每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃霞    

每經(jīng)記者 黃霞

冀東水泥（000401，收盤價(jià)10.60元）擬155億元整合水泥業(yè)相關(guān)資產(chǎn)的重組方案一出臺(tái)便受到各方關(guān)注。7月14日，冀東水泥發(fā)布公告稱，經(jīng)與交易各方及中介機(jī)構(gòu)溝通，已對(duì)深交所問(wèn)詢函進(jìn)行了逐項(xiàng)落實(shí)，對(duì)重組方案等相關(guān)文件進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。

合計(jì)作價(jià)155億元

6月30日，冀東水泥擬155億元整合水泥業(yè)相關(guān)資產(chǎn)的重組方案一出臺(tái)便受到各方關(guān)注。

據(jù)修訂后的最新預(yù)案顯示，冀東水泥擬以9.31元/股的價(jià)格發(fā)行13.91億股，并支付現(xiàn)金25.43億元，合計(jì)作價(jià)154.96億元收購(gòu)金隅股份（601992，收盤價(jià)4.10元）及河北建設(shè)等持有的金隅水泥經(jīng)貿(mào)等31家公司股權(quán)，以及冀東集團(tuán)、冀東骨料持有的冀東混凝土等3家公司股權(quán)；同時(shí)擬以不低于9.31元/股發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30.24億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)及部分標(biāo)的公司在建項(xiàng)目等。公司股票于7月14日復(fù)牌交易。

冀東水泥表示，此次重組是公司在京津冀區(qū)域水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求迫切背景下的積極嘗試，交易后公司將實(shí)現(xiàn)對(duì)京津冀地區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)的整合，優(yōu)化區(qū)域生態(tài)環(huán)境，并淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

資料顯示，標(biāo)的資產(chǎn)主要從事水泥及水泥熟料、混凝土、骨料、耐火材料及環(huán)保固廢處理等業(yè)務(wù)。重組完成后，冀東水泥總股本預(yù)計(jì)將由13.48億股增至30.64億股，其中，金隅股份將直接持股45.41%，北京市國(guó)資委成為上市公司實(shí)際控制人。

管理層就重組進(jìn)行說(shuō)明

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，此次交易中的31家標(biāo)的公司盈利狀況不佳，此次重組的必要性及未來(lái)盈利能力，引發(fā)監(jiān)管層、投資者的關(guān)注。7月5日，冀東水泥還收到了交易所的問(wèn)詢函。

重組報(bào)告書顯示，冀東水泥擬向金隅股份購(gòu)買的31家標(biāo)的公司，2014年、2015年和2016年1~3月分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5612.72萬(wàn)元、-4.82億元和-5.95億元；同期，唐山冀東混凝土有限公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為-1.30億元、-7.04億元和-1.90億元。受行業(yè)和市場(chǎng)因素影響，上述標(biāo)的公司近年來(lái)凈利潤(rùn)均呈下降趨勢(shì)，并已出現(xiàn)較大虧損。

同時(shí)，冀東水泥的盈利能力表現(xiàn)也不佳。2015年冀東水泥虧損17.2億、2016年第一季度虧損8.05億。冀東水泥日前發(fā)布的中期業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年1~6月預(yù)虧9億~9.5億元；而2015年同期，冀東水泥盈利1.98億元。

面對(duì)監(jiān)管層和投資者的疑慮，7月13日，冀東水泥與金隅股份在深交所舉辦了兩市第二場(chǎng)重組說(shuō)明會(huì)，就重組方案、合規(guī)性、必要性及投資者關(guān)心的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

冀東水泥總經(jīng)理于九洲公開(kāi)表示，過(guò)度投資造成的供需失衡是導(dǎo)致水泥行業(yè)盈利大幅下滑、產(chǎn)能過(guò)剩、需求滯漲的主要原因，而行業(yè)集中度低導(dǎo)致的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)是制約京津冀乃至整個(gè)北方水泥行業(yè)發(fā)展的根本原因，冀東水泥與金隅股份重組的意義就在于“改善京津冀地區(qū)水泥市場(chǎng)供需嚴(yán)重失衡、行業(yè)集中度低等問(wèn)題”。