)前中小股東委托意愿較低

從上述統(tǒng)計(jì)可以看出，由中證投服聯(lián)名提名獨(dú)立董事，在獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性方面均展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢(shì)。然而，站在上市公司而言，是否愿意接受公司“朋友圈”以外的獨(dú)立董事參與公司治理？

實(shí)際上，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》第九條規(guī)定，“上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合計(jì)持有上市公司已發(fā)行股份百分之一以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定。依法設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以公開(kāi)請(qǐng)求股東委托其代為行使提名獨(dú)立董事的權(quán)利?！?/p>

每經(jīng)記者以投資者身份致電炬芯科技，工作人員表示，本身中證投服的設(shè)立初衷是為了保護(hù)中小投資者，同時(shí)也是為了推動(dòng)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。由他們聯(lián)合提名獨(dú)立董事，公司非常理解并支持監(jiān)管推動(dòng)這一舉措。并且，廣大中小投資者或散戶受限于知識(shí)儲(chǔ)備，理解行業(yè)存在一定門(mén)檻，因此我們積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，共同推動(dòng)公司治理更加規(guī)范化、現(xiàn)代化。

?？垂煞荻剞k接線工作人員表示，中證投服聯(lián)合提名程序合規(guī)，被提名人具備財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)背景，可為公司治理提供支持。澳柯瑪則強(qiáng)調(diào)，獨(dú)立董事不僅參與投票，還需定期現(xiàn)場(chǎng)辦公，且專(zhuān)業(yè)背景有助于提升決策質(zhì)量。

北京大學(xué)匯豐商學(xué)院長(zhǎng)聘副教授、匯豐金融研究院副院長(zhǎng)李荻向每經(jīng)記者分析稱(chēng)，從公司治理與資本運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)視角指出，獨(dú)立董事的核心價(jià)值在于其獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)判斷力。聯(lián)合提名機(jī)制引入了具備深厚學(xué)術(shù)背景和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家，有助于打破內(nèi)部人控制，優(yōu)化董事會(huì)的決策質(zhì)量。特別是在企業(yè)融資、兼并收購(gòu)及重大戰(zhàn)略決策中，專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事的介入能夠有效降低代理成本，保護(hù)中小股東的合法權(quán)益。

然而，盡管有中證投服推進(jìn)獨(dú)立董事但在此過(guò)程中挑戰(zhàn)亦存：比如中小股東委托中證投服公開(kāi)征集表決的意愿仍有待提升。

每經(jīng)記者注意到，不久前中證投服公開(kāi)征集到6名泰和新材股東表決，代表有效表決權(quán)的股份數(shù)共21600股，約占泰和新材有表決權(quán)股份總數(shù)的0.0025%；上峰水泥則收到8名有效股東授權(quán)表決，代表有效表決權(quán)的股份數(shù)約占公司有表決權(quán)股份總數(shù)的1.2494%。

根據(jù)諾唯贊此前發(fā)布的《諾唯贊關(guān)于中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司公開(kāi)征集委托投票權(quán)的公告》中提到，公開(kāi)征集共有兩種方式，第一種是使用公開(kāi)征集電子系統(tǒng)，通過(guò)“www.investor.org.cn/psvc-web”“中國(guó)投資者網(wǎng)首頁(yè)—公開(kāi)征集”或“中國(guó)投資者網(wǎng)微信公眾號(hào)—持股行權(quán)欄目”根據(jù)系統(tǒng)提示提交所需材料。

第二種方式是遞交紙質(zhì)材料，需按確定的格式和內(nèi)容逐項(xiàng)填寫(xiě)征集投票權(quán)授權(quán)委托書(shū)，并需按規(guī)定提供能證明股東身份、委托意思表示的文件清單。

李荻認(rèn)為，中小投資者對(duì)委托中證投服投票相關(guān)措施的了解還不夠，未來(lái)需要加大宣傳。相信隨著類(lèi)似行動(dòng)增多和投資者對(duì)代理權(quán)征集和委托了解的深入，這類(lèi)舉措在公司治理中發(fā)揮更有效的作用。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)媒資庫(kù)