北京時間12月13日，在美上市的金融科技公司拍拍貸（NYSE:PPDF）發(fā)布了2017年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績報告。在此之前，信而富、宜人貸和趣店在11月也進(jìn)行了財報發(fā)布，和信貸則在12月5日發(fā)布了其上市后的首份財報。

值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室在12月1日下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》。在監(jiān)管政策出臺后，整個網(wǎng)貸行業(yè)開始加速洗牌，并迎來了新一輪合規(guī)潮，而市場普遍預(yù)計的“備案制”等政策或?qū)⒃诮诔雠_，也為行業(yè)的未來發(fā)展帶來了不確定性。

不過，在經(jīng)歷監(jiān)管的“大浪淘沙”后，可以預(yù)見整個行業(yè)將向好發(fā)展。

監(jiān)管出臺多個平臺下調(diào)綜合息費

從目前已經(jīng)發(fā)布財報的網(wǎng)貸平臺的披露情況來看，行業(yè)內(nèi)各平臺在第三季度的各項業(yè)務(wù)和財務(wù)數(shù)據(jù)均保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢。

據(jù)拍拍貸財報數(shù)據(jù)，截至2017年9月30日，平臺累計注冊用戶達(dá)到5758萬，累計借款人達(dá)到900萬人，累計投資人超過52萬人；第三季度的成交量為210億元，較2016年同期增長256.5%；營收為12.503億元，較2016年同期增長了244.9%；凈利潤為5.414億元，較2016年同期增長179.8%。

同時，第三季度借款人每筆的平均借款金額為2542元，平均借款期限為7.3個月。在重復(fù)借款率方面，重復(fù)借款比率為67.4%，較2016年同期的55.2%上升了12.2個百分點。

其他金融科技企業(yè)的三季度財報數(shù)據(jù)，宜人貸第三季度總凈營收為15.139億元，環(huán)比增長28%，同比增長73%；信而富單季度新增借款人93.1萬人，較去年同期增長804%；趣店的交易規(guī)模則延續(xù)高增長，第三季度交易額達(dá)256億元人民幣，同比增長218.8%，交易筆數(shù)達(dá)2670萬，較去年的筆數(shù)1100萬同比增長141.7%。

從行業(yè)總體運營情況來看，這些上市企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定增長的原因很大程度上得益于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)在具體業(yè)務(wù)中的持續(xù)投入和全面應(yīng)用，包括風(fēng)險控制、信貸審核、精準(zhǔn)獲客以及智能客服等方面。除此之外，中國消費金融市場的巨大潛力也為行業(yè)服務(wù)用戶和業(yè)務(wù)交易量的持續(xù)增長提供了機(jī)遇。

在行業(yè)發(fā)展前景逐漸明朗，頭部平臺勢頭良好的同時，12月1日出臺的監(jiān)管新規(guī)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》又為整個行業(yè)合規(guī)發(fā)展提出了新要求，網(wǎng)絡(luò)小額貸款的清理整頓工作隨即展開，各個平臺開始調(diào)整業(yè)務(wù)。

玖富叮當(dāng)、麥芽貸、掌眾金服等平臺均宣布將借貸綜合息費調(diào)整至36%以下；趣店則將其通過支付寶入口促成貸款的綜合費率從此前的36%下調(diào)至24%；拍拍貸在其最新財報中也披露，公司于12月初停止在所有平臺上收取前期交易費用，將其更改為每月收取的方式，并于12月13日全線下調(diào)其借貸產(chǎn)品的綜合息費至36%以下。

各個平臺綜合費率的全線調(diào)整勢必對平臺自身以及行業(yè)的發(fā)展造成暫時的影響，但對于一家成熟的公司來說，合規(guī)開展業(yè)務(wù)是企業(yè)運營的基礎(chǔ)。借款綜合息費36%的“紅線”在短期內(nèi)已成為衡量各平臺合規(guī)性的硬性指標(biāo)。

監(jiān)管加速洗牌行業(yè)合規(guī)后將獲新發(fā)展

從已發(fā)布三季度財報的金融科技上市公司來看，因監(jiān)管在12月初出臺，多數(shù)平臺在此次財報中并未顯現(xiàn)出對公司業(yè)務(wù)的直接影響，但在監(jiān)管趨嚴(yán)，各個平臺紛紛調(diào)整業(yè)務(wù)的背景下，行業(yè)的發(fā)展必然會由此而產(chǎn)生一定的影響。

首先，加速行業(yè)洗牌，重塑行業(yè)生態(tài)。對于網(wǎng)貸行業(yè)來說，在監(jiān)管新規(guī)出臺之前，行業(yè)內(nèi)平臺在具體運營方式等各個業(yè)務(wù)方面均未有明確的規(guī)定和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，尤其是在費率方面，更是每家都不同，因此此次監(jiān)管為行業(yè)發(fā)展提供了更具體的標(biāo)準(zhǔn)，也明確了行業(yè)的退出法則，將重塑行業(yè)生態(tài)。

去年8月24日，四部委聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》明確了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展方向，也使大量做大額單的網(wǎng)貸平臺在大浪淘沙中殘酷退出，但從目前行業(yè)的發(fā)展情況來看，監(jiān)管的及時介入為網(wǎng)貸行業(yè)指出了更加明確的發(fā)展方向，也使那些無擔(dān)保模式的小額借貸平臺得以更好發(fā)展。

現(xiàn)金貸在經(jīng)過2016年下半年的爆發(fā)增長后的確存在諸多問題，監(jiān)管的出臺也將有效解決行業(yè)內(nèi)費率等關(guān)鍵問題，這對于廣大借款用戶來說是有益的，也符合我國普惠金融建設(shè)的初心。

其次，此次監(jiān)管的落地也將使合規(guī)平臺在未來獲得新發(fā)展。新規(guī)的實施將使行業(yè)運營成本大幅上升，擠壓行業(yè)利潤，更可能使行業(yè)內(nèi)多家不合規(guī)的公司退出市場。

在前期行業(yè)亂象頻發(fā)的表象下，許多合規(guī)發(fā)展的平臺受到影響，而監(jiān)管新規(guī)的落地將使合規(guī)的頭部平臺脫穎而出，那些真正以技術(shù)為依托的金融科技企業(yè)才有可能在保障自身運營的基礎(chǔ)上將借貸的綜合息費控制在監(jiān)管要求范圍之內(nèi)，在風(fēng)險、監(jiān)管和業(yè)績增長之間取得平衡。

同時，頭部平臺具備更強(qiáng)的科技實力和更多的數(shù)據(jù)積累，與此相對應(yīng)的較強(qiáng)風(fēng)險承受能力也將使自身在此次監(jiān)管的大浪淘沙中得以生存下來。

由此可見，此次監(jiān)管的落地不但會重塑行業(yè)的整體生態(tài)，加速行業(yè)洗牌，也會使合規(guī)、真正有技術(shù)依托的金融科技企業(yè)獲得新的發(fā)展，成為行業(yè)的龍頭企業(yè)和普惠金融在網(wǎng)貸行業(yè)的踐行者。