“過去兩年時間，嚴監(jiān)管帶來了整個市場β變低，投資者會發(fā)現自己做投資的收益下降了，但對于股權資產管理機構來說，現在卻是比較黃金的十年。”

10月13日下午，在由《每日經濟新聞》主辦的主題為“大時代.新征程”的2017中國資管行業(yè)高峰論壇上，中新融創(chuàng)資本管理有限公司（以下簡稱“中新融創(chuàng)”）首席投資官周林如此說道。

如果說股權資產管理機構已經進入到黃金的發(fā)展時期，那么，在立足服務實體經濟的前提下，股權資產管理機構該如何實現資本與產業(yè)共舞？作為一家管理規(guī)模超過200億元的資產管理機構，中新融創(chuàng)又是如何為股東和投資人創(chuàng)造豐厚回報的呢？

將自己定位成企業(yè)的股東

基金業(yè)協會數據顯示，截至2017年8月底，已登記的機構類型為私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，管理正在運作的基金25407只，管理基金規(guī)模6.37萬億元。

在業(yè)內人士看來，私募股權基金通過投資于實體經濟中最具創(chuàng)新性和成長潛力的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司，直接服務于實體經濟轉型和創(chuàng)新增長，是改善金融資本循環(huán)、提升投融資質量的重要形式。

作為國內知名的股權投資私募機構，中新融創(chuàng)在“產融結合”方面也有著自己獨到的理解，正如中新融創(chuàng)董事長桂松蕾所言，“實現產融結合的根本，在于資本將自己定位成企業(yè)的股東，在此基礎上來考慮問題，發(fā)展自己的核心能力。”

據悉，成立于2011年的中新融創(chuàng)，在過去6年，已累計投資80余家上市公司，資產累計管理規(guī)模逾200億元。自成立以來，中新融創(chuàng)便專注于上市公司的股權投資，業(yè)務覆蓋A股和H股，并堅持“產融結合、與優(yōu)秀公司共成長”的投資理念，通過經營提升、金融服務和資產并購，支持企業(yè)的內生增長和外延擴張，提升企業(yè)的財務實力和公司價值。

具體來看，在上市公司戰(zhàn)略投資方面，圍繞產業(yè)發(fā)展和資本運作中的重大機會，聚焦在有前景的產業(yè)，選擇優(yōu)質的上市公司進行投資與合作，通過定增投資、大宗交易、可轉債、可交換債、二級市場投資等多種方式，大比例持有上市公司股權，成為上市公司有影響力的重要股東，通過經營提升、金融服務和資產并購，支持企業(yè)的內生成長和外延擴張，提升企業(yè)的財務實力和公司價值。

相關人士介紹稱，目前，中新融創(chuàng)主要聚焦于農業(yè)食品、能源環(huán)保、消費服務、智能制造和汽車產業(yè)五大領域開展投資，并建立了五個行業(yè)事業(yè)部，未來將繼續(xù)拓展到其他新興產業(yè)。

而在非上市資產并購投資領域，中新融創(chuàng)與已投資的上市公司及大股東合作，設立并購基金和發(fā)行夾層基金，對新興行業(yè)的優(yōu)質非上市資產實施并購投資和資產孵化，或將上市公司非主業(yè)的優(yōu)質資產進行資產分拆、逆向并購和資產證券化。

五大優(yōu)勢助力

可以看出，中新融創(chuàng)對于業(yè)務的定位非常清晰，不過對于機構或是投資者而言，他們往往更看重的是這家機構的硬實力。

在這點上，對于中新融創(chuàng)來講，其實在上市公司投資合作方面早已積累了豐富的經驗，對企業(yè)發(fā)展過程中的融資、投資、并購等需求也有深入理解及精準把握，并能夠設計相應的交易結構、迅速調動內外部資源滿足客戶需求。

首先，中新融創(chuàng)匯集了來自公募、銀行、信托、財富管理機構的專業(yè)人才，擁有強大的募資能力；還匯集了來自信托、財富、并購、期貨、典當、租賃、保理等業(yè)務板塊的業(yè)務信息；并且，其與上市公司共同成立產業(yè)并購基金，還能為上下游產業(yè)并購整合提供資金支持。

其次，在業(yè)內人士看來，中新融創(chuàng)擅長把握貨幣信用、產業(yè)發(fā)展和資產價格周期，能根據產業(yè)趨勢選擇明確的投資主題，以差異化的“PIPE投資”模式為主，通過定增、大宗交易、可轉換債、可交換債、二級市場投資等豐富多樣的方式獲得上市公司重要頭寸，成為有影響力的股東，并通過積極的股東主義，嫁接相關金融資源和服務能力，幫助上市公司在產業(yè)整合并購、轉型升級、市值提升等方面構建核心競爭力。

不止于此，在精細化的主動型投后管理方面，其不僅可以幫助投資企業(yè)搭建核心團隊、建立內部機制、實施財務監(jiān)管、提供資金支持其資源整合和上下游拓展，而且還能為企業(yè)提供品牌傳播及營銷策略方面的管理咨詢服務。

至于投資者比較關心的退出問題，除了解禁減持退出的方式，上市公司的平臺端也是其核心的退出通道。另外，通過協助上市公司尋找并購標的，進行產業(yè)整合和價值提升，可以實現非上市資產的退出。

值得一提的是，中新融創(chuàng)還與國內領先的券商研究、投行機構、行業(yè)專家、著名高校、監(jiān)管機構等均保持著良好的合作，為投資項目提供全面的研究支持和資產儲備。定期舉辦的高層圓桌沙龍——“創(chuàng)享匯”，則旨在匯聚行業(yè)優(yōu)勢資源，打通產、學、研生態(tài)圈。

文/小聰