每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃琳涵 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 黃琳涵 發(fā)自上海

突出其來(lái)的“錢(qián)荒”波及汽車(chē)市場(chǎng)，給人們的汽車(chē)消費(fèi)貸款帶來(lái)了不小的阻力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期在市場(chǎng)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，以往提供車(chē)貸業(yè)務(wù)的部分銀行已經(jīng)暫停該項(xiàng)業(yè)務(wù)，仍在提供車(chē)貸業(yè)務(wù)的銀行也在執(zhí)行更為嚴(yán)格的審批條件。

在此背景下，汽車(chē)金融公司開(kāi)始活躍起來(lái)，成為汽車(chē)信貸市場(chǎng)的“救命稻草”。目前包括東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)雪鐵龍等多家汽車(chē)企業(yè)都紛紛加大了對(duì)汽車(chē)金融公司的扶持力度，個(gè)別企業(yè)的金融滲透率甚至高達(dá)30%以上，遠(yuǎn)高于2012年15%的平均水平。

但是目前能夠利用國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)融資的汽車(chē)金融公司仍然寥寥，汽車(chē)金融公司的資金來(lái)源渠道仍然較為單一。而在此次“錢(qián)荒”的背景下，汽車(chē)金融公司正加大與境外銀行的合作力度，試圖解決困擾行業(yè)已久的融資難題。

汽車(chē)金融公司“躥紅”/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在調(diào)查市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，在“錢(qián)荒”的大背景下，已經(jīng)有部分銀行暫停了車(chē)貸業(yè)務(wù)。

一位小型商業(yè)銀行工作人員于亮（化名）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“車(chē)貸業(yè)務(wù)在銀行貸款業(yè)務(wù)中所占比例很小，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)時(shí)，也最容易受到影響。”

據(jù)記者了解，目前有個(gè)別銀行已經(jīng)暫停了個(gè)人貸款購(gòu)車(chē)業(yè)務(wù)，而部分銀行等金融機(jī)構(gòu)雖然沒(méi)有上調(diào)利率，但是基本采取“信用卡大額分期支付”的形式受理車(chē)貸業(yè)務(wù)。于亮向記者介紹，“在一個(gè)季度或者一年的固定周期內(nèi)，銀行放貸額度是相對(duì)固定的，而信用卡的授信額度則不在其中。”

同時(shí)，多數(shù)銀行的貸款門(mén)檻也有所提高，“本地房產(chǎn)證明、工資流水、學(xué)歷證明、信用記錄等，哪一樣出現(xiàn)問(wèn)題，都通不過(guò)（貸款審核）。”某國(guó)內(nèi)四大銀行上海某支行的一位工作人員向記者表示，近兩個(gè)月以來(lái)，該網(wǎng)點(diǎn)沒(méi)有審核辦理過(guò)一樁車(chē)貸業(yè)務(wù)。

由于審批環(huán)節(jié)的嚴(yán)格把控，終端汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)也已經(jīng)受到影響。

“最近，我們通過(guò)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)明顯減少。”上海一位東風(fēng)日產(chǎn)經(jīng)銷(xiāo)店人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行資金緊缺，審批貸款條件更加苛刻，并且放款速度減緩，已經(jīng)影響到消費(fèi)者的提車(chē)。

“近期有不少客戶(hù)（由于貸款審批沒(méi)有通過(guò)），下訂單一個(gè)多月還沒(méi)提到車(chē)。”該人士表示。

因此，經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)始將重心轉(zhuǎn)向此前業(yè)務(wù)比重并不高的汽車(chē)金融公司。“目前在廠商的大力支持下，汽車(chē)金融公司優(yōu)勢(shì)更為明顯。”該人士介紹，自7月份起，東風(fēng)日產(chǎn)對(duì)其汽車(chē)金融公司提供了貼息政策，并放寬審批條件，“對(duì)于金融公司高于傳統(tǒng)銀行利率 （或手續(xù)費(fèi)）的部分，廠商都可以以現(xiàn)金或者保險(xiǎn)的形式補(bǔ)貼給客戶(hù)。”據(jù)稱(chēng)，該經(jīng)銷(xiāo)商7月的貸款簽單全部流向了東風(fēng)日產(chǎn)金融公司。

經(jīng)銷(xiāo)商應(yīng)對(duì)高庫(kù)存壓力/

在個(gè)人消費(fèi)信貸環(huán)節(jié)之外，銀行資金緊缺也傳導(dǎo)到了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，相較于私人消費(fèi)市場(chǎng)，經(jīng)銷(xiāo)商在批發(fā)融資環(huán)節(jié)上所受到的影響更大。

據(jù)了解，目前有部分商業(yè)銀行已經(jīng)上調(diào)了汽車(chē)貸款利率，而這對(duì)于部分長(zhǎng)期依賴(lài)商業(yè)銀行進(jìn)行批發(fā)融資的經(jīng)銷(xiāo)商而言，無(wú)疑將面臨更高的成本。

廣物汽貿(mào)副總經(jīng)理李粵在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，從6月起，在經(jīng)銷(xiāo)商批發(fā)融資方面，部分商業(yè)銀行的利率上調(diào)高達(dá)三成，由于銀行資金緊張，有些中小銀行索性停止了業(yè)務(wù)比重不大的車(chē)貸業(yè)務(wù)。

據(jù)記者了解，目前即使利率沒(méi)有發(fā)生變化的部分銀行，融資成本也有一定程度提高。“銀行資金緊缺，對(duì)于申請(qǐng)資質(zhì)也要求得更嚴(yán)，在流程上更繁復(fù)，放款時(shí)間也有所延長(zhǎng)。”一位不愿具名的某西南地區(qū)商業(yè)銀行的工作人員向記者表示，該銀行近兩個(gè)月的貸款成本比此前上漲近2個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于長(zhǎng)期依賴(lài)于銀行融資的經(jīng)銷(xiāo)商而言，只能為銀行上漲的貸款成本“買(mǎi)單”。更為嚴(yán)重的是，若銀行資金緊缺現(xiàn)象持續(xù)，汽車(chē)廠商所面臨的貸款壓力也會(huì)轉(zhuǎn)嫁于經(jīng)銷(xiāo)商，即通常行業(yè)所說(shuō)的“壓庫(kù)”。

“眼下又正值半年業(yè)績(jī)考，廠商還在不斷提高經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售任務(wù)，壓庫(kù)行為更為嚴(yán)重。”李粵向記者介紹，在該集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的品牌中，已有部分自主品牌汽車(chē)處于持續(xù)“超負(fù)荷”運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。 由于七八月為傳統(tǒng)的車(chē)市淡季，這對(duì)于急于消化庫(kù)存的經(jīng)銷(xiāo)商而言，無(wú)疑再增添不確定的因素。“銷(xiāo)售沒(méi)有起色，肯定會(huì)影響資金回籠。”一位西南地區(qū)經(jīng)營(yíng)自主品牌經(jīng)銷(xiāo)商向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者無(wú)奈地表示。

因此，為了盡快消化庫(kù)存，提高資金周轉(zhuǎn)率，經(jīng)銷(xiāo)商最常用的方式仍是降價(jià)促銷(xiāo)。但是這對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商的盈利能力并無(wú)益處。這對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的正常經(jīng)營(yíng)也存帶來(lái)了較大壓力。

開(kāi)辟境外融資渠道/

在傳統(tǒng)的融資渠道受阻之后，經(jīng)銷(xiāo)商和汽車(chē)企業(yè)都在找尋 “出路”。而擁有自身汽車(chē)金融公司的企業(yè)顯現(xiàn)出了更穩(wěn)定的資金保障體系。諸如東風(fēng)日產(chǎn)、上海通用等品牌經(jīng)銷(xiāo)商，都轉(zhuǎn)向了其汽車(chē)金融公司。

盡管“錢(qián)荒”之下，汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)顯現(xiàn)“欣欣向榮”之勢(shì)，但是資金來(lái)源仍是一個(gè)難題。雖然《汽車(chē)金融公司管理辦法》允許汽車(chē)金融公司發(fā)行金融債券，但獲批者寥寥。

益普索汽車(chē)研究總監(jiān)葉盛在接受采訪時(shí)表示，目前汽車(chē)金融公司的主要運(yùn)作模式為：在廠商的資金補(bǔ)貼下，經(jīng)銷(xiāo)商向消費(fèi)者推出多種免息、免首付的金融方案，從而拉動(dòng)新車(chē)銷(xiāo)量，再以新車(chē)銷(xiāo)售利潤(rùn)反哺汽車(chē)金融公司的運(yùn)營(yíng)。

“支撐這種運(yùn)營(yíng)成本正是新車(chē)的銷(xiāo)售利潤(rùn)。一旦銷(xiāo)售利潤(rùn)不能維系這種平衡，就意味著企業(yè)要自行補(bǔ)貼更多資金。”葉盛認(rèn)為。

目前，部分汽車(chē)金融公司正逐漸開(kāi)啟境外融資渠道。神龍汽車(chē)有限公司總經(jīng)理邱現(xiàn)東在接受記者采訪時(shí)表示，神龍已經(jīng)通過(guò)與境外銀行開(kāi)展合作，借境外的流動(dòng)性資金來(lái)補(bǔ)充神龍公司的投資和發(fā)展。

“現(xiàn)在神龍公司的大部分融資都來(lái)自于境外。而汽車(chē)金融公司也自去年開(kāi)始相繼和5家外資銀行達(dá)成合作協(xié)議，解決了金融公司資金來(lái)源的問(wèn)題。”邱現(xiàn)東表示。

資料顯示，其中神龍旗下的東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車(chē)金融公司是由中銀集團(tuán)保險(xiǎn)有限公司、神龍汽車(chē)有限公司、標(biāo)致雪鐵龍荷蘭財(cái)務(wù)公司共同出資成立，三方股比為50：25：25，隨后由于大股東撤資，標(biāo)致雪鐵龍荷蘭財(cái)務(wù)公司在接管其股權(quán)之后，其持股比例上升至75%。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的 《汽車(chē)金融公司管理辦法》，國(guó)內(nèi)注冊(cè)的汽車(chē)金融公司為非銀行金融機(jī)構(gòu)，不得在境內(nèi)作為銀行從事吸存存款，其業(yè)務(wù)資金只能為股東單位3個(gè)月以上存款，其余資金來(lái)源只能通過(guò)銀行間拆借和發(fā)行債券。

汽車(chē)金融公司直接與境外銀行進(jìn)行融資合作，目前在政策上并沒(méi)有完全放開(kāi)。但是中央財(cái)大金融法研究所所長(zhǎng)黃震在接受記者采訪表示，如果合作的境外銀行是股東銀行的子公司，或者境外銀行在國(guó)內(nèi)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，境外銀行也能為汽車(chē)金融公司提供資金來(lái)源。

據(jù)東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司相關(guān)人士介紹，目前與該公司合作的法興銀行正是屬于后一種情況。

在國(guó)內(nèi)汽車(chē)企業(yè)中，江淮汽車(chē)也通過(guò)與西班牙桑坦德銀行合資，通過(guò)瑞福德汽車(chē)金融公司開(kāi)啟了境外融資渠道。

東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司的一位人士向記者介紹，在荷蘭財(cái)務(wù)公司的資金保障下，公司在作預(yù)算計(jì)劃時(shí)，會(huì)以“年”或“半年”為計(jì)算單位。

“汽車(chē)金融公司要走得更遠(yuǎn)，需要走向更自由的市場(chǎng)，而擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍也是實(shí)現(xiàn)盈利的重要條件。”一位東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司內(nèi)部人士向記者指出。