來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 今天，大盤(pán)的表現(xiàn)還算過(guò)得去，滬指上漲9.16點(diǎn)，以3366點(diǎn)報(bào)收，并且重新站上5日均線。但是，美中不足的是，即便融資融券交易日趨活躍，但市場(chǎng)成交量持續(xù)低迷。今天，滬市依然只成交2258.4億元，處于近兩周以來(lái)的較低水平。 說(shuō)到融資融券交易日趨活躍，截至昨日，兩融余額逼近萬(wàn)億元大關(guān)。那么，在這一波行情中，融資交易的資金最青睞哪些板塊？ 今天，達(dá)哥在道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）早評(píng)文章中，再次提到了兩融余額逼近萬(wàn)億元大關(guān)的新聞。截至9月18日，滬深兩市融資融券余額已經(jīng)增至9890億元，創(chuàng)下了2016年11月30日以來(lái)的新高。 很顯然，近期融資交易持續(xù)升溫，這已經(jīng)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)?；叵肷弦惠喤Ｐ苁械慕惶孓D(zhuǎn)換，融資交易、杠桿交易在其中起到了非常大的作用。 或許有網(wǎng)友會(huì)問(wèn)，現(xiàn)在兩融余額已經(jīng)逼近萬(wàn)億大關(guān)了，是否已經(jīng)到了一個(gè)很高的水平？現(xiàn)在回想2015年市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，似乎都還心有余悸。在我看來(lái)，兩融余額逼近萬(wàn)億元大關(guān)，這個(gè)水平確實(shí)也不算低了。但是，和歷史記錄相比，也不算太高。早在2014年12月19日，兩融余額歷史性地突破1萬(wàn)億元，當(dāng)時(shí)滬指也就在3100點(diǎn)附近。而到2015年6月中旬，兩融余額已膨脹至2.2萬(wàn)億元。 （圖據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)） 那么，融資交易持續(xù)升溫，這些新流入的資金，究竟最?lèi)?ài)哪些板塊？ 今日，有媒體對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，有色金屬板塊是融資客最?lèi)?ài)的一個(gè)板塊。如果從最近3周算起，融資凈買(mǎi)入排名前五的板塊分別位：有色金屬、非銀金融、化工、電子和計(jì)算機(jī)。如果從近8周算起，融資凈買(mǎi)入排名前五名的板塊分別為：有色金屬、化工、非銀金融、電子和計(jì)算機(jī)。如果從6月初算起，凈買(mǎi)入前五名的板塊分別為：有色金屬、化工、非銀金融、電子和銀行。 另外，還有一個(gè)最新的統(tǒng)計(jì)，也就是昨天（9月19日），融資凈買(mǎi)入排名前五名的板塊分別為：房地產(chǎn)、電子、醫(yī)藥生物、化工和有色金屬。 由此可見(jiàn)，融資客最為青睞的板塊，無(wú)疑還是有色金屬板塊。而從有色板塊的走勢(shì)來(lái)看，今年6月以來(lái)，有色金屬板塊指數(shù)從最低的4521點(diǎn)漲到最高點(diǎn)7066點(diǎn)，累計(jì)最大漲幅高達(dá)56.3%。說(shuō)明在融資交易的推動(dòng)下，有色板塊已經(jīng)迎來(lái)一波“杠桿?！毙星?。 盡管達(dá)哥多次提醒普通中小投資者，盡量不要貿(mào)然參與杠桿交易，借錢(qián)炒股雖然能夠放大收益，但風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)放大。不過(guò)，對(duì)于融資交易這一正常的市場(chǎng)交易行為，我們還是有必要加以關(guān)注和跟蹤。其實(shí)，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者等專(zhuān)業(yè)投資者而言，融資交易并非“洪水猛獸”。融資融券交易規(guī)模的變化，其實(shí)也是判斷市場(chǎng)情緒冷暖的重要指標(biāo)。兩融余額不斷攀升，說(shuō)明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好在不斷提升。一般來(lái)說(shuō)，兩融余額的變化，和大盤(pán)走勢(shì)的變化，也是相互影響，相互推動(dòng)的。市場(chǎng)如果持續(xù)走強(qiáng)，會(huì)促使融資客回流股市，為市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。相應(yīng)的，融資交易規(guī)模不斷提升，反過(guò)來(lái)也會(huì)推動(dòng)大盤(pán)不斷走高。 接下來(lái)，說(shuō)一下今天的盤(pán)面。雖然大盤(pán)波動(dòng)幅度不大，但熱點(diǎn)還是比較活躍。經(jīng)過(guò)幾天的調(diào)整之后，今日有色金屬、鋰電池、稀土等前期熱門(mén)板塊再次走強(qiáng)。另外，次新股也表現(xiàn)搶眼。昨天，達(dá)哥在道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）文章中分析過(guò)的永安行，今天大幅高開(kāi)之后，迅速封死漲停。另外，次新股中的最大牛股中科信息再次復(fù)牌了，結(jié)果依舊是漲停報(bào)收。對(duì)于中科信息這類(lèi)頂級(jí)妖股，現(xiàn)在也只有觀賞的份了。 還有一個(gè)現(xiàn)象，需要特別提出來(lái)。今天，交易所公布的公開(kāi)信息顯示，不少機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位開(kāi)始大筆凈賣(mài)出一些強(qiáng)勢(shì)股了。比如，今天漲停的鹽湖股份，兩家機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位合計(jì)凈賣(mài)出了4.4億元。同樣漲停的云鋁股份，有三家機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位合計(jì)凈賣(mài)出7000多萬(wàn)元。另外，南方匯通、華天科技、通富微電、西部材料等個(gè)股都出現(xiàn)了類(lèi)似的機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位凈賣(mài)出的情況。 對(duì)于后市，雖然我總體態(tài)度保持樂(lè)觀，但大盤(pán)持續(xù)縮量，指數(shù)又始終無(wú)法向上突破，那么至少短期內(nèi)會(huì)對(duì)多頭的信心、耐心形成考驗(yàn)。所以，我個(gè)人覺(jué)得，上面這個(gè)現(xiàn)象值得大家提高警惕。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2017年9月20日 今日倉(cāng)位：六成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：六成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。