每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 楊敬堯    

每經(jīng)記者 楊敬堯

博通股份（600455，前收盤(pán)價(jià)46.03元）1月21日收盤(pán)后發(fā)布公告稱(chēng)，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)趙國(guó)安、劉昕、薛琳強(qiáng)及豐寧寧合計(jì)持有的南京芯傳匯100%股權(quán)，同時(shí)擬向西安領(lǐng)浩發(fā)行股份募集配套資金。

溢價(jià)20倍并購(gòu)南京芯傳匯

博通股份發(fā)布的重組預(yù)案顯示，擬以40.89元/股非公開(kāi)發(fā)行709.22萬(wàn)股并支付現(xiàn)金0.6億元，合計(jì)作價(jià)3.5億元收購(gòu)南京芯傳匯100%股權(quán)；同時(shí)擬以42.30元/股向西安領(lǐng)浩非公開(kāi)發(fā)行約780.14萬(wàn)股，募集配套資金不超過(guò)3.3億元用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)及募投項(xiàng)目等。

公告顯示，南京芯傳匯是專(zhuān)業(yè)從事航空電子信息系統(tǒng)及物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等電子信息產(chǎn)品研發(fā)、銷(xiāo)售、服務(wù)的信息技術(shù)企業(yè)，截至預(yù)評(píng)估基準(zhǔn)日2015年12月31日，南京芯傳匯未經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)為1453.61萬(wàn)元，南京芯傳匯100%股權(quán)收益法預(yù)估值為3.52億元，預(yù)估增值3.37億元，預(yù)估增值率為 2321.72%。

關(guān)于增值率較高，博通股份表示主要因?yàn)槟暇┬緜鲄R為專(zhuān)業(yè)從事航空電子信息系統(tǒng)軟件產(chǎn)品及技術(shù)解決方案和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)品及解決方案的高科技企業(yè)，采用輕資產(chǎn)運(yùn)作模式，賬面凈資產(chǎn)值較低，此次預(yù)估值采用收益法進(jìn)行預(yù)估，使得預(yù)估值較賬面值增值較高。

交易對(duì)方趙國(guó)安、劉昕、薛琳強(qiáng)、豐寧寧承諾，南京芯傳匯2016~2018年扣非凈利潤(rùn)分別不低于2200萬(wàn)元、3300萬(wàn)元和4500萬(wàn)元。

博通股份表示，通過(guò)收購(gòu)南京芯傳匯，公司能快速介入前景良好的航空電子信息系統(tǒng)領(lǐng)域和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，積極把握國(guó)家航天航空業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展的有利契機(jī)，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)雙方將共享研發(fā)及技術(shù)資源、客戶資源和融資平臺(tái)，開(kāi)拓新的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)技術(shù)、業(yè)務(wù)、客戶資源上的協(xié)同效應(yīng)。

華聞傳媒子公司曾持股20.99%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2013年4月華聞傳媒子公司鴻立投資與南京芯傳匯原股東方簽署了《增資協(xié)議》，同意鴻立投資增資950萬(wàn)元，增資完成后，鴻立投資持股比例為20.99%，位列第二大股東。

公告顯示，在鴻立投資增資南京芯傳匯后，由于南京芯傳匯的發(fā)展并未達(dá)到預(yù)期，2013年、2014年南京芯傳匯的業(yè)績(jī)均為負(fù)，并不理想，所以2014年底鴻立投資與趙國(guó)安商議回購(gòu)事宜并簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，南京芯傳匯兩年給鴻立投資6.6%的利息費(fèi)用，鴻立投資將其持有的南京芯傳匯股權(quán)作價(jià)1013萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給趙國(guó)安并于2015年9月正式退出。

南京芯傳匯因?yàn)闃I(yè)績(jī)未達(dá)到承諾，故其大股東啟動(dòng)了回購(gòu)，華聞傳媒子公司順勢(shì)選擇退出，但為何這家只有43個(gè)人的公司在短短幾個(gè)月后，身價(jià)便暴增6倍多，受到另一家公司的青睞呢？

對(duì)此業(yè)內(nèi)人士告訴記者，正是由于兩家上市公司所處行業(yè)的不同導(dǎo)致對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的估值產(chǎn)生差異，博通股份作為軟件行業(yè)的上市公司與華聞傳媒相比，更能將南京芯傳匯的技術(shù)變現(xiàn)，所以產(chǎn)生了兩家上市公司對(duì)南京芯傳匯截然不同的態(tài)度。