每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 涂穎浩    

◎每經(jīng)記者 涂穎浩

在經(jīng)歷了年初資本市場的大幅波動之后，與股市關(guān)聯(lián)緊密的投連險賬戶上半年表現(xiàn)也不樂觀。華寶證券最新的投連險報告顯示，2016年1月至6月，可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為- 10.72%、- 0.23%、5.05%、0.76、-0.04%、1.79%。以此計算，今年上半年，華寶證券排名體系內(nèi)的197個賬戶平均虧損5.5%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，包括指數(shù)型、激進型、混合型三類116個偏股型賬戶中，僅4個賬戶上半年錄得正收益，分別為泰康積極成長型（9.15%）、泰康創(chuàng)新動力型（7.79%）、華泰進取型（4.44%）、光大永明進取型（0.16%），且均為激進型賬戶。此外，收益率最差的投連險賬戶今年上半年虧損達32.68%。

泰康兩賬戶包攬前兩名

今年上半年，在納入華寶證券統(tǒng)計的197個投連險賬戶中，僅四成賬戶錄得正收益。而值得一提的是，偏股型投連險中僅有4個激進型賬戶實現(xiàn)盈利，6個指數(shù)型賬戶和54個混合型賬戶全線虧損，其中，指數(shù)型賬戶虧損區(qū)間為11.36%~15.25%。對比鮮明的是，26個貨幣型賬戶和20個類固定收益型賬戶則無一虧損。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理上半年賬戶收益率發(fā)現(xiàn)，投連險賬戶收益率排名前十的分別為：泰康積極成長型（9.15%）、泰康創(chuàng)新動力型（7.79%）、華泰進取型（4.44%）、光明財富慧選（3.94%）、弘康平穩(wěn)增利型（3.43%）、光大永明優(yōu)選（3.35%）、弘康價值精選型（3.11%）、財智平衡型（3.07%）、弘康增利180（2.95%）、國華1號穩(wěn)健型（2.71%）。激進型賬戶占了前三名，其余七個均為類固定收益型賬戶。

值得關(guān)注的是，泰康人壽旗下兩個激進型賬戶包攬收益率冠亞軍。從更長的時間周期衡量，兩個賬戶的業(yè)績表現(xiàn)也較為樂觀。根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計，泰康積極成長型、泰康創(chuàng)新動力型最近2年的回報率分別為104.77%、133.80%。記者注意到，從泰康人壽披露的5月賬戶投資策略來看，兩賬戶在持倉結(jié)構(gòu)上，均以防御性較強的品種為主，表現(xiàn)出良好的抗跌性。

對于穩(wěn)健型投資者來說，2014年開始在投連險市場上大熱的“類固定收益型投資賬戶”值得關(guān)注。

由于不涉及股票等高風(fēng)險領(lǐng)域的投資，與激進型賬戶業(yè)績分化相比，類固定收益型賬戶整體收益率水平表現(xiàn)穩(wěn)定，上半年回報率落在0.52%~3.94%之間。《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，除了在互聯(lián)網(wǎng)渠道頗受歡迎，產(chǎn)品供給端也在不斷擴大。截至今年6月底，納入華寶證券統(tǒng)計的類固定收益型投連險賬戶已增加至20個，去年年底的數(shù)量僅為13個。

季季長紅型收益率墊底

激進型賬戶和混合型賬戶包攬了收益率后十名：季季長紅型（-32.68%）、生命平衡I（-32.53%）、太平價值先鋒型（30.65%）、太平藍籌成長型（-26.66%）、生命進取II（-24.94%）、生命平衡II（24.82%）、國壽精選價值（-24.27%）、太平策略成長型（-23.26%）、生命優(yōu)選平衡（-18.98%）、中荷平衡型（-17.21%）。

今年上半年，信誠人壽旗下賬戶季季長紅型收益率墊底?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，該賬戶近年來收益率表現(xiàn)一直不佳。根據(jù)華寶證券統(tǒng)計，季季長紅型最近1年、最近2年、最近3年的收益率分別為50.79%、-23.91%、-26.16%，均在激進型賬戶中墊底。

富德生命人壽旗下有4個賬戶進入收益率后十名，分別為生命平衡I、生命進取II、生命平衡II、生命優(yōu)選平衡。

此外，還包括太平人壽旗下有3個賬戶，分別為太平價值先鋒型、太平藍籌成長型、太平策略成長型。記者注意到，部分賬戶此前一度排名靠前，但今年上半年業(yè)績表現(xiàn)不如人意，以太平策略成長型賬戶為例，上半年以收益率-23.26%排在激進型賬戶第50名，最近2年的收益率為79.06%，最近3年收益率為122.50%，在激進型賬戶的排名分別為第8名和第6名。

以投連險賬戶實現(xiàn)保費規(guī)模而言，根據(jù)保監(jiān)會公布今年前5月的數(shù)據(jù)，投連險獨立賬戶新增交費486.1億元，占規(guī)模保費的2.38%。5月投連險獨立賬戶新增交費86.62億元，其中，弘康人壽新增投連險賬戶保費居首位，為33.12億元，光大永明5月新增保費金額位居第二位，為31.96億元，位居第三的是建信人壽，5月投連險新增保費為11.30億元，在合資險資中，投連新增規(guī)模最大的為信誠人壽，5月投連險新增保費為1.19億元。