每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 楊維波    

每經(jīng)記者 楊維波

停牌一個(gè)多月的永泰能源（600157，前收盤價(jià)12.14元）今日發(fā)布了總金額近50億元的定增方案，公司擬定向增發(fā)收購天星能源持有的華瀛集廣49%股權(quán)、華瀛柏溝49%股權(quán)；燕發(fā)旺、茹靈龍合計(jì)持有的銀源新安發(fā)49%股權(quán)；閆守禮、吳靖宇合計(jì)持有的銀源華強(qiáng)49%股權(quán)；馬百明、馬瑞乙、馬海軍合計(jì)持有的銀源興慶44%股權(quán)；石敬仁持有的森達(dá)源煤業(yè)49%股權(quán)。本次交易完成后，華瀛集廣、華瀛柏溝、銀源新安發(fā)、銀源華強(qiáng)和銀源興慶將成為全資子公司；公司直接持有森達(dá)源煤業(yè)49%股權(quán)，并通過子公司康偉集團(tuán)間接持有其51%股權(quán)。

同時(shí)，公司擬向控股股東永泰控股發(fā)行股份配套融資10億元，配套融資總額為本次總交易金額的16.79%。上述總價(jià)款合計(jì)為59.55億元。按照11.84元/股的發(fā)行價(jià)格計(jì)算，本次總共發(fā)行的股份總數(shù)為5.03億股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次收購標(biāo)的均有溢價(jià)。綜合來看，上述6家收購標(biāo)的全部賬面凈資產(chǎn)為23.08億元，全部股權(quán)預(yù)估值為107.13億元，增長率為364.22%；對應(yīng)的最終交易價(jià)格為49.55億元。

溢價(jià)最高的是華瀛柏溝，其賬面凈資產(chǎn)為3773.84萬元，而全部股權(quán)的預(yù)估值為9.42億元，增值23.96倍；對應(yīng)本次收購的目標(biāo)股權(quán)交易價(jià)格為4.61億元。溢價(jià)最小的森達(dá)源煤業(yè)賬面凈資產(chǎn)為11.76億元，全部股權(quán)預(yù)估值為20億元，增值70.99%；對應(yīng)的目標(biāo)股權(quán)交易金額為8.62億元。

值得注意的是，大股東永泰控股還對本次定增做出了業(yè)績補(bǔ)償承諾：未來三年（2013～2015年），若6家收購標(biāo)的扣非后的凈利潤低于采礦權(quán)評估機(jī)構(gòu)所作出未來三年相應(yīng)的凈利潤預(yù)估值，永泰控股將按股權(quán)所對應(yīng)的凈利潤不足部分以現(xiàn)金方式先行補(bǔ)償賠付。

本次發(fā)行完成后，永泰能源控制的煤礦企業(yè)資源總儲(chǔ)量將達(dá)到18.66億噸，權(quán)益年產(chǎn)能達(dá)到1427.58萬噸。如果按照新增的權(quán)益對應(yīng)產(chǎn)能，永泰能源將增加稀缺煤種焦煤產(chǎn)能216萬噸。如果按照2012年度公司采選業(yè)噸煤營業(yè)收入636.25元計(jì)算，本次發(fā)行完成后權(quán)益產(chǎn)能216萬噸如果全部釋放，預(yù)計(jì)未來上市公司會(huì)增加營收13.74億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在永泰能源停牌前的最后一個(gè)交易日（2月19日），其股價(jià)跌停。從龍虎榜數(shù)據(jù)來看，當(dāng)日有5家機(jī)構(gòu)席位清一色出現(xiàn)在賣出席位，合計(jì)賣出1.61億元，5家接盤方則全部是游資。