每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 杜宇     

據(jù)央視新聞報道，農(nóng)業(yè)部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，豬肉價格從2017年11月第1周每公斤14.42元開始穩(wěn)中有漲，截至2018年1月第1周價格為15.35元，漲幅超7%，已連續(xù)8周上漲。從供給看，1~11月我國累計屠宰生豬19859.41萬頭，同比增6.8%，同時豬肉進口量保持高位。

二級市場上，豬肉概念股在2018年1月2日受到資金面的關注，新五豐、溫氏股份等個股連續(xù)5天上漲。1月8日，牧原股份漲停，溫氏股份上漲6.06%，新五豐上漲4.69%，成交量都有不同程度的放大。

肉價上漲的原因？

農(nóng)業(yè)部生豬價格監(jiān)測首席專家朱增勇表示，當前生豬和豬肉價格上漲，主要是由于季節(jié)性的消費回升，加上暴雪天氣的因素，所以近兩周豬肉價格有比較明顯的回升。

專家認為，豬肉價格上漲除了接近春節(jié)豬肉的消費需求增加外，還和近日我國中南部暴雪導致生豬的物流受阻有關。有專家表示，豬肉價格已進入上漲通道，對今年CPI的推動值得關注。

有的已飛上天！哪種類型的“二師兄”概念股潛力大？

以溫氏股份、牧原股份這2家公司為例，溫氏股份從2016年到~2017年股價表現(xiàn)平平，但是牧原股份的股價卻是一路高歌。2家公司的股價表現(xiàn)差異性比較大。2家公司同屬于一個行業(yè)，股價走勢為何差異那么大？

從2家公司的主營業(yè)務來看：

（牧原股份）

（溫氏股份）

溫氏股份有部分肉雞類養(yǎng)殖業(yè)務，而牧原股份經(jīng)營收入全部來自生豬養(yǎng)殖類。蛋雞行業(yè)周期接近3年，經(jīng)過2014~2016年三年盈利期后，進入2017年后，受禽流感影響，各地紛紛關閉活禽市場，蛋價曾一度創(chuàng)下近二十年來的最低紀錄，進而影響肉雞市場。前兩年，雞蛋價格一路飆升，最高零售價格一度飛漲到每斤6元以上，被人們戲稱為"火箭蛋"。如今價格持續(xù)下跌，創(chuàng)下近十年新低，"火箭蛋"變成了"倒霉蛋"。這從一定程度上影響了市場對溫氏股份的"看法"。溫氏股份2018年1月9日公布2017年業(yè)績預告，預計2017年1~12月凈利潤為66億元~70億元（去年同期為117.90億元），同比下降：40.63%-44.02%。對于業(yè)績變動的原因，溫氏股份表示，報告期上半年，活禽產(chǎn)品市場行情整體持續(xù)低迷，公司養(yǎng)雞業(yè)務受到嚴重沖擊，商品肉雞銷售價格同比下降30.19%，養(yǎng)雞業(yè)經(jīng)營業(yè)績同比由盈利轉(zhuǎn)為虧損。但報告期下半年，隨著H7N9事件影響的消退及市場供求關系的變化，公司肉雞銷售價格快速上漲，養(yǎng)雞業(yè)務經(jīng)營業(yè)績?nèi)婧棉D(zhuǎn)，盈利水平大幅提升，行業(yè)回歸正常軌道，公司養(yǎng)雞業(yè)務報告期內(nèi)整體實現(xiàn)盈利。

但是從雞蛋和雞肉的價格來看，也是呈現(xiàn)的一種波動狀態(tài)，這對于股價的反映來說有一些個同步表現(xiàn)，但從溫氏股份的近2年的走勢來看，卻一直在一個小的箱體中波動，這或許還有其他的原因？

另外一個因素，從營業(yè)收入這塊或許能發(fā)現(xiàn)一些問題：

（牧原股份）

牧原股份營業(yè)收入從2014年的26億到2017年9月就已經(jīng)71.5億了，翻了近3倍。

（溫氏股份）

溫氏股份營業(yè)收入從2014年387億到2017年9月才392億，雖然也是穩(wěn)步增長，但沒牧原股份增長速度快。這從溫氏股份2017年的業(yè)績預告中也可以看出來，同比降幅過大。

牧原股份業(yè)績增長速度快還有一個重要的原因是它的快速擴張性抵消了豬價下跌影響。公開數(shù)據(jù)顯示，牧原股份出欄量繼續(xù)高增長，估算2017年3季度頭均盈利約267元：前3季度，公司累計銷售生豬524萬頭，同比增長154%。2017Q3單季度，公司銷售生豬229萬頭，環(huán)比增長34%，同比增長152%；估算頭均盈利約267元/頭。

從這2家公司的二級市場表現(xiàn)來看，牧原股份股價從2015年5月25日至今已經(jīng)上漲167%（前復權）。而溫氏股份從2015年11月2日的截至2018年1月9日下跌了45%（2015年11月2日開盤價：48.39元。）

從以上的2家公司的財務數(shù)據(jù)，以及市場表現(xiàn)來看，生豬行業(yè)相關公司具備這種快速擴張、并能保持快速的主營收入增長能力的公司其走勢更具潛力?？申P注相關類型公司的表現(xiàn)。

除了公司本身的成長性外，行業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ侵陵P重要的外部環(huán)境

（周K線 制表：杜宇 數(shù)據(jù)來源：新牧網(wǎng)豬價指數(shù) ）

如上圖，2016年，生豬行業(yè)受供給側結構性改革及越來越嚴格的環(huán)保政策影響，致使國內(nèi)生豬養(yǎng)殖規(guī)模持續(xù)縮減，生豬市場供應持續(xù)偏緊，新牧網(wǎng)豬價指數(shù)一路走高，整個生豬行業(yè)處于暴利階段。進入2017年后，隨著生豬養(yǎng)殖行業(yè)整合，規(guī)?；B(yǎng)殖場陸續(xù)擴建，不達標散戶逐漸淘汰，生豬行情穩(wěn)中有落。

目前，臨近春節(jié)，"二師兄"能否站上新一輪投資風口？

廣發(fā)農(nóng)業(yè)分析師王乾對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，由于生豬價格大的走勢仍然是向下的，2018年不會有太好的行情表現(xiàn)，但像春節(jié)豬肉消費進入旺季，這種結構性行情還是有的。

廣發(fā)農(nóng)業(yè)分析師張斌梅對記者表示，通脹預期等因素短期可能刺激生豬價格的走高，并反映到二級市場相關公司的表現(xiàn)。

有市場分析人士稱，“春節(jié)因素將對今年1月份的豬肉價格起到一定的助推作用，不排除二級市場中的豬肉概念股繼續(xù)借題發(fā)揮的可能。”

每經(jīng)編輯 杜宇