轉(zhuǎn)債申購新規(guī)后的第一只創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)債來了…

這幾天，有不少朋友在券商中國后臺詢問，最近怎么沒有可轉(zhuǎn)債申購了？沒錯，前期密集的轉(zhuǎn)債申購確實(shí)有了一小段“冷卻期”。生益科技和國禎環(huán)保又將點(diǎn)燃投資者的可轉(zhuǎn)債申購熱情。

兩公司最新發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告：網(wǎng)上申購日期均為本周五（11月24日），轉(zhuǎn)債簡稱分別為生益轉(zhuǎn)債、國禎轉(zhuǎn)債，時隔7天，可轉(zhuǎn)債申購又回來了。

值得注意的是，國禎環(huán)保為創(chuàng)業(yè)板股票，也是新規(guī)下，首只發(fā)行可轉(zhuǎn)債的創(chuàng)業(yè)板公司。根據(jù)規(guī)定，參與創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)債申購、交易、轉(zhuǎn)股的投資者，應(yīng)當(dāng)符合創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當(dāng)性管理要求。也就是說，未開通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的投資者將無法申購該可轉(zhuǎn)債。

隨著可轉(zhuǎn)債申購的持續(xù)，參與轉(zhuǎn)債申購的投資者也開始多了起來，新規(guī)下第一只可轉(zhuǎn)債雨虹轉(zhuǎn)債網(wǎng)上有效申購戶數(shù)僅261.65萬戶，再來看看最近的水晶轉(zhuǎn)債有限申購戶數(shù)，多達(dá)704.18萬戶，幾乎增加了2倍。

第一只創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)債來了

21日晚間，生益科技和國禎環(huán)保雙雙發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告，網(wǎng)上申購日期均為本周五（11月24日）。

具體來看，兩只可轉(zhuǎn)債簡稱分別為生益轉(zhuǎn)債、國禎轉(zhuǎn)債，申購代碼分別為733183、370388，配售代碼分別為704183、380388，申購上限均為10000張。

值得注意的是，國禎環(huán)保為創(chuàng)業(yè)板股票，根據(jù)交易所關(guān)于創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)債申購問題相關(guān)公開信息，參與創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)債申購、交易、轉(zhuǎn)股的投資者，應(yīng)當(dāng)符合創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理要求。即開通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的投資者才可以申購。

可轉(zhuǎn)債申購大軍正在壯大

自可轉(zhuǎn)債的申購方式改為信用申購后，吸引了眾多普通投資者參與申購，原本以機(jī)構(gòu)投資者為主的可轉(zhuǎn)債市場，個人投資者正在急速涌入。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，不到兩個月時間，可轉(zhuǎn)債申購大軍幾乎增加了2倍。具體來看，新規(guī)下第一只可轉(zhuǎn)債雨虹轉(zhuǎn)債網(wǎng)上有效申購戶數(shù)僅261.65萬戶，再來看看最近的水晶轉(zhuǎn)債有限申購戶數(shù)，多達(dá)704.18萬戶，幾乎增加了2倍。

隨著可轉(zhuǎn)債陸續(xù)發(fā)行，參與申購的個人投資者也越來越多。不少市場人士擔(dān)憂，原本以機(jī)構(gòu)投資者為主的可轉(zhuǎn)債市場，如今因零成本申購，吸引了眾多普通投資者參與申購，但他們對可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域并不了解，甚至也不清楚什么是可轉(zhuǎn)債。若可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)破發(fā)行情，屆時盲目申購的投資者將面臨一定交易風(fēng)險(xiǎn)。

一位華東地區(qū)券商投行人士表示，可轉(zhuǎn)債對于普通投資者來說是一個陌生品種，存在一定投資風(fēng)險(xiǎn)。但由于發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司標(biāo)的相對較好，此外，長期持有可轉(zhuǎn)債仍有一定的利息收入，這就相應(yīng)降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

可轉(zhuǎn)債發(fā)行進(jìn)入高峰期

曾幾何時，定增則是上市公司再融資的首選，但是進(jìn)入2017年以后，為優(yōu)化上市公司再融資結(jié)構(gòu)，證監(jiān)會出臺完善了鼓勵發(fā)行可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股的政策。從近期上市公司可轉(zhuǎn)債過會的節(jié)奏就可以看出，監(jiān)管部門對鼓勵可轉(zhuǎn)債融資政策調(diào)整取得了顯著成效。

據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站20日消息，金新農(nóng)、大洋電機(jī)、無錫銀行、中化巖土、艾華集團(tuán)發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲通過。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，今年以來已有上百家上市公司發(fā)布了可轉(zhuǎn)債預(yù)案，名單如下：

方案進(jìn)度處于證監(jiān)會批準(zhǔn)狀態(tài)的共有15家，分別是眾興菌業(yè)、眾信旅游、特一藥業(yè)、大族激光、杭電股份、皇氏集團(tuán)、太陽紙業(yè)、藍(lán)思科技、長江證券、崇達(dá)技術(shù)、兄弟科技、亞太股份、高能環(huán)境、新泉股份、花王股份；

方案進(jìn)度處于發(fā)審委批準(zhǔn)狀態(tài)的共有19家，分別是金新農(nóng)、無錫銀行、常熟銀行、中航電子、內(nèi)蒙華電、萬達(dá)信息、吉視傳媒、玲瓏輪胎、海利得、道氏技術(shù)、鐵漢生態(tài)、泰晶科技、雙環(huán)傳動、天康生物、東方財(cái)富、贛鋒鋰業(yè)、大洋電機(jī)、中化巖土、艾華集團(tuán)。

可轉(zhuǎn)債面臨股東無風(fēng)險(xiǎn)套利

一群人的狂歡，不及大股東的狂歡。這用來形容當(dāng)下火熱的可轉(zhuǎn)債再貼切不過了。

由于零成本申購，轉(zhuǎn)債申購吸引了眾多投資者參與。就目前已上市的四只可轉(zhuǎn)債來看，中簽后盈利金額基本在200-300元之間。但是這與大股東配售后的減持盈利無法相比，大股東的減持盈利金額都在千萬甚至上億級別。

21日晚間，林洋能源再次發(fā)布了控股股東減持公司可轉(zhuǎn)換公司債券的提示性公告，公告顯示控股股東華虹電子減持300萬張林洋轉(zhuǎn)債。

這已經(jīng)是控股股東第二次減持林洋轉(zhuǎn)債了，上次減持是在林洋轉(zhuǎn)債上市首日及次日，以當(dāng)時林洋轉(zhuǎn)債均價(jià)計(jì)算，兩位大股合計(jì)凈賺6903.74萬元。此次控股股東華虹電子減持300萬盈利金額高達(dá)7536萬元。兩者合計(jì)共盈利1.44億元。

信用申購下，林洋轉(zhuǎn)債并不是第一只被控股股東減持的可轉(zhuǎn)債。作為信用申購下的第一只可轉(zhuǎn)債——雨虹轉(zhuǎn)債同樣也迎來了控股股東的減持。在雨虹轉(zhuǎn)債上市的7個交易日內(nèi)，東方雨虹大股東連發(fā)兩份減持可轉(zhuǎn)債公告。

以減持期間雨虹轉(zhuǎn)債的加權(quán)均價(jià)計(jì)算，兩位大股東在雨虹轉(zhuǎn)債上市的6個交易日內(nèi)，凈賺7061.92萬元：控股股東李衛(wèi)國凈賺6680.61萬元，一致行動人李興國凈賺381.31萬元。

一位華東地區(qū)券商投行人士表示，大股東減持可轉(zhuǎn)債屬于正常操作，老股東之所以有擁有配售權(quán)，是因?yàn)榘l(fā)行可轉(zhuǎn)債存在稀釋股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，必須對老股東優(yōu)先配售。在可轉(zhuǎn)債市場火熱之時，選擇出售部分或全部可轉(zhuǎn)債屬于正常的市場行為。

不過，也有市場人士反對，大股東的減持操作，幾乎等同于無風(fēng)險(xiǎn)套利。原本是為上市公司提供融資的一種手段，如今卻成了大股東無風(fēng)險(xiǎn)套利的平臺?？赊D(zhuǎn)債最終會不會轉(zhuǎn)成股權(quán)并不確定，若不轉(zhuǎn)換成股票，大股東也不存在股權(quán)稀釋的風(fēng)險(xiǎn)。

11只可轉(zhuǎn)債棄購金額近3100萬

中簽忘記繳款是打新市場的老問題了。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，已發(fā)行的11只可轉(zhuǎn)債發(fā)行均有棄購情況，棄購金額接近3100萬元。

忘記繳款除了錯失收益外，還會上打新黑名單，同時也會影響新股申購：

投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個月（按180個自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券申購。放棄認(rèn)購的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購的新股、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的只數(shù)合并計(jì)算。

再貼一次周五兩只可轉(zhuǎn)債的申購信息：

生益轉(zhuǎn)債和國禎轉(zhuǎn)債的中簽繳款日均為11月28日，若小伙伴怕忘記繳款，可以在賬戶內(nèi)存上一千或幾千元，這樣就不用擔(dān)心中簽后忘記繳款了。

此外，深市的一個重要申購規(guī)則，被很多投資者忽視了：深市可轉(zhuǎn)債，同一投資者可以多賬戶申購。

對于融資融券的信用賬戶來說，深市的信用賬戶與普通交易賬戶是獨(dú)立的，也就是說股東賬戶和信用賬戶都可以進(jìn)行可轉(zhuǎn)債申購。因此，如果你有三個深市股東賬戶，加上你的信用賬戶，四個賬戶可以同時申購深市可轉(zhuǎn)債，那中簽概率將會大大提升。

來源：券商中國微信公眾號（ID：quanshangcn） 記者：成真